产研 | 谁在领跑本土蓝牙芯片产业？

蓝牙技术诞生于瑞典公司爱立信，至今已有27个年头。产业规模也从当初兴趣班级别的小打小闹拓展到了今天的万物互联生态，广泛覆盖音频传输、数据传输、位置服务和设备网络等领域。

延迟增长的全球蓝牙市场

根据蓝牙技术联盟发布的《2021蓝牙市场最新资讯》显示，受到疫情的影响，2020年蓝牙设备总出货量为40亿台，与2019年持平，蓝牙市场扩张速度放缓，但仍旧保持着韧性。总体上，2020年预测的蓝牙设备年出货量增长将延后一年，根据复苏和增长情况，预计到2025年蓝牙设备的年出货量将超过60亿。

 
图 | 蓝牙设备年度总出货量

技术市场侧，从蓝牙寻向功能到LE Audio，低功耗蓝牙能够支持各种新功能，因此被应用于所有平台设备。随着低功耗蓝牙在手机、平板电脑和PC中的应用率达到100%，经典蓝牙支持的设备数量也达到了一个高峰。而低功耗蓝牙单模式设备的出货量预计将在未来五年内增长三倍以上，低功耗蓝牙将继续对市场产生决定性影响，预计到2025年，96%的蓝牙设备将包含低功耗蓝牙。

上面是2021年4月份蓝牙技术联盟公布的一组数据，基本是总结2020年，展望2021-2025年。就在本月，IDC发布了2021年上半年的一些市场实况，虽不是全球数据，但是中国市场的增长对早期蓝牙技术联盟的预测也是一种印证。

根据IDC的报告显示，2021上半年中国无线蓝牙市场出货5374万台，同比增长26.8%。其中真无线蓝牙耳机增长速度最大，上半年出货量为3625万台，同比增长32.1%。颈戴式蓝牙耳机上半年出货量为1189万台，同比增长了12.2%。头戴式蓝牙耳机上半年出货量为514万台，同比增长24.6%。

蓝牙市场的持续增长有目共睹，但真正属于中国的技术有多少？聚焦最核心的技术，又是谁在领跑本土蓝牙芯片产业？一系列的问号之下，与非研究院策划了本期产研活动，通过多方途径搜集到了44家本土蓝牙芯片企业的一些信息，整理出了关于本土蓝牙芯片产业的一些图表，并分析之。

本土蓝牙企业概况

根据与非研究院的统计，目前国内共有44家企业从事蓝牙芯片的研发，按区域分布来看，前三分别是上海16家、广东省11家、江苏省和北京并列5家，其后依次是中国台湾省4家、福建省1家、安徽省1家、浙江省1家，这些省市中除了北京以外，基本都分布在东南沿海一带。

 
图 | 本土蓝牙芯片研发企业地理分布一览
来源：与非研究院

从时间维度来看，这44家公司的成立时间跨度从1987年到2019年，新老参半，但在2014年和2015年时出现了一个小高峰，这一方面与智能手机等应用领域的爆发有一定关系，另外也与国内国产芯片开始突破进入快速发展期有关。此外，从如下图表中可以发现，2014年-2015年新成立并存活下来的蓝牙芯片研发企业中大部分来自上海，这应该与整个生态体系和上海的科技招商不无关系。

 
图 | 本土蓝牙芯片研发企业成立时间与对应省份一览
来源：与非研究院

从企业规模的维度来看，这44家企业员工规模88.6%在500人以内，11.4%为超过500人规模，并且后者都是产品综合性企业（翱捷、汇顶、海思、联发科、瑞昱），蓝牙产品线只是其中的一部分。在500人规模内，有6家占比13.6%的企业员工数在10人以内，属于小微企业类型，但不乏有多款产品推出，比如成立于2015年的合肥联睿微员工数仅7人，在售的蓝牙产品型号却已达8款。（具体每一家公司对应的产品型号见附件）

 
图 | 本土蓝牙企业规模统计
来源：与非研究院

从资金的维度来看，这44家企业中77%的企业有融资历史，23%的企业没有融资记录，这些没有融资的企业要么是个人资金持有为主，要么是被其他大型的芯片设计公司100%控股。在已有融资记录的这些企业中，除了已经IPO上市和Pre-IPO的以外，分布相对均匀。

 
图 | 蓝牙企业融资情况一览
来源：与非研究院

针对已经IPO上市和Pre-IPO的企业情况，与非研究院进行了进一步的统计，其中IPO上市企业有9家，按照总市值从高到低排列分别为：联发科、卓胜微、瑞昱、汇顶、晶晨、恒玄、乐鑫、博通集成和笙科。根据不同的上市板块统计，其中A股主板有3家（博通集成、汇顶、卓胜微），科创板有3家（乐鑫、恒玄、晶晨），中国台湾证券有3家（联发科、笙科、瑞昱）。

此外，有5家企业正处于Pre-IPO阶段，其中中科蓝讯处于科创板已问询状态，杰理处于创业板已问询状态，炬芯处于科创板注册生效状态，翱捷处于科创板提交注册状态，易兆微处于Pre-IPO融资阶段。

值得一提的是，中国台湾交易市场和本土有些不同，除了在中国台湾证券上市以外，还可以在柜台市场进行交易，由联发科控股的络达就是这种上柜状态。

图 | 蓝牙芯片研发上市企业总市值一览
来源：与非研究院

结语

纵观全球蓝牙产业的发展，结合与非研究院的统计，我们发现，海外厂商仍处于蓝牙芯片市场的主流，2020年Nordic、Dialog以及TI的全球市占比达59.9%，但相比2018年下降1.1%。中国本土蓝牙芯片企业市占比正在逐年上升，从营收规模的角度来看，前面提到的泰凌微市场份额增长迅速，已达9%，处于中国第1、全球第4的位置，但是泰凌微所面临的问题是综合能力与海外企业还有一段差距。不过在AIoT领域的中国领跑，资本市场活跃，以及蓝牙芯片本土自给率较低的市场环境下，本土企业的生存空间得到扩张，未来如何取代海外进口市场，甚至大量出口海外成为挑战和机遇。

附本土蓝牙芯片企业与其产品型号一览表（由与非研究院制作）：