2020年对于全球半导体行业来说是充满机遇与风险的一年,疫情的蔓延极大影响了行业的布局;另外,线上办公、教学兴起的浪潮加剧了人们对于电子类产品的需求暴涨,从而引发的一系列缺货、涨价等现象横生。


一、全球半导体疫情后反弹,机遇与风险并存
根据WSTS(World Semiconductor Trade Statistics,世界半导体贸易统计公司)统计,2020年,由于疫情后8英寸产能紧缺带动全产业链涨价以及由于国际环境影响下,许多大厂大量备货,全球半导体行业销售额达到4330亿美元,较2019年同比增加4.8%。而根据目前5G,人工智能、新能源汽车等终端的快速发展趋势,各大代工厂和IDM厂商产能排布紧张,行业普遍涨价,导致2021年市场将会空前火爆,预计2021年全球半导体行业销售额同比增长8.4%,约为4694亿美元。


 2011年-2021年全球半导体市场规模及增长


图源:WSTS


2020年半导体行业的另一大重要关键词非“并购”莫属。2020年半导体行业大型并购案接踵而至,涉及多家龙头企业,亚德诺、美信、英伟达、Arm、SK海力士、英特尔、AMD、赛灵思、美满、Inphi、环球晶圆、世创,这些在各自细分领域极具影响力的企业,如今共同搅动产业风云,让2020年的半导体产业变得跌宕起伏。


据的不完全统计,2020年宣布的半导体行业并购案数量并不算多,但是多起交易涉及金额庞大,仅下半年发生的6起并购案交易金额已超千亿美元(1195亿美元)。这6起并购案的收购方和被收购方均为半导体行业巨头,多次上演了“巨头对对碰”,包括亚德诺210亿美元收购美信、英伟达400亿美元收购Arm、SK海力士90亿美元收购英特尔NAND闪存业务、AMD 350亿美元收购赛灵思、美满100亿美元收购Inphi、环球晶圆45亿美元收购世创。目前而言,2020年已超越2015年成为半导体行业有史以来并购金额最大的一年,但是几大并购案仍在进行中,除了美满电子收购Inphi进展较快已经通过外,其余案子均还有一段较长审查周期。


二、中国半导体负重前行,迎来国产替代机遇
2020年对于中国半导体也是极为重要的一年。近年来全球半导体行业发展速度趋缓,唯独中国一枝独秀,多年来市场需求均保持快速增长。全球半导体过去经历了两次产业转移,一次是美国到日本,一次是日本到韩国、台湾地区。如今第三次产业转移已经到来,在欧洲、美国、日本、韩国等先进半导体国家将产能外泄的风口上,中国大陆迅速把握产业转移机遇,快速提升产能。在国内工业控制、汽车电子、大数据等应用领域发展以及存储器涨价等因素的影响下,2020年我国集成电路行业得到快速发展,集成电路市场规模达16602.47亿元,同比增加10%,规模及增速均继续领跑全球。预计2022年市场规模将逼近20000亿。
图2 2017-2020年中国集成电路市场规模及预测



图源:中国半导体行业协会


受益于5G、AI、IoT产业驱动,全球、中国半导体销售明显好转,国内外主流晶圆厂资本支出及北美半导体设备制造商销售情况也均已出现不同程度复苏。随着景气度的明显回升,半导体设备将是未来半导体板块中最重要的投资主线之一。在行业持续复苏背景下,大基金二期将加大对半导体设备和材料领域的投资力度,给半导体设备和材料领域带来较大的发展助力。此外,提升企业成线能力可以帮助扩大设备产品布局。同时,产业资源和产业链的整合可以提高资源的有效利用率,帮助国产设备提供工艺认证条件并且打造良好的口碑和品牌,最终实现国产替代进口。


三、国家政策和资金倾斜,半导体专用设备快速发展


随着国际产能不断向我国大陆地区转移,英特尔(Intel)、三星(Samsung)等国际大厂陆续在我国大陆地区投资建厂,同时在集成电路产业投资基金的引导下,我国大陆集成电路生产线建设热情高涨,我国大陆地区对半导体设备的需求巨大。


同时,国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司已于2019年10月22日注册成立,注册资本为2041.5亿元。大基金二期规划方向包括将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持,推动龙头企业做大做强;对照《纲要》继续填补空白,加快开展光刻机、化学机械研磨等核心设备以及关键零部件的投资布局等,从3个方面重点支持国产设备与材料发展。


(1)二期基金将对在光刻机、刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持,培育中国大陆“应用材料”或“东电电子”的企业苗子; 


(2)加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,填补国产工艺设备空白; 


(3)督促制造企业提高国产装备验证及采购比例,为更多国产设备、材料 提供工艺验证条件。


多个政策和法规的发布和落实,为集成电路及其专用设备制造行业提供了财政、税收、技术和人才等多方面的支持,为企业创造了良好经营环境,有力促进了本土集成电路及其专用设备行业的发展。


2020 年中国大陆集成电路设备销售额约为188.3亿美元,同比上升40%,随着未来几年中国集成电路生产线的加速建设以及制造业的快速增长,将为中国集成电路设备开拓出更为广阔的市场空间。


2019年中国集成电路专用设备市场规模和增长率

图源:SEMI


2020年,中国集成电路专用设备市场中,随着国内三星、SK海力士、中芯国际等原有晶圆生产线逐步扩产以及新建产线建设完成,设备购置需求略有下降,晶圆制造设备占比快速提升,已经达到了81%左右;封装设备及测试设备占比分别为6%及8%;其它前端设备占比为5%。


 2020年中国集成电路专用设备产品结构

图源:SEMI