芯耀
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申明：本文所有数据均来自各家厂商的官方财报和DrameXchange、SIA
最近各大半导体存储器供应商都纷纷发布了Q3的详细财报。我收集了这些公司官网财务信息，并结合DrameXchange网站的数据，整理了以下营收排名表，供大家参考
DRAM由下表可见，今年Q3，韩国SK海力士在DRAM上的营收已经超越了三星，坐上全球第一的宝座
由下图可见，今年上半年DRAM市场增长十分平缓，而Q3出现了明显跳增。从市场情况来看，在AI需求的带动下，整个DRAM市场处于量价齐升态势，导致了Q3的业绩井喷
对于DRAM市场的后势走势，我做了一个比较乐观的预测。2026年，DRAM全球市场估计为1760亿美金，同比增加25.1%
本文所有数据图表都节选自我的原创报告《半导体存储器行业景气度季报》。原始EXCEL文档我已经放到了知识星球的云盘上供会员使用。如果您对此类数据有兴趣，欢迎加入我的知识星球后获取 -- 文章最后有详细介绍和加入方式
NAND：单单从下表来看，全球NAND市场在Q3整体表现平平。前五大供应商里只有Sandisk的业绩出现明显增长
不过从下图趋势来看，NAND市场在最近三个季度是稳步增长的。结合市场情况来看，接下来NAND市场应该会有一波较大行情，对DRAM保持追赶态势
注）由于缺少长江存储等中小NAND供应商的数据，上表中其它的数据是我个人主观估算的。由于数值较小，对于整体趋势影响不大。但还是希望大家注意
对于NAND市场的发展趋势，我个人的预测增幅和DRAM市场大体一致。2026年，NAND全球市场估计为833亿美金，同比增加26.0%
这样结合我之前对全球半导体器件市场的预测数据，扣除DRAM和NAND市场数据以后的非存储器市场规模在2026年大约为5989亿美金，同比增加9.2%
另外，对于最大的三家供应商，我也做了单独的数据分析：三星（Samsung）三星在Q3明显打了一个翻身仗，存储器营收几乎追平历史最高点。所以我也较大幅度提升了对其明年营收走势的预测结果
SK海力士（SK Hynix）海力士显然是这轮存储器市场暴涨的最大获益者。从2023年初一路反弹，最新季度的DRAM业务甚至已经超越三星，成为全球老大所以对于其的业绩走势，我也保持较为乐观的态度
美光（Micron）美光的整体增速虽然赶不上海力士，但增长的趋势也很稳定。所以我对其的预测大体和海力士一致，而且其利润率的改善幅度可能三家里最好的
最后：我基本上对于存储器市场未来两三个季度的走势保持非常乐观的态度；不过明年下半年依然存在触高回落的风险，希望大家警惕本文所有的预测结论都仅代表我个人的观点，不一定和结果相吻合。所以需要大家谨慎参考
