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记忆体熄火 台积电有望成为全球半导体产业营收龙头

09/21 13:15 作者:新电子科技杂志 Micro-Electronics Magazine
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根据The McClean Report在2022年8月更新的报告指出,IC Insights考量到记忆体市场从6月成长趋缓,将2022年的IC市场成长预估从11%下修至7%。部分半导体厂商表示,近期记忆体市场需求下滑,原因是客户正在大规模调整库存,且多数客户预计库存调整的状况至少将延续到2023年初。当记忆体供应商纷纷下修营收预估,在半导体大厂的销售额竞赛中,给了台积电超车三星的机会。从记忆体供应商公布的声明与数据,可以进一步得知近期记忆体市场的变化。

首先,美光第三财报季(至2022年5月)虽然营收稳定,但是财报中仍针对接下来的记忆体市场变化提出警示,认为其第四季(至2022年8月)的营收将减少17%,后续美光又将第四季营收预估下修为减少21%。而NAND Flash记忆体供应商威腾电子(Western Digital)在第二季的电话会议中表示,2022年第三季的库存调整非常剧烈,因此威腾电子预估本季的营收将下滑18%。同时威腾电子提及,其HDD的销售额占整体销售额的50%,因此第三季的营收只会缓步下滑,但是IC Insights认为威腾电子第三季的营收将会减少至少20%。

三星(Samsung)联席执行长暨半导体单位负责人庆桂显(Kyehyun Kyung)也悲观看待2022下半年的记忆体市场,认为目前为止也没有出现明年市场将好转的迹象。另一方面,总部位于台湾的南亚记忆体虽然全球DRAM市场的市占较小,然而可以从其每月DRAM的销量,一窥DRAM市场的快速变化。如图1,南亚记忆体在2022年8月的DRAM销售额只达到2021年8月销售额的39%,且相较2022年3月的销售额下降了53%。

图1 南亚记忆体销售额(单位:百万美元) 资料来源:IC Insights

随著记忆体的市场需求不断下滑,IC Insights预期晶圆代工大厂台积电(TSMC)在2022年第三季的销售额排名有望超越三星,成为销售额最高的半导体厂商(图2)。在此排名预估中,英特尔(Intel)2022年第三季的销售额可能排名第三,预期销售额比台积电少26%。回顾台积电刚在2021年成为前三大半导体供应商,当时的销售额比三星少31%,现在的销售额则有机会超越三星,其成长速度可见一斑。

图2 22Q3前三大记忆体厂销售额排名预估 资料来源:IC Insights

另一方面,台积电作为纯代工厂,其产品在终端有机会创造的销售额,可能达到台积电销售额的两倍。例如,无厂半导体公司AMD向台积电购买处理器,但是AMD并不是产品的终端用户,所以AMD将这些处理器再次贩售给电子系统製造商,再次贩售的价格远高于AMD原先向台积电购买处理器的价格。因此,假设台积电的代工客户,如AMD的毛利率为50%,就能推算台积电的产品到终端创造两倍的销售额。如果统计台积电产品在终端的销售额,2021年的销售额达到1,137亿美元,占全球半导体销售额的18.5%,而2022年第三季为404亿美元,IC Insights预期台积电产品2022年在终端的销售额市占,将上升到全球的25%。

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