财报

英伟达2026财年营收达681亿美元，同比增长73%，指引2027财年第一季度营收780亿美元。AI发展迎来拐点，算力需求爆发式增长。数据中心业务大幅增长，毛利率高达71%。黄仁勋认为AI基建无上限，英伟达增长将持续加快。英伟达发布Rubin平台，提升推理性能和降低成本。尽管面临竞争和不确定性，英伟达仍看好未来发展。

2月26日，百度发布2025年第四季度及全年财报，显示2025年总营收达1291亿元，AI业务营收达400亿元；

ADI在2026财年第一季度表现出色，营收同比增长30%，并预计下一季度表现强劲。公司首席执行官Vincent Roche表示，强劲的第一季度业绩为公司开启了新一年的良好势头。回顾2025年，ADI营收止跌并重回增长轨道，全年四个业务部门均实现两位数增长。工业与通信部门表现尤为突出，特别是ATE和数据中心业务。2025年，ADI的现货市场经历了几次情绪波动，但整体需求相对稳健。尽管面临宏观挑战，ADI的订单持续增长，并预计第二季度营收将达到新里程碑。

格罗方德2025年财报显示营收与利润率双增，受益于三大高增长板块与硅光子业务的强劲表现。公司通过密集收购补齐技术与IP版图，并计划进一步拓展AI与物理AI领域，目标在2026年实现营收与利润率的双重提升。

荷兰光刻机巨头ASML发布2025年第四季度财务数据，总营收97.2亿欧元，同比增加4.92%，叠加汇率影响，营收同比增幅达到20.9%。尽管出货量有所增长，但与前两年相比仍处于平均水平。设备硬件营收增长主要源于设备平均单价提升。值得注意的是，逻辑生产相关的营收显著增长，表明上游积极扩产，为AI算力需求做准备。然而，存储生产相关营收依然低迷，预计存储器供应紧张问题将持续。地域分布方面，台湾地区收入减少，但中国大陆收入增加，美洲和日本营收大增。此外，ASML在手订单金额创新高，预示未来几季度晶圆厂将有明显扩产计划。综合来看，全球半导体设备市场有望迎来新一轮景气周期，预计2026年市场规模将达到1570亿美元，同比增长接近16%。