芯耀
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行业步入去产能与需求放缓的“压力测试”
随着政策引导的“反内卷”在中国锂电行业落地，碳酸锂价格应声上涨。这既是告别非理性价格战的预期结果，也揭开了一场围绕新定价体系的复杂博弈序幕，其过程充满了动荡与不确定性。
7月14日，碳酸锂期货主力合约盘中大幅拉升，涨幅一度超过6%，突破68,000元/吨。这一价格与六月下旬曾一度低于59,000元/吨的低点形成鲜明对比。
现货市场同样躁动。根据数据，上周（7月7日至11日），电池级碳酸锂价格已在6.3至6.4万元/吨区间企稳，并录得2.3%的周环比上涨。
市场的直接触发点来自一则传闻。消息称宜春市自然资源局要求部分矿山企业提供储量核实报告的补充材料。尽管文件并未提及停产整顿，但在供给敏感的当下，任何风吹草动都足以引发市场剧烈波动。
然而，将此次价格反弹完全归因于短期消息是危险的。更深层次的动因，指向了国内新能源产业链正在经历的一场深刻变革——“反内卷”。这场旨在中止无序低价竞争、淘汰落后产能的行动，正从终端的汽车行业向上游传导。
一个直接的矛盾已经出现。价格上涨正在刺激供应。受行情回暖影响，锂盐生产商的开工热情被点燃，周度产量增幅接近4%。其中，辉石代工厂订单复苏，云母企业也在继续增产。这使得本已过剩的碳酸锂供给可能进一步增加，为中长期的价格跌落埋下隐患。
与此同时，需求端的拉力却显得疲弱。始于汽车行业的“反内卷”，效果正清晰显现。整车厂开始主动清理库存，并将付款账期缩短至60天。这意味着车企利用账期挤压上游现金流、非理性囤积整车的行为或将终结，其主动累库的需求已边际减弱。
政策层面也暂未释放出大规模刺激消费的信号，重点仍是引导落后产能的市场化出清。
这对锂电中游的电池和材料制造商构成了“两头受压”的困境。一方面是碳酸锂等原材料成本的回升，另一方面是终端售价因需求不振或难以有效传导。利润空间正受到新一轮的挤压。
在短期供需的迷雾之下，行业企业正将目光投向更长远的未来，试图从根本上破解“内卷”的症结。
中国的锂产业长期呈现“两头在外”的格局：关键矿产资源对外依存度超过70%，却占据了全球绝大部分的下游加工产能。这种结构导致企业在产业链中的议价权微弱，容易陷入“越亏损越生产”的恶性循环。
改变正在发生。一些头部企业正通过技术跃迁，提前抢占下一代电池的价值高地。赣锋锂业已实现300mm超宽幅超薄锂金属带的量产，其锂箔厚度可达3微米。天齐锂业则通过合资公司，专注于预锂化负极材料及金属锂负极的研发。天铁科技也宣布，将为欣界能源的固态电池产线供应金属锂材料。
相较于传统的负极或箔材厂，这些上游锂企在布局锂金属这一高比能电池关键材料上，展现出更快的产业化速度。
这背后是从“规模扩张”到“技术驱动”的战略转型。
另一条战线在资源端。一则未经证实但流传甚广的市场消息称，头部锂企正协商成立一个“锂资源稳价基金”。该基金据传将通过市场化收购，推动江西等地区的部分高成本云母提锂产能关停。此举被解读为通过行业协同来“正式落实减产挺价”。
与此同时，国家层面的“增储上产”战略也在强力推进。湖南省自然资源厅近期披露，在临武县探获一个超大型锂矿床，氧化锂资源量达131万吨。
这一发现，连同五矿资本等企业已启动的深海采矿商业模式研究，共同指向一个明确的趋势：加强对上游锂资源的控制权，把握锂资源定价，避免产业利润过度向（海外）矿端集中。
当前的碳酸锂价格上涨，或许并非新一轮牛市的号角，而更像是行业在经历去产能阵痛、重塑供需格局过程中的一次剧烈脉冲。
根本性的供大于求格局尚未扭转，但旨在摆脱低层次内卷的结构性变革已经开始。未来市场的稳定，将不再仅仅取决于供需曲线的短期相交，而是这场深刻变革的最终成效。
在此之前，波动或将是当下市场的主旋律。
