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为了应对今年第二季度硬件芯片业务的急剧下降，高通公司宣布了战略调整计划。除了一般的削减硬件业务成本等措施之外，该计划要求“调整公司企业和财务结构”。换句话说，这意味着可能进行分拆或者其他显著的变革。为了强调他们推进战略审查的紧迫性，最近的董事会加入了一直呼吁分拆高通的JANA Partner的两名人员，同时，第三名董事会新成员也将由JANA Partner进行提名。高通已经开始采取必要的第一步，以适应当今的移动设备行业暗流涌动的结构变化，但是，也仅仅是第一步而已。
短短的一个季度，到底发生了多大的变化
在上个季度，也就是高通发布第二季度财报的那个季度，我写了一篇文章，提议高通剥离其硬件业务，将自己改造成ARM模式的那种研发型的IP授权公司，文章甫一发布，就遭到了众多高通支持者刻薄的谴责。
然而，仅仅过了三个月而已，关于分拆高通或其它根本性的变革的愿景已经开始开诚布公地拿到高通管理层的桌面上进行审议了。正如我在之前的那篇报道中所指出的，高通的管理层在其第二财季电话会议上看起来就并不反对关于分拆或大变革的观点，但是很多高通的支持者们却没有把这个当成一回事。
到了现在这个节骨眼上，可能仍有很多人还在反对大的变革，战略审查的目的在于公开解释高通的未来战略。我怀疑高通的管理层现在还没有做出任何决定，但是高通董事会上开始加入JANA Partner的人员本身就突出了高通进行变革的必要性和迫切性。
愈加紧迫的感觉
虽然高通到四月份时就可能开始有了进行激进变革的想法，但是当时的高通管理层看起来却并没有真正体会到变革的紧迫性。高通高层并不认为损失了三星Galaxy S6的订单就是一个永久性的挫折，而且，高通的系统级芯片(SOC)仍然受到很多来自LG和HTC等公司的竞争性高端智能手机的青睐。
很显然，是本季度的财报业绩真正增加了紧迫感。高通的硬件部门-QCT，其营收相比去年同期下滑了22%，降至38.53亿美金。税前收入更是遭遇滑铁卢，剧降了74%，降至2.89亿美金。与此同时，它的IP授权部门-QTL，也只增长了7%，税前利润增长了6.7%，从下图中可以明显得看出硬件业务和授权业务的总体趋势。
趋势图的起点是2012年第一财季的数据：
QCT收入：30.85亿美金
QCT税前利润：7.39亿美金
QTL营收：14.4亿美金
QTL税前利润：12.67亿美金。
犹豫仍存
在本季度的电话会议上，高通在对当前局势和变革方面的叙述上有了一些改变。他们灵光乍现一般地突然意识到高端市场中苹果和三星对他们的冲击。高通管理层多次提到市场份额向两个巨头集中，却又欲说含羞地故意不提及苹果和三星的名字。这种情况使得高通来自其他高端客户的需求出现下降。
但是，为什么苹果和三星会如此成功，高通的管理层似乎认识不足。分析师反复探查高通的管理层对影响移动设备行业的较大层面的结构性变化理解究竟有多深，却奏效甚微，比如，摩根大通的一名分析师提问道：
“我想向您请教一个中长期的问题，就是我们都知道垂直整合成一家ODM公司的事情，高通会不会也推进更多的垂直整合，特别是在高端市场上？”
高通CEO Steve Mollenkopf回应道：
“在垂直整合方面，我认为您看到的可能更多的是产品周期层面的，而不是整体的趋势。要知道，现在供应MSM系列芯片或类似于我们的MSM的芯片的整体难度确实越来越高了，行业集中整合方面也存在同样的变化，过去15年内，我们看到诺基亚和摩托罗拉都执行过垂直整合策略，后果怎样不言自明。所以，我认为，现在的芯片行业也是这种情形，垂直整合并不是这个行业的大势所趋。”
这个回答让我们想起了在高科技行业中一再上演的故事。高通、英特尔、黑莓这些在行业内掀起颠覆性变革的始作俑者们，却想不明白有一天他们也会被其他公司推翻。也许，这就是人类的天性，革命党人暴力夺取了政权，就异想天开地认为江山永固，千秋万代了。
Mollenkopf没有意识到的一个颠覆性变化就是定制SOC的发展，这个策略由苹果首创，一如既往得被三星所效仿。诺基亚和摩托罗拉都没有开发也当然没有利用定制SOC的优势，这两家公司在它们的智能手机中使用的是都是商品级的处理器，也同样都在高端市场上失去了竞争力，体验到了可耻的失败。它们试图把PC商品模式应用到智能手机上，结果一败涂地。苹果的成功正是放弃了这种模式、采用更好模式的直接后果。
脱离现实的业务模式
任何在现在这个时刻还看涨高通的人们肯定对移动设备行业正在进行中的结构性变化缺乏必要的理解。PC商品模式只适用于低端市场，在低端市场上，所有人都使用同一个型号的设备。购买廉价的商品处理器，把它们马虎地放进一个低廉的包装中，再装上别人现成的操作系统，哒哒，多么熟悉的手机便宜货啊。
事实上，Mollenkopf的回应可能只是对公众的官方说法。如果你认为三星下一个产品周期时会重回高通的怀抱，你尽可以勒紧腰带，坚持下去。高通的战略审查、来自JANA的董事会成员，都心照不宣地承认了更深层次的变化是非常必要的，即使Mollenkopf还没有完全想通需要做哪些变化。
投资者们需要密切观察战略审查的结果。如果结论是购买更多的企业，那这是一种英特尔的所谓做最后一家留在市场上的芯片制造商的方法。当前席卷半导体行业的整合浪潮并不是一种健康的标志，做最后一家留在市场上的芯片制造商，看起来似乎不错，但是只有当你真正成为仅存的硕果时，这才能算真不错。
我提出的方案是，高通自然而然地成为一家类似于ARM的研发型IP授权型公司，因为，高通当前的授权业务发展势头确实不错。高通的硬件部门仍然走无晶圆厂路线，主要是进行设计和工程支持。
还存在一些难处。硬件业务实际上没有太多可以分拆的，现在的设计和工程化都放在了硬件QCT部门，而授权业务的任何概念如果要保持长期的可靠性，都需要将高通的研发部门和大部分硬件工程支持业务并入到新的授权型公司实体内。
这样一来，我真不知道硬件业务还能留下什么，高通品牌、现有的产品线、工程技术支持、供应链管理和市场营销，这些是否足以引起潜在买家的兴趣。另一方面，它也可以作为独立的实体而存在，假设它能继续得到高通研发部门的支持的话。
所以，也许高通最终并不会彻底地分拆，相反，硬件业务会自然消亡，同时，IP开发和授权会成为新高通的关键业务重点。
在新型的定制SOC范式下，设计苹果和三星这样的SOC集成商愿意支持溢价的IP将成为最有价值的商品，所以成为一个广受欢迎的IP供应商，并不意味着高通的失败，相反，它意味着高通重新踏上光明的新征程。
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