半导体投资有多热?8 月份以来已经有 3 家企业设立了半导体投资基金。

 

昨日,韦尔股份发布公告称,将设立杭州豪芯股权投资合伙企业,出资人分别为韦尔股份(51%)与公司的控股股东及实际控制人虞仁荣(49%),本次拟新设企业的认缴出资额为 6 亿元人民币,按照比例,虞仁荣出资人民币 2.94 亿。根据公告披露,该新设企业将仅限于参与投资芯片、半导体产业上下游公司首次公开发行的战略配售。

 

 

韦尔的版图
作为业界前三的 CMOS 芯片供应商,手机业务占了豪威收入的 60%以上,如今国产替代成为主流,韦尔收购豪威之后顺利切入国产手机供应链,拿下小米、华为等众多企业的订单,股价也跟着一路飞升,不到两年时间股价飙升了 6 倍有余,最新的股价为 187 元。

 

韦尔一路走来,也是用收购投资的方式补齐自身的短板,2014 年收购北京泰合志恒,其主要设计及研发卫星直播芯片等。2015 年收购无锡中普微,其主要进行的是射频芯片等产品的设计与研发等,这一年韦尔半导体还设立了子公司上海韦玏,主要进行 LNA 和 BLE 芯片产品的设计及研发。2018 年开始,韦尔收购豪威,加码图像显示领域。

 

今年 4 月,韦尔又收购了 Synaptics 公司亚洲地区的 TDDI 业务,交易总价格 1.2 亿美元。从韦尔的一系列动作可以看出,其想通过收购与投资做大做强,缩小与国外公司的差距,并且依托豪威围绕手机等消费类产品打造自己的半导体生态链,最终成为平台型的半导体设计公司。

 

康佳 100 亿下注半导体
除了韦尔股份设立基金之外,17 日晚间,康佳也发布公告,其与盐城市政府签署了《合作框架协议》,共同组建康佳盐城电子信息产业股权投资基金,该基金总规模计划为 100 亿元人民币,首期计划为 30 亿元人民币。

 

各方的出资比例为:盐城市政府指定出资主体(作为基金的有限合伙人)的合计出资比例为 59.9%,康佳集团指定出资主体(作为基金的有限合伙人)的出资比例 为 40%,其余基金合伙人出资约为 0.1%。

 

该基金将专注投资于电子信息、半导体、互联网、人工智能、物联网、 高端装备、新材料等战略新兴产业领域。

 

 

家电企业做半导体
康佳转型做半导体始于 2016 年,当年成立了一家专注于存储产品的中康存储科技;2018 年 5 月,康佳初设半导体科技事业部,正式进军芯片领域,2019 年 12 月,康芯威首款存储主控芯片实现量产,并于当月完成首批 10 万颗的销售。

 

2019 年 9 月,康佳又设立了重庆光电研究院,注册资本 20 亿元,其中康佳出资 15 亿元,以完成在半导体光电领域的布局。此次康佳成立新的基金,是这家传统家电企业在半导体产业的又一次延伸。

 

随着传统家电销量触顶,像康佳这样的企业纷纷转型深耕更为上游的半导体产业,TCL 也是这场运动中急先锋。近期 TCL 收购中环布局频频上头条,这项收购的背后是 TCL 对大硅片的布局。在此之前的 2018 年,TCL 也进行了重组,重组后聚焦半导体显示链,整个 TCL 科技集团更加专注在半导体显示及材料产业,而智能终端则交给另一家公司 TCL 实业控股打理。

 

赵伟国曾公开表示:“做集成电路,要想进入第一集团,就需要大规模的投入资本,一年投入到不了 100 亿美元,是进入不了第一集团的。”,无疑 TCL 与康佳这样的跨界企业践行了这一理论,只不过半导体的护城河不可谓不深,想要有所建树单靠短期巨额投资肯定是不行的。

 

华为:半导体孵化器
要说半导体投资基金,华为无疑是绕不过去的一个话题,也是在本月,华为与深圳市财政委员会共同持股成立了一家半导体投资基金,从股权结构来看,华为认购金额为 1.9 亿元,持股比例为 31.67%;华为全资子公司哈勃科技投资认购了 1000 万元,持股 1.67%。二者合计出资 2 亿元,持股 33.34%。虽然目前该投资基金的投资偏好还尚不清楚,但是几乎可以确定的是大概率是与半导体相关产业。

 

此前在 2019 年华为成立的哈勃科技投资有限公司,就将目标主要瞄准了半导体产业上下游。在哈勃科技投资成立的一年多时间里,其投资了多达 15 家企业,产业分布涵盖半导体材料、射频芯片、显示器芯片、人工智能等多个细分领域。

 

 

投资有道
好的投资往往能带来不菲的收益,孙正义这一辈子做的最正确的一件事就是投资了阿里巴巴,联发科做的最正确的一件事是投资了汇顶科技。2011 年汇顶还不为大众所熟知时,联发科就以 390 万美元(约 1.24 亿元台币)的资金投资了汇顶科技,随着智能手机的大爆发,以及汇顶科技自身实力的因素,2016 年,汇顶上市,一举成为 A 股当时市值最高的芯片公司,联发科也创下 5 年大赚 600 倍的奇迹。

 

2017 年兆易创新通过旗下全资子公司芯技佳易投资了中芯国际 5.3 亿港元的股份,三年后卖出时的价格为 7.76 亿元人民币,3 年间兆易创新大概盈利 3.3 亿人民币左右。并且在中芯国际加持这三年时间,兆易创新净利润平均年增 59%。

 

总结
对于半导体企业来说,有效的投资不仅为自身带来不菲的收益,帮助自身主营业务打通产业上下游,为企业开阔一片更大的版图,比如韦尔收购豪威和新思科技的 TDDI 业务,从而打通手机生态,TCL 收购中环打通半导体显示及材料产业。另一方面,对于被投资的国产半导体企业来说,其能够获得充裕的资金用于新产品的研发,与新技术的攻克,这些企业一点一滴的成功汇聚起来才是国产半导体产业的成功。