与非网 4 月 2 日讯,全球快速蔓延的新冠肺炎疫情,大挫前期疯狂上涨的半导体产业链,由于下游需求预期大幅下滑,不少市场人士预期作为上游的半导体也会受到较大的冲击。

  

截至 4 月 1 日晚收盘,3 月以来申万半导体指数已累计下滑 21.45%。目前唯一发布 2020 年一季度预告的芯片设计龙头圣邦股份,尽管 Q1 业绩预告或同比增长 70%~100%,但也没有抵抗住投资者的恐慌情绪,4 月 1 日再跌 1.8%。

  

根据 IDC 的 3 月最新预测数据,2020 年全球半导体行业收入大幅缩水的可能性接近 80%,而不是此前预计的小幅增长 2%。

 

 

近年来,随着疫情全球肆虐,投资者对于半导体行业普遍产生恐慌,尤其是海外业务占比较高的上市公司。

  

根据国信证券整理的数据显示,半导体行业 2018 年海外业务收入 502 亿人民币,占半导体行业总营收 1130 亿元的约 44.48%,占比相对较高。海外业务营收超过 10 亿的约 9 家,其中长电科技 2018 年境外营收高达 198.06 亿元,通富微电 2018 年和 2019 年境外营收分别为 62.20 亿元和 66.63 亿元。


在 50 家半导体公司中,约 19 家海外营收占比超 30%,约 15 家海外营收占比超过 50%。其中,兆易创新 2018 年、2019 年海外营收占比分别达到 86.73%、82.39%,前者 2018 年、2019 年海外营收占比分别为 86.41%、81.27%;后者长电科技 2018 年海外营收占比为 79.25%。

 

东南亚是全球封测产业的重要基地,受疫情影响很多东南亚国家隔离封锁,封测产能趋紧,所以很多封测的产能会转移到国内生产,短期内对于长电华天通富这样的封测龙头来说反而是利好。

 

全球贸易摩擦持续加剧,而半导体作为信息产业的基石和兵家必争之地成为本轮贸易战的焦点。2019 年,中美贸易战、日韩半导体材料争端对全球半导体产业竞争格局也带来了较大的影响。

 

在自主可控发展策略指导下、在资本与相关配套政策扶植下,中国大陆正在也必将成为全球半导体产业扩张宝地,未来几年半导体产能扩充仍将有较大需求。2019 年国内半导体设备投资约为 923.51 亿元,国内半导体检测设备市场规模约为 67.43 亿元。在疫情结束后国内半导体投资将反弹及恢复增长,检测设备市场规模也将随之增长,预计 2022 年将达到 103.22 亿元。

 

短期来看,2020 年半导体产业发展面临的不确定性较多且复杂交织,一是贸易战持续,给半导体的发展及竞争格局带来不确定性;二是新冠状病毒的疫情成为“黑天鹅”事件,席卷全球,对各行业均产生难以估量的影响。

 

疫情波及区域的扩大,对供应端埋下很大不确定性,虽然半导体今年基本面不错,但预估增长脚步将受到牵制,先前预测可能有“高”个位数的增长率,如今增长率可能要下修至“中”个位数。总体来看,这次疫情给一、二季度半导体行业带来的影响较大,预计窘况到三、四季度在全球范围可以得到缓解,因而行业可以期待下半年的市场反弹。