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新闻导读
Lumentum公布2026财年第二季度财务业绩，营收达6.655亿美元，同比增长超65%，非GAAP每股收益1.67美元。业绩增长主要由云收发器、光路交换机和共封装光学等业务驱动。公司预计第三季度营收将在7.8亿至8.3亿美元之间，同比增长超85%。
ICC讯 周二， Lumentum Holdings Inc.公布了截至2025年12月27日的2026财年第二季度财务业绩。
公司总裁兼首席执行官Michael Hurlston表示：“Lumentum第二季度表现突出，营收同比增长超过65%，非GAAP营业利润率扩大了超过1700个基点。营收达到了我们指引范围的高位，而盈利能力和每股收益的增长远超先前指引，这证明了我们商业模式的杠杆效应。”
“我们的前瞻指引要求营收同比增长超过85%，然而我们才刚刚踏上两个重大机遇的起跑线：光路交换机（OCS）和共封装光学（CPO）。在OCS方面，我们正在快速扩产以满足异常的客户需求，这已经推动我们的积压订单远远超过4亿美元。在CPO方面，我们获得了一份额外的数亿美元订单，将于2027年上半年交付。我们的业绩持续凸显了我们在光器件和光系统两方面技术路线图的实力，这使我们成为全球AI领导者不可或缺的关键伙伴。”
2026财年第二季度业绩亮点
2026财年第二季度营收为6.655亿美元，GAAP净收入为7820万美元，或每股摊薄收益0.89美元。2026财年第一季度的营收为5.338亿美元，GAAP净收入为420万美元，或每股摊薄收益0.05美元。2025财年第二季度的营收为4.022亿美元，GAAP净亏损为6090万美元，或每股摊薄亏损0.88美元。
2026财年第二季度非GAAP净收入为1.439亿美元，或每股摊薄收益1.67美元。2026财年第一季度的非GAAP净收入为8640万美元，或每股摊薄收益1.10美元。2025财年第二季度的非GAAP净收入为3000万美元，或每股摊薄收益0.42美元。
公司在2026财年第二季度末持有的现金、现金等价物和短期投资总额为11.553亿美元，较2026财年第一季度末增加了3350万美元。
业务表现与增长驱动力
Michael Hurlston在电话会议中详细阐述了业绩。他表示，第二季度营收6.655亿美元创下了公司连续第二个季度的营收纪录。公司现在被视为AI革命的基础引擎。几乎每个AI网络都由Lumentum的技术驱动，无论是通过直接与超大规模数据中心合作，还是作为网络设备制造商客户的关键组件供应商。
公司的增长势头正在加速。虽然先前预测在2026年中期实现季度营收超过7.5亿美元，但现在预计下一季度就能轻松超越这一里程碑。公司此前确定了未来增长的三个主要催化剂：云收发器、光路交换机（OCS）和共封装光学（CPO）。本季度的关键信息是，绝大部分增长仍在前方，并且公司对业务上量时间和规模的信心增强了。虽然第二季度业绩和第三季度指引反映了云收发器的重大贡献，但OCS和CPO的巨大潜力才刚刚开始释放。
OCS业务表现超出内部预期。虽然最初的目标是在财年第三季度实现首个1000万美元季度收入，但公司提前三个月实现了这一目标。客户对OCS的需求正在加剧，订单积压已远超4亿美元，其中大部分计划在本日历年下半年发货。云收发器业务的执行是一个明确的转折点。在第二季度，收发器收入大幅增长，超过了传统的类似云的运行速率，预计第三季度将持续增长。公司现在是客户网络向1.6T速度过渡过程中领先的收发器供应商之一。在CPO方面，公司已获得一份额外的数亿美元超高功率激光器采购订单，用于支持光学横向扩展应用，预计该增量订单将于2027年发货。
同时，第四个增长驱动力正在形成，即光学纵向扩展。目前，数据中心架构存在明确的分工：光链路处理横向扩展网络，连接数据中心内相对较长的链路；而铜链路主导纵向扩展连接，即单个机架或集群内的超短距高速路径。虽然铜因其简单和成本优势长期以来是纵向扩展的黄金标准，但它正遇到物理极限。整个行业正在转向以规避铜的扩展限制。预计到2027年末，公司将开始首批替代较长铜连接的纵向扩展CPO产品发货。公司已经深度参与了相关的设计周期。
财务业绩详解与未来展望
首席财务官Wajid Ali介绍了财务细节。第二季度营收6.655亿美元处于指引高位，非GAAP每股收益1.67美元远超先前预期。第二季度GAAP毛利率为36.1%，GAAP营业利润率为9.7%，GAAP净收入为7820万美元。非GAAP毛利率为42.5%，环比上升310个基点，同比上升820个基点，这主要得益于大多数产品线制造利用率提高、部分产品定价上涨以及有利的产品组合。非GAAP营业利润率为25.2%，环比上升650个基点，同比上升1730个基点，主要由收入和组件产品增长驱动。
第二季度非GAAP营业利润为1.677亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润为1.983亿美元。非GAAP营运支出总额为1.149亿美元，占营收的17.3%。第二季度非GAAP销售、一般及行政费用为4500万美元，非GAAP研发费用为6990万美元。非GAAP基准下的利息及其他收入为460万美元。非GAAP净收入为1.439亿美元。用于非GAAP计算的第二季度稀释加权平均股数为8610万股。
在资产负债表方面，第二季度现金和短期投资增加了3300万美元，达到11.6亿美元。库存水平环比增加了3900万美元，以支持云和AI收入的预期增长。第二季度资本支出为8400万美元，主要专注于支持云和AI客户的制造产能。
按业务划分，组件收入为4.437亿美元，环比增长17%，同比增长68%。系统收入为2.218亿美元，环比增长43%，同比增长60%。
2026财年第三季度业务展望
对于2026财年第三季度，公司预计净营收将在7.8亿至8.3亿美元之间。中点8.05亿美元将代表Lumentum又一个季度营收历史新高。预计第三季度非GAAP营业利润率将在30.0%至31.0%之间，非GAAP稀释后每股收益将在2.15至2.35美元之间。非GAAP每股收益指引基于16.5%的非GAAP年度有效税率，并假设用于非GAAP稀释收益计算的股份约为9200万股。
Michael Hurlston总结道，Lumentum已在变革性光技术领域确立了市场领导地位。公司在OCS、光学横向扩展和光学纵向扩展方面的定位令业界羡慕。此外，公司现在正实质性参与光收发器市场有据可查的增长。公司依然相信，当前的业绩只是未来发展的前奏。
原文：https://investor.lumentum.com/financial-news-releases/news-details/2026/Lumentum-Announces-Second-Quarter-of-Fiscal-Year-2026-Financial-Results/default.aspx
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