苹果在新兴市场的机遇正从用户获取转向商业化变现

要点

苹果在新兴市场的机遇正从用户获取转向商业化变现。Omdia的情景研究分析显示，随着用户基础逐渐成熟，Pro系列的升级迁移所带来的收入增长空间将明显高于单纯依靠出货量增长。在所分析的五个市场中，印度是苹果实现产品高端化、释放收入潜力最大的市场。

苹果在新兴市场的机遇正从用户获取转向商业化变现

苹果的全球增长战略正在进入一个新阶段。在美国、日本、英国、法国和德国等成熟市场，iPhone渗透率已经相对较高，换机周期不断延长，新增用户的增长空间也日益受限。相比之下，新兴市场呈现出不同的发展态势。

在印度、巴西、墨西哥、泰国和马来西亚，苹果iPhone的合计出货量从2020年的约1,000万部增长至2025年的近 2,400万部，几乎翻了一番。其中，约75%的出货量增长来自前代机型和基础系列iPhone，为消费者进入iOS生态提供了更具可及性的选择。

这也改变了苹果下一阶段的战略重点。新兴市场的下一轮增长将不再只是获取更多iPhone用户，而是越来越多地通过推动现有用户升级至Pro系列机型，并随着时间推移进一步提升其在苹果生态中的参与度，从不断扩大的用户基础中创造更高的商业价值。

图1：苹果在成熟市场的增长放缓，而新兴市场仍持续扩张

Pro系列渗透率揭示出显著的商业化变现差距

苹果用户基础的扩大，并未同步带动其最高价值机型占比快速提升。印度的情况最为明显——iPhone 出货量从 2020 年的 270 万部增长至 2025 年的 1,500 多万部，但同期 Pro 系列的出货占比仅从 8% 提升至 18%。

不同市场的产品高端化进程存在较大差异。泰国和马来西亚已经处于更深入的高端化阶段，而印度尽管拥有更大的销量增长机会，Pro 系列的渗透率仍明显偏低。

随着用户进入第二轮和第三轮换机周期，市场机遇将逐渐从获取新用户转向推动更多现有用户从前代机型和基础系列 iPhone 升级至更高价值的设备。改善融资条件、扩大以旧换新计划、提高居民收入水平，以及提升高端零售渠道的覆盖，将有助于降低这一升级过程中的门槛。

图2：Pro系列在新兴市场的出货占比持续提升，但仍存在较大的增长空间

Omdia的情景模型衡量产品高端化带来的价值

因此，关键问题不仅在于Pro系列渗透率能否提升，而在于不同高端化阶段的市场中，这一转变究竟能够释放多少增量价值。

为评估这一机会，Omdia建立了一个覆盖印度、巴西、墨西哥、泰国和马来西亚的五年情景模型。该模型并非仅关注出货量增长，而是综合评估 Pro 系列占比变化、出货量走势、综合平均售价（ASP）以及换机周期变化等因素，分析这些变化将如何重塑苹果截至 2030 年的收入增长机会。

该分析针对每个市场分别设置了 基准（Base）、乐观（Bull） 和 激进(Aggressive) 三种情景，以反映不同的产品高端化发展路径。结果表明，苹果在新兴市场的增长逻辑正在发生重要变化：提高出货量并不是实现收入大幅增长的唯一途径。随着用户基础逐渐成熟，产品结构的变化将成为越来越重要、也越来越有力的商业化变现杠杆。

印度表明：Pro系列升级带来的价值将高于单纯的销量增长

印度最清晰地展现了苹果在产品高端化方面的机遇。印度的iPhone用户基础快速扩大，但商业化变现并未同步增长。Omdia的情景分析得出三项主要发现：

基准情景：到2027年，苹果在印度的收入规模约为      155亿美元，其中Pro系列占比约为19%。

激进情景：Pro系列占比提升至约27%，预计收入规模将增至182亿美元。

收入影响：这将带来额外约27亿美元的收入规模，而同期出货量仅小幅增长。

图 3：随着Pro系列产品占比提升，印度的收入规模进一步扩大

该分析表明，产品高端化将创造远高于增量销量增长的价值。即使在激进情景下，印度 Pro 系列的产品占比仍低于一些高端化程度更高的新兴市场，这意味着 2027 年之后印度仍存在进一步提升商业化变现的空间。

不同市场的机会也存在显著差异。巴西、墨西哥、泰国和马来西亚处于不同的产品高端化阶段，其发展受到市场规模、用户基础成熟度、消费者购买力、融资条件以及换机周期等因素的影响。Omdia的完整情景分析将分别评估这些市场各自的高端化路径。

深入了解Omdia的苹果新兴市场情景分析

苹果在新兴市场的机遇并不局限于Pro系列产品的用户迁移。随着iPhone用户基础逐渐成熟，产品高端化也将扩大生态产品和服务的潜在用户基础，从而提升现有iPhone用户的生命周期价值。

Omdia完整的苹果新兴市场情景分析将对印度、巴西、墨西哥、泰国和马来西亚截至2030年的发展机会进行研究。模型设置了Base、Bull和Aggressive三种情景，涵盖Pro 系列迁移、出货量走势、ASP和收入规模，同时分析影响各个市场产品高端化进程的关键因素。

本文作者：Sanyam Chaurasia，首席分析师（Principal Analyst）智能手机

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