关注 | 台光器件商6月营收同增12% 需求持续走强

以下是部分上市 / 上柜企业的表现分析：

—— 东典挂牌上柜

7 月 1 日，光通讯滤片厂东典光电 (6588-TW) 以每股承销价 68 元挂牌上柜。东典主要生产光学薄膜滤光片，包括高密度多任务分波器 (DWDM)、低密度多任务分波器 (CWDM)、GFF 滤波器、波段分波器等。法人看好数据中心、5G 时代光通讯滤片需求将大幅提升，预期今年营运可望逐季成长。

东典目前有 14 台镀膜机，包含 11 台 DWDM 专用设备、3 台特殊产品设备，去年总产能达 367 万片，产能利用率约 81%，规划今年再向日商购置 3 台镀膜机，估今年底前将有 1 台进厂，产能可望增加 20%，锁定生产高阶产品。

—— 华星光退出低速 PON 市场

华星光今也公告 6 月营收达 1.15 亿元，月增 0.1%、年增 7.77%，第 2 季营收达 3.46 亿元，季增 35.33%、年增 18.93%，近 2 年单季新高，累计今年前 6 个月合并营收达 6.02 亿元，年增 1.51%。

华星光近期持续调整经营策略，退出低速 PON 市场，布局 100G、25G 产品，今年除新品开发外，数据中心产品也陆续量产，其中以 100G 为主力，第 2 季受惠远距商机、提前布局计划，客户追单强劲，400G 产品也与客户进行开发中，今年营运可望摆脱谷底、逐步好转。

——  光环今年后市看好

光环 (3234-TW) 受惠 25G 光收发模块将逐渐取代现在 4G 的产品，成为 5G 基站的主流。光环主客户之一取得了华为 5G 基站 25G 光纤模块标案的订单，第二季到第三季陆续出货，再加上应用在手机、光传感器 sensor 用的 VCSEL，目前已打入中国前三大手机品牌厂，受惠高阶手机采用侧边及频下，带来 P-Sensor 的需求增加，毛利较好的产品提升，让光环今年转机性特别高，估计今年第二季单季可望转盈，下半年到明年，会有更大成长的空间，后市看好。

——  众达营收创历史新高

光收发模块厂众达 6 月受惠 32G 光收发模块、100G 单信道产品需求，单月营收达 2.9 亿元，月增 4.76%、年增 44.46%，第 2 季营收 8.18 亿元，季增 24.96%、年增 27.94%，累计上半年营收达 14.74 亿元，年增 24.87%，写下单月、单季、上半年历史新高纪录。众达表示，6 月应用在企业储存局域网络 (SAN) 的 32G 光收发模块产品出货续扬，营收占比已跃升成最主要产品之一，100G 单信道光收发产品出货也持续扩大。

众达进一步指出，疫情加速消费者对带宽需求，大型数据中心、5G 基础建设部署，也是推升高速光收发模块成长动能之一，因应客户需求，目前苏州厂已扩大加班，马来西亚槟城新厂虽受疫情影响尚未发挥效益，但产线与测试设备皆已进驻，随时可进入量产。展望下半年，法人看好，众达 100G 光收发模块持续放量，加上马来西亚槟城厂逐步运转、新竹厂高阶雷射封装产品量产，下半年效益将逐步浮现，全年可望逐季成长。

——  联亚电信需求强劲 持续扩产

光通讯模块厂联亚 (3081-TW) 因应客户 5G 需求，计划在今年新增 2 台后段产能设备，但据了解，联亚新机台第 3 季投产后，仍仅能满足客户现有需求 7-8 成，因此计划拟在明年首季再新增 1 台后段产能设备，以支应客户需求。

营运方面，联亚受惠 5G 电信需求强劲，抵销数据通信需求下滑，今年营运稳健向上，预期第 3 季机台陆续投产后，有助逐步消化客户订单，带动营运向上。联亚 6 月营收 1.86 亿元，月增 5.09%、年减 9.93%，累计第 2 季合并营收 5.32 亿元，季增 9.39%、年减 6.46%。

结语

光通讯今年迈入技术升级年，在 5G、数据中心带动下，25G、100G 需求暴增，400G 产品则将开始缓步成长，到 2022 年带宽数可望超过 100G，光通讯营运将摆脱去年谷底，研调机构也预期，2020～2024 年光收发模块将重回成长，年复合成长率达 14%。

6 月 29 日，中国台湾地区电信龙头中华电信在宣布正式启用 5G 服务，宣告中国台湾地区进入 5G 时代，点燃光通讯股上涨的火种。