芯耀
与非AI
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作者：24潮产业研究院，编辑：杜鹏、水镜等
越来越多数据正在显示，中国储能已经迈入史诗级 “大航海时代”。
综合CNESA、集邦光储观察、高工锂电等统计数据，2026年前三季度中国企业签署的海外储能订单（含储能电池及系统）已突破600GWh，这几乎是2025年全年的2.11倍。
其中最大的一笔海外订单被亿纬锂能收入囊中。9月18日亿纬锂能发布公告称，与Fluence基于前期友好合作基础，进一步确认拓展合作，本着诚信原则，就2027-2031年亿纬动力向Fluence生产和交付206GWh电池深化合作事宜签订了相关供应协议。
资料显示，Fluence是一家总部位于美国弗吉尼亚州的能源存储产品、服务和AI数字应用提供商。它由西门子和AES两家巨头合资成立，在纳斯达克上市，证券代码 FLNC。但是Wind显示，Fluence2025年财年亏损0.48亿美元，同比下降312.69%，2026年前三季度亏损0.99亿元，同比下降49.13%。
据了解，Fluence在2026年9月15日大幅下修了截至2026年9月30日的财年业绩指引，这已是短期内第二次下调，降幅远超市场预期：其中营收预期方面，从原来的29亿至31亿美元（中值30亿），骤降至约24亿美元，降幅约20%；盈利预期方面，调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）从原先预计的亏损约1000万美元，急剧恶化至亏损约2亿美元。
事实上，我们在关注海外订单规模级增长的同时，也应该清醒的认识到，很多海外订单只是意向订单，且很多订单的执行周期长达2-3年，甚至更久。在全球政策与市场激烈博弈的当下，一场史无前例的大退潮正在席卷全球储能产业，海外订单狂飙的背后，也有潜在风险正在聚集。
曾是全球储能系统集成商TOP3企业Powin的破产，就很有可能对很多企业全球化发展造成影响。官网显示，Powin在全球范围内已建和在建储能系统超过17GWh，包括已投运的7.9GWh，和超9.5GWh在建项目。美国时间2025年6月10日，Powin正式向新泽西破产法院申请破产保护。破产申请相关文件显示，该公司目前资产和债务规模均在1亿-5亿美元之间。
考虑到未来全球产业发展与政策可能持续进入博弈区间，未来更多的海外项目大概率被迫进入“延期”或“终止” 状态。
另外，一个风险因素则是海外政策的阴晴不定。本轮“出海潮”很大程度上受补贴政策驱动，具有明显的阶段性特征，政策持续性还有待验证。
此外，很多国家正大力扶持本地化制造和供应链本地化。比如欧洲要求储能电芯本地化率提升，增加全产业链零碳排放要求和合规成本；而中东地区，我国企业也面临知识产权与技术输出、环保合规等风险。
与此同时，美国签署 “大而美法案”(One Big Beautiful Bill)，旨在扶持本土制造，通过限制新能源税收抵免、排除外国实体参与等措施强化美国本土产业。考虑在关税战等多重政策施压下，中国储能企业在美国的竞争力将大幅下滑。
如今这场全球性围剿效果已经开始显现。
比如2025年10月，国轩高科美国密歇根工厂，这个曾被誉为美国北密歇根史上最大投资项目的停摆就极具代表性。国轩高科的密歇根工厂项目始于2022年，当年10月，密歇根州州长格雷琴·惠特默（Gretchen Whitmer）与MEDC高调披露了国轩高科的美国子公司Gotion Inc.在大急流城（Big Rapids）附近的投资计划，拟投资24亿美元，在当地分四期建设一座占地523英亩的大型工厂，用于生产电池的正极和负极材料。
但三年后，即2025年10月23日，据多家媒体报道，美国密歇根州负责促进商业发展、就业和社区振兴等工作的密歇根州经济发展公司（MEDC）宣布，由于国轩高科未能履行其在2022年所签协议中的合同义务，该公司在密歇根州的电池材料工厂项目已被州政府视为放弃，终止所有激励措施。
各方对项目的终止给出了截然不同的解释。密歇根州政府和当地反对者将责任归咎于国轩高科未能兑现承诺。在9月17日签发的违约通知书中，指出国轩高科在该项目地块上的“合格活动”已暂停超过120天，同时，与项目相关的两起诉讼造成了“重大不利影响”。
国轩高科的法律代表马克·休瑟（Mark Heusel）坚称公司从未放弃该项目。他回应称，项目停滞的根源在于当地社区的“政治偏见”和“种族主义与民族主义刻板印象”，是社区而非公司放弃了项目。
而宁德时代此前和福特合作的电池工厂也被迫按下暂停键（福特方面宣称），和特斯拉合作的“猫王”项目也缩减产能并延期（晚点LatePost报道），2025年初，宁德时代还被美国国防部列入军工企业“黑名单”……
据外媒消息，时任匈牙利执政党蒂萨党议员、交通和投资部议会国务秘书的塔尔卡尼今年5月底在接受当地媒体采访时曾表示，新一届政府将不支持宁德时代在德布勒森现有厂址旁建设第二、第三工厂的扩建计划。
可见，无论是半导体、AI、生物医药，还是锂电、风光、储能等行业，中国企业都在遭遇全球经济第一大国，汽车、光伏及储能第二大国的无情反制。
基于长期的储能研究所关注到的产业变化，24潮产业研究院(TTIR)分析认为，未来唯有具备 “全球化布局（建设工厂）与强大市场开拓力，财务健康与雄厚资本积累、以及领先全球品牌影响力” 等核心能力的企业才更具有穿越周期，且持续发展壮大的基因与潜力。
为了方便读者朋友对产业核心玩家的全球竞争力有一个更为直观的了解，未来在每一个重要的财报季，24潮产业研究院(TTIR)将根据上市公司披露的最新数据持续重磅推出 “中国储能上市企业最具全球竞争力10强排行榜”，试图从 “海外创收能力”、“海外盈利能力”、“海外发展潜力”、“全球品牌影响力”、“财务健康力” 等5个一级维度，11个二级维度，以及21个三级维度全面评比中国储能上市企业全球竞争实力，重点关注头部优质企业对储能产业的拉动，以及在产业端用数据探查出的产业链结构性优势与可持续发展态势，以供读者朋友参考。
（特别注以下数据全部是基于上市公司发布2026年半年报以及公开信息整理分析）。
具体详见下表：
