110
科创板企业市值分析；
科创板企业业绩分析。
科创板背景介绍
2018 年 11 月 5 日
国家主席在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。
2019 年 7 月 22 日
首批 25 家上市公司华兴源创、睿创微纳、天准科技等在上海证券交易所正式亮相科创板。
2019 年 8 月 8 日
第二批科创板公司在上海证券交易所登台亮相，它们分别是晶晨股份、柏楚电子，成为科创板第 26、27 股。
2019 年 8 月 12 日
微芯生物股票正式在上海证券交易所科创板上市，成为科创板第 28 股。
2019 年 9 月 6 日
安博通在上海证券交易所科创板上市，成为科创板第 29 股。
市值分析对比
距离科创板开张已过去 6 周多时间，今日迎来第 29 股的北京安博通科技股份有限公司（以下简称“安博通”，股票代码：688168）上市之日。借着上市的机会，我们来了解一下在过去的日子里这 28 只科创板股票（另外 1 只股票安博通 9 月 6 日发行）发展如何？
从表中可知，中国通号、澜起科技、晶晨股份、中微公司和容百科技分别以发行市值619.5 亿元、280.19 亿元、158.28 亿元、155.16 亿元和 118 亿元位列前五名。
经过 6 周多的运转，截止到 9 月 4 日，各公司市值前五名分别是：中国通号、澜起科技、中微公司、晶晨股份和微芯生物。从市值规模来看，中国通号以超大体量一骑绝尘，达到 1062.16 亿元，成为科创板唯一一家市值突破千亿级的上市公司。
为了更好的厘清各公司的发展趋势，计算出市值变化量绝对值，并配市值涨跌幅度。
市值增长量排行前五名分别是：澜起科技（563.89 亿元）、中国通号（442.66 亿元）、中微公司（261.39 亿元）、晶晨股份（221.51 亿元）、微芯生物（220.05 亿元）。
市值涨跌幅度排行前五名分别是：沃尔德 362.66%、安集科技 296.24%、微芯生物 262.70%、航天宏图 252.23%、西部超导 233.26%。
科创板企业上半年业绩
根据长江商报提供的消息，截至 8 月 31 日，28 家科创板公司“期中考”成绩均出炉。数据显示，上半年 28 家科创板上市公司实现营业收入 329.63 亿元，净利润共 45.6 亿元，仅有 2 家出现亏损。平均营业收入、平均净利润分别为 11.77 亿元、1.63 亿元，营业收入增长率的平均值、净利润增长率的平均值分别为 45%、32.84%。其中，24 家公司上半年业绩增长，4 家下滑，业绩上涨公司占比 85.7%。
营收前三甲（我盘子最大）
状元：中国通号 205.12 亿元
榜眼：容百科技 19.49 亿元
探花：晶晨股份 11.29 亿元
净利润前三甲（我最赚钱）
状元：中国通号 226789.31 万元
榜眼：澜起科技 45082.72 万元
探花：嘉元科技 18066.19 万元
净利润同比增长率前三甲（我是最强劲的黑马）
状元：中微公司 329.19%
榜眼：嘉元科技 257.06%
探花：瀚川智能 123.67%
市值增长与净利润增长对比（前五）
市值增长率与净利润增长率对比（前五）
有人问市值增长（率）与净利润（增长率）有关系吗？
当然有！
当归属净利润为正的时候，关于股价，有一个恒等式：
股价＝PE（市盈率）×EPS（每股收益）
或者：市值＝PE（市盈率）× 归属净利润
所以股价的上涨，来自于两个方面，一是公司归属净利润的增长，二是 PE 的溢价。
听说过戴维斯效应吗？其实分为戴维斯双击和戴维斯双杀。
戴维斯双击：
戴维斯效应认为，当公司利润持续增长使得每股收益提高，同时市场给予的估值也提高，股价得到了相乘倍数的上涨，这就叫戴维斯双击。
戴维斯双杀：
相反，戴维斯效应认为，当一个公司业绩下滑时，每股收益减少或下降，市场给予的估值也下降，股价得到相乘倍数的下跌。
那为何如此不匹配？
这是因为市值＝PE（市盈率）× 归属净利润公式中有 PE 的存在，讲清楚了 PE 的概念，这个问题的答案也就迎刃而解了。
PE（市盈率）,可以认为是市场对于公司未来的预期，不管是戴维斯双击还是戴维斯双杀，最核心的点是业绩的持续增长，市场对于公司的预期就是对于公司未来业绩的预期。所以不要单独把 PE 拎出来看，PE 的落脚点是业绩。
换一个角度看科创板——行业分类
将科创板的这 28 个公司（安博通先不谈）进行行业分类，如下：
电子芯片类
精密制造类
人工智能类
锂电池类
交通制造业类
特种材料类
医疗器械类
生物医药类
卫星遥感类
从平均利润的角度看，最高的第一名是交通制造业类的 81785.45 万元，第二名是锂电池类的 15817.50 万元，第三名是电子芯片类的 11796.93 万元，其余依次分别是：医疗器械类、人工智能类、精密制造类、特种材料类、生物医药类和卫星遥感类。
从平均市值增长的角度看，最高的为生物医药类的 220.05 亿元，第二名是交通制造业类的 198.92 亿元，第三名是电子芯片类的 187.3 亿元，其余依次分别是：人工智能类、医疗器械类、特种材料类、锂电池类、精密制造类和卫星遥感类。
总结语
总的来说科创板在二级市场上表现不凡，大多数企业的业绩报告也是可圈可点，但是相比 A 股其他运作时间更长的板块，科创板高达 135 倍的平均市盈率未免显得过高了些，有存在泡沫的风险。
与非网原创内容，未经许可，不得转载！
下载ECAD模型
