与非网 7 月 6 日讯,近日,中芯国际发布公告称,公司发行价格确定为 27.46 元 / 股。按照该价格,若行使绿鞋机制,中芯国际募资额将达到 532.3 亿元,在 A 股市场排名第五位。

 

据了解,中芯国际本次初始发行数量为 168,562.00 万股,占发行后总股本的 23.62%。此次发行采用向战略投资者定向配售、向符合条件的网下投资者询价配售和向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的网上社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。其中,初始战略配售股票数量为 8.43 亿股,占绿鞋行使前本次发行总量的 50%;网下初始发行量为 6.74 亿股,占绿鞋行使前本次发行总量的 40%,网上初始发行数量 1.69 亿股,占绿鞋行使前本次发行总量的 10%。

 

公告称,在剔除无效报价和最高报价后,参与初步询价的投资者为 242 家,配售对象为 3928 个;本次科创板发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为 11110010 万股,网下整体申购倍数为 164.78 倍。

 

 

在战略配售方面,配售对象共 29 家,合计配售金额共 242.61 亿元。其中,国家集成电路产业投资基金二期获配金额 35.175 亿元,新加坡政府投资有限公司获配 33.165 亿元,青岛聚源芯星股权投资合伙企业(有限合伙)获 22.24 亿元,联席保荐机构相关子公司海通创投、中金财富获配股数均为 3371.24 万股。

 

值得注意的是,中芯国际此次采用 PB 估值方法。在剔除拟申购总量中报价最高的部分后,发行人与联席主承销商综合考虑发行人基本面、所处行业及可比公司估值水平等因素,协商确定本次发行价格为 27.46 元 / 股,截至 2019 年底,中芯国际净资产为 435.73 亿元,发行前市净率 3.44 倍,绿鞋行使前发行后对应的市净率为 2.20 倍,绿鞋全额行使后发行后对应的市净率为 2.11 倍。截至 7 月 2 日,可比公司静态市净率平均值为 4.27 倍,中芯国际发行价对应的市净率低于可比公司平均水平。

 

中芯国际披露,本次发行价格确定后发行人上市时市值(本次发行价格乘以本次发行后总股数) 约为 1,959.66 亿元(超额配售选择权行使前),2,029.09 亿元(超额配售选择权全额 行使后),满足招股说明书(申报稿)中明确选择的具体上市标准。

 

据悉,中芯国际将在 7 月 7 日启动申购。

 

值得注意的是,中芯国际作为我国芯片巨头,与行业龙头台积电相比还有一定的技术差距。据披露,台积电分别于 2015 年、2016 年及 2018 年实现了 16 纳米、10 纳米及 7 纳米制程的量产,中芯国际 14 纳米制程的量产时间为 2019 年,相较于台积电已量产更先进制程的现状,中芯国际在工艺制程上与行业龙头公司仍存在一定差距。

 

根据 IC Insights 统计,2018 年度台积电占全球纯晶圆代工市场份额的 59%,位列第一;中芯国际占 6%,位列第四。