芯耀
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商业航天这波，火起来的逻辑有两个，一个是产业逻辑，一个是IPO逻辑。
IPO逻辑就不说了，“绿通”虽然没有官方名单，但不管你承不承认，事实就在哪儿摆着——有的项目就是BRT专用车道一路绿灯，有的项目就是堵在十字路口动弹不得。
IPO确定性的预期，点燃了整个资本市场赚快钱的热情。
然后是产业逻辑，这是最底层的支撑。
我记得十几年前刚入行投资的时候，看半导体芯片，难度从消费级、工规级、车规级、航空级、宇航级逐级递增，而且一般都极其回避看“宇航级”芯片，因为技术要求高、市场需求量少、价格贵，而且几乎都是项目制的，吃了上顿没下顿的。
因为那时候天上就没飘几颗卫星，除了军口就是特种行业应用，偏国家任务属性，数量少的可怜，极其不市场化。
而现在商业航天来了，整个航天产业的逻辑发生了改变，由封闭走向开放。不光产业开放，连产业内的人也逐步走向前台，频频接受科技播客的访谈。（这里插播一个小广告，欢迎硬科技领域的创业者和投资人，来做客“硬科技新势力”访谈，聊一聊你擅长的领域，联系riseen001）
先说低轨通信卫星，星链率先打了个样，计划的总卫星数量为4.2万颗，目前在轨已经超过了1万颗。刚刚中国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。运营主体不但包括已经准备组建超过3万颗星座的星网、垣信，还有中国移动、中国电信等传统电信运营商。
这么多的星座组建计划，肯定有抢占太空资源的动机在里面，但是如果抢到了不发，等于白抢了，后面也会被收回。
所以合计一下，单纯目前的发射计划看，全球低轨通信卫星的发射需求已经超过30万颗。
因为低轨太空环境较为恶劣，低轨通信卫星的寿命普遍都不高，堪比底层牛马，一般低于5年。所以除了要打满这30万颗星的总增量，每年大概还会有6万颗星的更新替换，这就是整个商业航天市场的最底层逻辑。
简单匡算一下，按照20-50万美元的单颗卫星成本，以及60-100万美元的发射成本（单颗卫星200-300公斤，发射单价3000美元/公斤核算），整个市场规模的数据大概也就出来了，3500亿美元的总量， 每年700亿美元的更新市场。
这个市场总量里面，大头是火箭发射产业链，其次是卫星制造产业链。低于2万元/公斤的发射成本对应的是可回收火箭的实现，也是为什么近期可回收火箭在资本市场这么火的产业支撑。
当然了，低轨通信卫星只是航天“通导遥”产业的其中一个分支，虽然现在看已经是明牌，但马斯克发星链之前，谁也不相信天上会飘过几十万颗卫星。以此可以类比遥感卫星数量，以及算力卫星的数量……还有更多的太空旅行、太空移民的大饼……
虽然这些新兴领域，现在大家争议比较大，就跟对待当年的星链一样，争议同样不小。但未来会啥样，谁知道呢？
进一步聊商业航天，欢迎联系我。
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