仕佳光子：1.6T AWG芯片小批量出货，预计Q3经营延续向好态势

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ICC讯   仕佳光子（688313）于2026年8月2日、3日连续举办两场投资者关系活动，披露2026年半年度经营情况。今年上半年，仕佳光子实现营业收入14.95亿元，同比增长50.66%；归母净利润3.15亿元，同比增长45.30%。

光芯片及器件作为公司核心业务，上半年实现收入12.43亿元，同比增长77.64%，成为拉动业绩增长的第一引擎。境外收入达8.81亿元，同比增长95%，国际化经营能力持续提升。

单季度来看，公司2026年第二季度实现营业收入约9.19亿元，环比增长59.37%，主要得益于MPO、AWG等核心产品销售收入提升。第二季度毛利率约为37.47%，环比提升主要系产品结构优化所致，高毛利产品收入占比提升带动整体毛利率上行。

在产品进展方面，公司1.6T AWG芯片已实现小批量出货，正按计划开展客户对接工作；400G、800G AWG芯片及组件均已实现大批量出货，现阶段800G产品占比相对较高。CW光源系列产品中，100mW产品已实现批量出货，400mW等规格产品实现小批量出货。应用于CPO的高通道FAU产品也已实现小批量出货，公司已成立特种FAU产品线。AWG芯片相关产能建设正稳步推进。

存货方面，截至2026年半年度，公司存货规模较年初有所上升，存货结构以原材料为主（占存货总额一半以上），同时合理储备产成品。存货增长主要来源于两方面：一是订单驱动备货，基于后续业务需求提前安排以保障交付；二是公司基于市场需求统筹开展关键原材料战略储备。

关于室内光缆业务，上半年营收呈现阶段性下滑。公司表示，当前海内外跳线产品需求旺盛，客户光缆与光纤连接器跳线一体化成套采购需求持续提升。受现有产能规模限制，公司优化了室内光缆外销订单结构，自产光缆优先配套内部跳线生产，阶段性缩减部分室内光缆外销订单。后续待光缆产能扩充完成后，公司将统筹产能分配，平衡内部自用与外销业务。

光纤作为公司重要原材料，其价格波动会带来一定成本压力。公司表示正持续优化产品结构，推进光缆、光纤连接器跳线等产品迭代升级，加快高附加值产品布局，目前可有效缓解光纤价格波动带来的成本影响。

用工方面，随着产能持续扩张，公司各产品线存在持续用工需求，目前通过多渠道开展人员引进，整体招聘进展平稳，暂无显著的招工压力。

结合现阶段市场需求，公司预计三季度经营有望延续向好态势。

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