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台积电 7NM 交货期延长
关于台积电 7nm 工艺交货期延长的报道越来越多。从我们能够确定的原因来看，这并不是因为台积电出现了收益暴跌或其它生产问题，而仅仅是因为需求强于预期。
有报道称，长达 6 个月的交货周期报价，对于那些需要不断发布更新、更快、更好版本的产品以保持领先地位或至少与时俱进的公司而言，是站不住脚的。
这就引出了这样一个问题：在领先的代工市场上发生了什么？通常情况下，台积电和三星之间存在某种平衡，这样才能使领先的业务和客户（例如高通）分得一杯羹，他们就不必依赖一个供应商了，否则可能会被某家供应商控制。
或者是下面这些原因。
三星 7nm 产量问题？
听起来好像三星在 7nm 制程上出现良率问题。这可能是三星 10nm 的重演，该产品过早地宣布了这一消息，后来销量平平。如果代工客户不能从三星获得产量，那么台积电将是唯一的 7nm 玩家，其他生产线很可能被淘汰。
随着 GloFo 的去世和其他公司的落后，台积电可能正在开辟一条不可阻挡的领先之路。
EUV 是罪魁祸首吗？
三星一直非常积极地在其晶圆代工业务中推广 EUV，并暗示他们在 EUV 方面处于领先地位，其设计将远远优于其他产品。
很明显，自从苹果公司放弃三星以来，三星就一直在试图让苹果重新考虑使用他们的“frenemy” 作为代工厂。由于潜在的节能和其他好处，苹果公司对 EUV 表现出很高的兴趣。
看起来三星可能已经超出了他们的承受能力，而积极使用 EUV 制作更多图层可能是导致成品率问题的原因。他们基本上是在推动尚未准备好的黄金时期的事情。
现在要扭转趋势，减少 EUV 的使用，让收益率回升，是既困难又尴尬的。
在 EUV 上放慢速度，也许英特尔比我们想象的更聪明
在采用 EUV 方面，英特尔比台积电和三星都要慢。也许是因为在 10NM 制程失败后感到恐惧，或者是因为他们对挑战有了更好的理解。
事实证明，EUV 放慢脚步可能已经降低了另一笔收益再次出现“黑眼圈”的风险，三星现在可能正在对此进行处理。
台积电是制程赛唯一的玩家
台积电几乎势不可挡。他们毫不迟疑地保持着摩尔定律的节奏，最近还表示，摩尔定律还有很长的路要走。如果客户希望获得最先进的芯片性能，那么显然这里是一场比赛。
台积电应该能够利用这一市场优势获利。现在只有 7nm，但是未来以及更多的客户会选择 6nm、5nm 甚至更高。
当三星的客户去台积电购买设备时，他们不得不支付大笔费用。这只是加速了向台积电的转移，但这更像是一场踩踏事件。
损害与利益
ASML
显然，如果最终发现 EUV 是问题所在，那么从 PR 的角度来看，这对于 ASML 来说将是一个很大的负面影响。从实际的盈亏角度来看，我认为 ASML 在 EUV 上的销售无论如何都不会造成太大的损失。
EUV 是绝对不可避免的，但是制造机器显然非常困难和漫长，而使过程正常工作也同样困难。ASML 仍然可以指出台积电的成功以及英特尔未来的成功，并可能将责任推给三星。
目前尚不清楚产量问题具体在哪里，我们可能永远无法确定……就像英特尔在 10nm 时一样。
苹果是安全的
苹果公司已经成为台积电许多节点的最佳合作伙伴，它们已经与台积电全面签约，台积电将竭尽全力为苹果提供所需的芯片，所以这里没有问题。他们在天鹅绒绳上有一个永久的通道。
AMD 也处于良好状态
AMD 将所有的精力都投入了台积电的篮子里，虽然不及苹果或其他公司那么大，但它们显然是台积电的朋友。他们还签署了晶圆生产协议，已经确保了自己的位置。
唯一的问题是，如果 AMD 在与英特尔的竞争中获得了巨大的市场份额，他们可能会受到供应的限制，因为他们可能会签订一个特定数量的生产协议，而这可能是一个保守的数字。
高通面临问题
高通现在或曾经是三星最重要客户，他们试图与台积电进行业务拆分，，以实现供应多元化并相互竞争。现在他们必须回到台积电，在 7NM 线的末端，并可能要支付一定的启动费用。那并不是一个好地方，尤其是在 5G 即将推出之际。
高通别无选择，只能满足台积电的任何要求，并按台积电的要求签约。对他们来说，时机再糟糕不过了。三星良率问题可能会对高通按时推出 5G 造成重大问题，我可以想象，高通可能会再三考虑未来与三星合作生产的风险。
Broadcom 很开心
作为台积电的客户和朋友，博通没有任何问题，如果高通公司不能及时获得新的 7nm 零件，显然可以从高通的问题中受益。 Broadcom 在三星方面的风险不高，因此没有太大的负面影响。
英特尔可以利用 FUD 因子对付 AMD
尽管英特尔没有受到任何直接影响，但他们可以尝试将 FUD(恐惧、不确定性和怀疑)因素纳入客户的思维，让他们在 AMD 和英特尔之间做出选择。我们认为这不是真正的问题，但它可能会引起问题。
三星
显然，，三星已经因内存价格低而苦苦挣扎，并且内存恢复速度非常缓慢。代工业务并没有带来很多外部收入，特别是与内存相比时，但尽管如此，由于半导体销售占三星利润的绝大部分，这将进一步打击三星在非常困难时期的收入。当然，更不用说三星为自己的手机生产处理器，而这些处理器的供应也可能面临风险。
这是日本半导体材料供应面临中断威胁的最大风险。三星目前最不需要的就是 7NM 的产量问题。
当然，这增加了三星的支出将保持较低的可能性，因为三星现在有更少的半导体收入可以投入到他们的晶圆厂。
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