芯耀
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头部厂商三场战役：高端技术卡位战、中低端成本消耗战（LFP）、全球化供应链韧性战。
2024年，全球动力电池行业进一步洗牌。
新能源汽车市场增速放缓、车企自研电池加速渗透、技术路线分化以及地缘政治风险加剧多重因素交织，头部电池厂商的装机排名和竞争逻辑正在不断发生变化。从“产能为王”到“技术+生态+全球化”的全面角力，这场变局不仅重塑行业格局，更指向未来的产业话语权争夺。
高工产业研究院（GGII）通过新能源汽车交强险口径数据统计显示，2024年我国新能源汽车累计销售1135万辆，同比增长49.7%；动力电池装机量约531GWh，同比增长47.6%。动力电池装机量排名前十企业合计约为510.8GWh，占总装机量的96.2%。
从市场地位来看，两大龙头企业宁德时代、比亚迪“守擂”，剩余8家主要电池企业比拼加速。在TOP10电池企业中，除LGES同比增速为负之外，其余9家动力电池装机量同比增速均为正，增幅高达50%以上的有5家；增幅高达一倍以上的有3家，分别为欣旺达、瑞浦兰钧、正力新能。
从全年业绩来看，电池厂商作为整个动力电池产业链的核心环节，不论是在营业收入还是在净利润上都录得了不错的增长。宁德时代预计2024年全年净利润同比增长10-20%。
与此同时，2024年动力电池领域技术和市场格局也在发生深刻的变化，电池企业在装机车型、配套客户上也出现了一系列的变化。
Top10厂商配套格局变动
从具体的市场占比来看，2024年宁德时代与比亚迪合计占据国内动力电池市场71.54%的市场份额，分列动力电池装机榜单1、2命。中创新航、国轩高科、亿纬锂能、蜂巢能源、欣旺达、瑞浦兰钧、正力新能、LGES整体差距相对较小，位列3-10名。
排名变化上瑞浦兰钧凭借快速的装机增长，跻身国内装机排名第8名。LGES则由其装机增速的放缓，从第7位跌至第10位，其余电池厂商整体排名和市场份额变化相对较小。
在装机配套方面，各大电池厂商装机配套客户则出现了更加明显的变化。
如部分电池厂商头部客户出现大洗牌，同时部分电池厂商的客户结构也发生了明显变化。从配套客户的变化也可以看出，围绕2024年电芯价格战这一主线，电池厂商和新能源车企呈现出双向博弈的状态。
宁德时代的配套客户以特斯拉为核心，在配套占比上，从近20%下调至13.93%。这主要受到特斯拉2024年销量增速放缓的影响，根据特斯拉中国披露的数据，其2024年全年销量达65.7万辆，同比增长8.8%，这一增速弱于国内新能源车市的增长速度。除了特斯拉，吉利汽车、问界汽车也成为宁德时代主要配套的车企，配套占比分别为9.82%和7.06%。
2023年宁德时代的前三大配套客户为特斯拉、吉利汽车、理想汽车，到2024年问界汽车取代理想汽车成为第三大配套客户。从装机量来看，宁德时代在吉利汽车上的配套增长显著，相比于去年同期增长了近50%。
宁德时代配套客户的变化侧面反映出了新能源汽车的洗牌变化，以吉利汽车为例，宁德时代对其装机量的快速增长，反映到吉利汽车新能源汽车业务上，其2024年新能源汽车销量也出现快速增长。吉利旗下新能源汽车品牌极氪2024年完成销量22.2万辆，同比增长87%。
比亚迪方面，其自身的配套占比依旧高达90%以上。不过近年来，其电池业务向外不断拓展，其自身配套占比也呈现下降趋势，在其客户中，小鹏汽车、小米汽车的配套均有所增加。
中创新航方面，最明显的变化在于，蔚来汽车配套快速上升。从整体客户结构来看，中创新航正摆脱单一大客户依赖，走向更多元化的客户路径。另外其2024年主力配套的小鹏汽车、蔚来汽车在2024年汽车销量上均取得了不错的成绩，进而帮助中创新航装机量提升。
