存储芯片冰火两重天，NOR Flash 增速显著

与非网 9 月 19 日讯，芯片是 AIoT 的底层技术，万物互联来临之际，我们认为芯片端的存储、处理、传输连接与传感四个环节玩家率先受益。

存储器芯片是半导体市场中很重要的一块，在 2018 年全球半导体收入总额为 4746 亿美元，根据 IC insights 的统计，存储器芯片贡献了 1398 亿美元，其中 DRAM 占了存储器芯片市场的 58%；NAND Flash 占 40%；NOR Flash 仅占 1%。由于 NOR Flash 等其他产品类别占比相对较小，也被称为利基型存储器。

自从 2018 年下半年开始，DRAM 存储器开始供过于求，再加上后来的中美贸易摩擦和日韩贸易摩擦冲击，存储器市场开始持续走跌。有业内人士预测，DRAM 整体去库存的情况可能还需要 2 到 3 个季度的时间。

摩根大通甚至预测今年 DRAM 市场规模将大幅下滑 30%，产品均价会比去年下降 40%。各企业在存储器方面的资本支出也还在缩减。

根据 IC Insights 的最新报告，在资本支出方面，随着存储器产业的升级换代与产能扩张计划都已经接近尾声，IC Insights 预计今年 DRAM 和 NAND Flash 资本支出共 416 亿美元，占今年半导体总资本支出总额的 43%，低于去年的 49%。预计 2019 年半导体总资本支出将下滑 8%，至 978 亿美元，低于 2018 年的 1059 亿美元。

NAND Flash 产品需求相对好，摩根大通预测，今年该类存储器需求将强劲增长 30%，但目前来说，还是供过于求，预计产品均价仍会下降 20%~40%。
 
 

未来很长一段时间 DRAM 的价格应该还会继续下行，至于何时止跌，这要看库存的消耗量，企业的产能，以及市场的需求情况。

与 DRAM 持续下跌不同的是，NOR Flash 的市场需求增长速度显著。这与 NOR Flash 的特性密切相关，因为应用程序可以直接在 NOR Flash 内运行，不需要把代码读到系统 RAM 中，然后再执行。因此，它的传输效率很高，在 1~4Mb 的小容量时具有很高的成本效益，但很低的写入和擦除速度大大影响了他的性能。

NOR Flash 目前主要应用在各种消费性电子、网络通信，物联网、工控机和汽车等领域当中。

 
近来，物联网相关产品以及 TWS 等可穿戴产品的爆发式增长是 NOR Flash 存储器需求增长的主要驱动力。

除了苹果，类似国内的一线手机品牌厂商也都卯足了劲，抢占这块大饼，他们都相继推出了新一代的 TWS 耳机，且都搭载高容量 NOR Flash，这将带动相关芯片厂出货大增。

除此之外，还有 5G 基站、PC BIOS 升级等应用场景也需要用到更多的 NOR Flash 产品。

同时，汽车级 NOR Flash 有望成为下一个应用热点。

同样是存储器芯片，DRAM 产品的价格在持续下行，市场一片冰天雪地；而 NOR Flash 产品则在需求持续上涨的推动下，价格企稳，且多家企业都由于供货吃紧，酝酿涨价中，市场一片火热，真是同一存储器芯片市场却是冰火两重天。

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