芯耀
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作者 | 孙雅楠 编辑 | 苏鹏
2026年的第一个月落下帷幕，旺季与淡季交替之间，购置税退坡也正式开始。
从已披露的交付数据看，去年购置税政策退坡前透支部分消费需求，叠加今年地方补贴尚未完全落地，1月环比下滑几乎不可避免。
值得观察的是销量基本盘是否稳定，多数品牌依然实现了20%以上的同比增长，说明需求并未消失。
新势力的洗牌又一次展开，交付榜前三名被鸿蒙智行、零跑、小米占领，“后起之秀”站上舞台中央；前辈“蔚小理”齐退两万交付线，其中理想与小鹏是仅有的同环比双降车企。
与之相对的，奕派科技，昊铂埃安等“创二代”逼近三万区间，头部与腰部间的距离进一步缩小。
传统车企也在转型中找到感觉，奥迪学会用官降“引流”，获得巨大关注；上汽通用在新能源转型找对节奏，新能源交付同比增长89.7%。
销量浮动，反映着更深层次的变革正在发生。
监管层屡次为无序降价踩刹车，单纯以价换量的粗暴扩张模式难以为继，2026年的竞争重心无可争议地从“价格战”转向“价值战”。
一方面，技术红利将被摊薄，华为乾崑ADS系统即将覆盖多达80款车型，最低车型售价或降至15万元；另一方面，市场将出现“拥堵式”冲高，各家“9”系旗舰车型蓄势待发，想要站上金字塔尖。
因此，2026年的蛋糕总量或许并未缩小，但每一块都更难抢到。
这要求车企必须打出手中最核心、最具差异化的牌。无论是理想回归增程主战场，还是比亚迪将兆瓦闪充等技术加速下沉，亦或是零跑等品牌试图突破原有价格区间的认知壁垒，都预示着今年的竞争难度将大大提升。
潮水退去，谁在裸泳，谁拥有真正的护城河，2026年会给出答案。
环比“开门黑”，同比“开门红”
受淡季及政策变化影响，1月汽车销量环比下滑属于意料之内。据乘联分会预测，1月狭义乘用车零售市场规模约为180万辆，环比下降20.4%，同比增长0.3%。
但市场调整期也是检验品牌实力的好时机，潮水退去，最能见真章。
新势力阵营在1月呈现明显梯队分化：鸿蒙智行、小米品牌交付量逼近6万和4万关口，而多数品牌集中在1-3万辆区间。
这一次，3万交付量成为分水岭。
鸿蒙智行延续新势力销冠的态势，1月交付57,915台，同比增长65.6%；其中问界40,016台，占比高达69%。
小米汽车主要凭借YU7的积压订单维持高销量，交付超过39,000台。相比于2025年1月份交付量超过2万的数据，依然是同步增长的态势。
不过同比增长之间，销量结构也有了改变：去年1月小米的主销车型是SU7，而今年则是小米YU7。
雷军在微博上解释称：
这一变化主要受车型改款过渡影响，当月交付以小米YU7为主，而小米SU7马上迎来改款。
零跑汽车则交付32,059台，同比增长27%。
当然，如果以环比来看，在3万交付量之上的三者均是下滑的态势。
与去年12月份的89,611台相比，鸿蒙智行1月交付减少了31,696台，环比下降35.3%；小米较2025年12月超5万辆的交付水平出现明显回落，环比降幅超过20%。
而多数品牌交付量集中在1-3万交付量区间，“蔚小理”默契“同进退”至这一区间。
理想汽车交付27,668台，位列新势力第四。受困于i8供应不足，理想汽车是目前公布的品牌中唯二同比环比双下滑的新势力品牌，去年同期交付量为29,927台。
蔚来汽车紧随其后，交付27,182台，同比大幅增长96.1%。其中，全新蔚来ES8自2025年12月29日交付第4万辆，至2026年2月1日累计交付突破6万辆，这意味着全新ES8在1月交付接近2万辆，可以说凭一己之力撑起蔚来整体交付。
为了促进销量，蔚来也在当天推出了相应金融政策。2月1日起，新ET5、ET5T、ES6、EC6、乐道L60、L90及firefly萤火虫可享受7年超低息购车方案。
小鹏汽车1月交付量仅20,011台。小鹏X9的表现最为亮眼，1月小鹏X9持续热销，单月交付4,219台，同比增长413.9%。截至1月底，其累计交付量达51,897台，成为新势力MPV中交付最快突破5万台的车型。
“创二代”这边，广汽旗下的昊铂、埃安在2025年12月正式整合，成立昊铂埃安BU，1月交付量23,591台；奕派科技交付21,269台，同比猛增145%；岚图交付10,515台，同比增长31%；极氪品牌实现交付23852台，同比增长99.7%，不过相较于去年12月，销量下滑6000多辆。