另外，从小鹏汽车2024年发布的多款车型也可以看出中创新航2024年的技术变化。2024年11月6日，小鹏汽车在AI科技日带来了鲲鹏超级电动系统，中创新航则为其提供了行业首款5C快充LFP超级增程电池。快充电池正是中创新航2024年依赖布局的重点，从三元到磷酸铁锂，中创新航形成了2C-6C完整快充产品解决方案。
国轩高科方面，三大主力配套客户上汽通用五菱、吉利汽车、奇瑞汽车的装机量和配套比重进一步增加，进而带动整体装机量提升。
亿纬锂能方面，广汽乘用车继续成为第一大客户，合众新能源的配套显著下调，相比之下，三一汽车配套占比增加明显。
蜂巢能源方面，2023年其配套的吉利汽车、长城汽车，合计配套占比超过75%，2024年其在核心客户长城汽车的配套基础上，进而大幅增加了对零跑汽车、东风汽车的装机配套。同时，公司在增混市场大举发力，年末持续三个月位居国内第五位。
欣旺达方面，2024年的配套主力从吉利、小鹏、东风汽车变更为了理想、东风、吉利汽车。
瑞浦兰钧方面，凭借其在上汽通用五菱上配套增长，带动整体装机量增长。在配套占比上，2024年瑞浦兰钧对上汽通用五菱的配套达到6.14GWh，配套占比达57.1%。
正力新能方面，2024年其核心客户为零跑汽车、上汽通用五菱、广汽乘用车，装机配套占比分别为32.23%、32.08%、16.01%。
LGES方面，其核心配套客户为特斯拉，在2023-2024年，特斯拉占据LGES的装机占比均超过98%。不过受到特斯拉增速放缓影响，且并没有新增客户，LGES在国内Top10份额呈现下降趋势。
不论是从车企还是从电池厂商，多供应链、多客户配套的交织局面进一步加深。这意味着，下游车企客户绑定固有电池厂商的意愿正逐渐下降，而电池厂商为争夺车企客户，行业内的竞争也将进一步加剧。
另外可以看到的是，部分专用车的装机配套占比在部分电池厂商大幅增长，如三一汽车、徐工汽车等，这也显示出，在整体新能源乘用车市场增长放缓的当下，细分市场的增长量能越来越影响电池厂商的整体装机量。
全球电动化变数几何？
目前来看，国内动力电池市场正逐渐由快速的增量市场转向存量市场竞争。这其中场景化、资源绑定成为电池企业提升市场竞争力，拓展新客户的重要方式。
电池技术的竞争也在不断升维，2024年行业在快充电池，尤其是磷酸铁锂快充电池上进行比拼，半固态电池的装机量也在2024年迎来关键性突破。
2024年动力电池行业的“变局”，本质是技术迭代、客户权力转移与地缘风险交织下的新一轮淘汰赛。头部厂商必须同时打赢三场战役：高端技术卡位战、中低端成本消耗战（LFP）、全球化供应链韧性战。
目前来看，国内主要动力电池厂商在国内的竞争格局逐渐奠定，向外突破能力或引发新一轮市场洗牌。从过去一年海外动力电池装机占比来看，传统由韩国、日本主导的动力电池市场份额逐渐下滑，美国市场、欧洲市场两个海外主要的电动化市场，中国锂电企业的渗透速度不断加快，而在非洲、东南亚、中东、南美等局部市场，中国电池企业的扩张速度也在加快。
政策面来看，今年国内电池企业出海主要面临欧盟电动汽车关税，以及特朗普“美国优先”理念带来的政策转变风险。对此，高工锂电此前也进行追踪，锂电全球化门槛拔高，不仅在于其成本，也在于其合规性，竞争门槛等。
国内主要的电池企业基本已在海外完成投资建厂，并且海外客户的订单逐渐增加。
当然也可以看到，国内锂电企业扩张带来的全球锂电技术变化，如全球磷酸铁锂产能扩张。从全球装机配套来看，三元和磷酸铁锂电池占比已经达到五五开的情况。不仅如此，大圆柱、钠电、固态电池技术等，在国内雄厚的产业链助推下，也正形成全球技术外溢。
预计未来，中国电池企业全球扩张带来市场格局变动的同时，全球技术也将与中国企业的锂电技术形成共振，在多重因素影响下，对全球动力电池产业链市场渗透率、竞争格局产生影响。
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