395
根据 TrendForce 集邦咨询旗下半导体研究处表示，包含 PC DRAM（占总供给位元数 13%）、Server DRAM（34%）、Mobile DRAM（40%）、Graphics DRAM（5%）以及 Consumer DRAM（8%）在内的 DRAM 领域，因整体属寡占市场型态，供需动能较 NAND Flash 明显健康许多。
在历经超过两季的库存修正后，为减缓预期后续涨价所造成的成本上升，2021 年第一季预计买方将开始提高库存水位加以因应，使价格有所支撑，整体 DRAM 的平均销售单价将止跌回稳，甚至有微幅上涨的可能。
笔电出货畅旺拉升厂商备货动能，PC DRAM 价格大致持平
从需求面来看，2021 年第一季笔记本电脑的整机生产量预估为约 5270 万台，除了受传统淡季效应与农历新年工作天数减少影响，加上 2020 年第四季基期偏高，因此预估季减约 9%。然而，大部分的 PC OEM 品牌厂，受惠于今年笔电出货畅旺（YoY 3%），PC DRAM 库存水位仅 4~5 周，因此预估短期内厂商增加库存的意向，将会持续拉升需求动能。从供给面来看，DRAM 三大原厂三星（Samsung）、SK 海力士（SK Hynix）、美光（Micron）整体的供给位元成长在近两季并未有大幅提升；此外，受惠于 Mobile DRAM 的拉货动能畅旺，第三季末起各厂就计划性地将产能持续转向该领域，导致 PC 与 Server DRAM 产能受到排挤。因此，在 2021 年第一季需求有撑，供给未明显成长的情况下，PC DRAM 均价不易下跌。
产能排挤与美光跳电事件影响，Server DRAM 价格将由大致持平转为微幅上涨
从需求面来看，因每年首季均为品牌厂淡季周期，且每年第一季 Server DRAM 的采购力道相较全年也普遍较低，然唯须留意 Data Center 在 DRAM 价格即将涨价前夕的提前补单动作。从供给面来看，DRAM 三大原厂近期受 Mobile DRAM 采购动能复苏影响，自 2020 年 9 月份起陆续转移 Server DRAM 产能至 Mobile DRAM，与 PC DRAM 的供给态势雷同，在产能排挤的效应下，2021 年第一季 Server DRAM 供给位元成长非常有限。
整体而言，TrendForce 集邦咨询认为价格落底、产能趋紧等因素导致市场对于提前备货的共识显著提高。展望 2021 年，虽然每年首季度均为品牌厂出货的淡季周期，但在价格反转前夕与美光跳电事件的预期性心理影响下，将会刺激买方提前补单。且现阶段由于市场近期由部分产品线率先领涨后，同时伴随 Mobile DRAM 与 PC DRAM 需求畅旺，Server DRAM 的价格下行区间有机会提前终结，明年首季将正式涨价。
Mobile DRAM 价格大致持平，仅小型品牌厂合约价有上扬可能
从需求面来看，2021 年第一季市场将持续受到华为禁令的影响，预期受惠的其他品牌仍会维持积极的生产备料模式，因此有别以往由旺季进入淡季，往往动辄 10%以上的衰退，预计明年第一季生产总量可望接近 3.3 亿支，季减 6%。从供给面来看，有如先前所述，DRAM 三大原厂对于明年第一季的供给位元成长没有显著调升，加上今年第四季尚有 Mobile DRAM 的需求未交付而延后，故该领域的供给仍紧张。
整体而言，TrendForce 集邦咨询预测明年第一季 Mobile DRAM 合约价格与今年第四季大致持平。以需求大宗的品牌厂而言，在先前议定的 special deal 以及大量需求的支撑下，价格变动幅度不大；反观其他规模较小的品牌厂，出于排挤效应，加上需求容量较小，原厂供给意愿较低等因素，明年第一季合约价格不排除微幅上扬的可能，幅度约落在 3%以内。
Graphics DRAM 价格小幅上涨，估 GDDR6 上涨约 5-10%
从需求面来看，新显卡、新游戏机及矿机持续扮演 Graphics DRAM 需求的三大支柱，带动 Graphics DRAM 成为众 DRAM 产品中率先涨价者。TrendForce 集邦咨询预估，在强劲的需求持续带动下，主流产品 GDDR6 价格将于 2021 年第一季上涨约 5-10%。从供给面来看，现有的 Graphics DRAM 原厂多以较成熟的 20nm 或 1Xnm 生产，然而同样大量使用 1Xnm 制程的 Mobile DRAM 需求的好转使得 Graphics DRAM 产能遭到排挤，而该现象即便进入明年第一季，原厂的供货达成率仍然不佳，因此涨价态势最为明确。
Consumer DRAM 价格大致持平，DDR3 供给减少价格将率先拉涨
从需求面来看，DDR3 受电视、机顶盒及网通相关产品带动，需求逐渐回温，带动小容量（DDR3 1/2/4Gb 及以下容量）产品的需求逐步攀升；许多采取短周期合约的中小型客户已提早面临被涨价的情况，不过一线客户仍大致维持持平走势。从供给面来看，SK 海力士已正式停产 DDR3 2Gb，而三星亦逐渐将 Line 13 的旧 DRAM 制程转移至生产 CIS；DDR3 产品在韩系厂商陆续减少产出的情况下，价格有率先被拉抬的态势。而 DDR4 类别产品则因与主流 PC 与 Server 的产品关联性高，因此价格表现与该两者较一致，皆不易下跌。
版权声明：所有来源标注为“TrendForce 集邦咨询”的内容与数据版权均属 TrendForce 集邦咨询所有，若您需要引用、转载，烦请注明来源及出处；如涉及大面积转载，请来信告知，获取授权。
下载ECAD模型