此外，仍有部分品牌月交付量低于1万。例如主打海外市场的极石汽车，1月交付1,028台。
传统车企方面，吉利汽车1月销量270,167台，同环比双增长，环比增长14%。
比亚迪1月销售210,051台，去年同期为300,538台，下滑趋势明显。
广汽集团整体销量为116,622辆，同比增长18.47%。广汽传祺实现同环比双增长，1月终端销量26,937台，同比增长2.06%，环比增长25.07%。
上汽通用汽车1月终端交付51,005台，同比增长8.2%。
更难抢的蛋糕
1月的车市虽然整体呈现“开门黑”趋势，但专家预测，2026年全年销量并不会下滑，整体呈零增长或微幅正增长。
1月销量的下滑事出有因，2025年四季度是购置税全免的最后窗口，提前释放了属于2026年年初的部分需求。
加上刚刚进入2026年，部分省市的补贴细则还未发布，消费者持观望态度，销售端自然承压。
但把时间拉长，补贴的退坡早在预期之内，车企也通过推出更具吸引力的金融政策对冲，并提前规划车型矩阵。
总体来看，2026年作为十五五规划的开局之年，全年销量维持微增仍有现实基础。
不过，2025年以来，国家推出多项对于价格战管控的文件，市场无法继续以价换量。价格战熄火后，今年的重心将转移至“价值战”。
这代表着2026年汽车市场将出现巨大变化，车企的压力不减反增。
其中，智能水平将被整体抬升是体现之一。
华为乾崑ADS系统一度是高端市场的专属，而2026年搭载华为乾崑辅助驾驶系统的车型将高达80款，覆盖15万元至百万元的多个价格带，从轿车、SUV到MPV全面铺开。第一梯队的智能水平将不再稀缺，消费者能够以同样的价位获得更好的产品体验。
但对车企而言，因华为乾崑系统具备充分吸引力，其所在的价格带，其他车型必须提供更多有效配置，车企的技术储备和成本控制都将被推向极限。
产品不升级，将被市场淘汰；产品升级，盈利空间被进一步压缩。已经有车企开始提前布局，将新技术下放，比亚迪在海豹08、海狮08上配备了兆瓦闪充技术，用补能便捷性说服消费者。
随着价值战到来，高端市场的拥挤也开始体现，代表豪华属性的“9”系车型数量骤增。2026年，方程豹镁9、蔚来ES9、智界V9、比亚迪汉9系等集中亮相，高端市场的竞争难度呈指数级上升。
除了向上冲高以外，市场增长机会仍然存在，但获取难度较大。
车企已经注意到，用户倾向为清晰的使用场景付费。2025年，长城哈弗围绕“泛越野”构建产品矩阵，方程豹尝试“日常家用+个性越野”的双重定位，均是在既有市场中寻找差异化入口，斩获客群。
但随着越来越多的细分市场被验证，车企挖掘用户需求的难度随之增大，开辟全新的赛道难度也被放大。
同时，新赛道一旦被验证，也将迅速由蓝海转为红海。比如乐道为首打响大六座SUV之后，2026年还会涌入上汽大众ID. ERA 9X、五菱星光L、小鹏G01、极氪8X、哈弗枭龙旗舰车型等产品，空间被填满。
面对这场博弈，2026年，车企将打出最有力的牌。
多家车企将迎来重磅改款车型回归，试图以爆款产品的号召力再次赢得市场。以高端增程市场为例，理想宣布将重心移回增程，这势必与“新玩家”们，如问界、小米，甚至是零跑展开正面对决。
新老玩家所面临的考验不同。对于既有玩家来说，产品升级能否踩中最新需求是关键。据行业媒体报道，理想新款L9电池包不高于80度，并且取消方向盘仪表屏，这些配置的改变都已引发争议。
对于新玩家来说，原有的市场格剧同样构成约束，如零跑主力价格段长期集中在20万元以下区间，向上突破需要重建认知。
产品之外，车企如何管理供应链也将决定交付量成败。继“缺芯潮”之后，电池等关键零部件的供应仍在持续拉锯，因产能不足导致的交付延迟将导致车企丧失订单、口碑下滑。
由此可见，2026年的蛋糕虽然没变小，但变得更贵更难抢。
不过，这也没有挡住车企增长的决心，多数新势力将年销增速锁定在35%以上，传统车企中，长城汽车、东风集团目标增速也高于30%。
已经有出海计划的车企将把增量重心放在海外市场，长城汽车将海外销量目标定为60万辆，占其180万辆销量目标的1/3。长安汽车设定的海外销量目标为75万辆，占总销量的23％。零跑汽车海外销量占比不变，但数量将由6万辆升至10-15万辆。
将国内市场作为主要攻坚战场的车企，或许将突破口放在22万元以上价格区间。在最新的报废与置换政策下，该区间仍能够拿满补贴，受政策影响幅度较小，客户群体相对稳定。
