铠侠与科技巨头洽谈三年长协

据媒体4月8日（当地时间）报道，日本NAND闪存制造商铠侠（Kioxia）目前正与一家大型云服务提供商洽谈一项为期三年的长期协议（LTA），有效期至2029年。

长期协议（LTA）是指半导体供应合同从季度合同过渡到长期协议，其中数量和价格在未来几年内预先确定。客户利用长期协议在供应严重短缺时确保供应量；由于铠侠的NAND闪存面临短缺，大型科技公司正争相达成此类协议。铠侠今年的产能已全部售罄，并预计供应短缺将持续到明年。

长期协议 (LTA) 此前主要针对高带宽内存 (HBM) 和通用 DRAM，如今已将范围扩展至 NAND 闪存。随着 DRAM 市场长期协议 (LTA) 的蓬勃发展——例如 SK 海力士近期与微软 (MS) 达成三年 DDR5 合约，以及美光签署包含固定数量和价格细节的五年战略客户协议 (SCA)——科技公司之间争夺 NAND 闪存的竞争也日趋激烈。

预计今年第一季度 NAND 闪存价格将较上一季度大幅上涨 40% 以上。

NAND 闪存需求激增的原因在于人工智能的应用方式发生了改变。在人工智能发展的早期，当ChatGPT等AI聊天机器人备受关注时，使用大量数据对AI进行预训练至关重要。当时的AI模型是基于HBM（人脑模型）构建的，HBM能够快速传输海量数据。然而，近年来AI发展趋势的重心已从“学习”转向“推理”。如果说学习涉及构建AI模型，那么推理则是通过实时回答数亿个问题来生成海量数据。为了在冗长的问答中保持上下文关联，需要一个“容器”来存储现有内容并保存通过实时搜索获得的知识，而NAND闪存恰好扮演着这一角色。NAND闪存控制器设计公司Silicon Motion的CEO寇伟表示：“AI推理所需的数据存储量远大于学习。”

在这个阶段，快速高效地检索存储的数据也至关重要。由NAND闪存制造商推出的企业级固态硬盘（eSSD）因其读取速度比广泛使用的机械硬盘（HDD）快三倍以上而备受追捧。此外，数据中心服务器4至6年更换周期的到来以及用于高容量数据中心存储的“近线HDD”供应短缺，也推动了对高容量固态硬盘的需求。随着企业采用“QLC固态硬盘”（一种高端产品，通过在最小数据存储单元中存储4位数据来提高容量和效率），NAND闪存制造商的利润显著增长，潜在买家数量也随之增加。据市场研究公司DRAMeXchange的数据显示，128Gb MLC NAND闪存的价格从去年1月的2.18美元飙升至今年3月的17.73美元，涨幅高达八倍。

1月29日，NAND闪存专家SanDisk的首席财务官Luis Visoso表示：“我们已完成一项长期协议的签署，其中包括预付款条款和附加合同条款。” 为确保稳定的供应，SanDisk已将其与Kioxia在日本四日市和北上工厂的合资协议延长五年至2034年，并同意向Kioxia支付11.65亿美元（约合1.7万亿韩元），以换取制造服务和供应的保障。这项超过1万亿韩元的投资是基于对NAND闪存需求将进一步增长的预期。SanDisk首席执行官David Gokkeller表示：“数据中心存储容量需求的增长预测已从年初的20%左右大幅上调至60%以上。”三星电子和SK海力士旗下的子公司Solidigm是企业级固态硬盘（SSD）市场的领军企业，据报道，该公司也在扩大大规模长期合同的签订，以满足全球大型科技公司源源不断的订单需求。

机械硬盘（HDD）市场也在快速发展。西部数据已与七家超大规模数据中心运营商签署了确定订单，并与其中三家签署了长期协议（LTA），确保在2027-2028年期间获得大批量、固定价格的供货。竞争对手希捷的首席执行官威廉·莫斯利也表示：“希捷已确保今年所有近线HDD订单，并与主要云客户签署了长期协议，有效期至2027年。”希捷宣布，去年10月至12月季度营收达到28.3亿美元，同比增长21.5%，毛利率创历史新高。

尤其值得一提的是，NAND闪存和HDD正在形成一种“周期性结构”，彼此的需求相互推动。随着人工智能存储需求的持续增长，NAND闪存价格的飙升凸显了硬盘的成本优势——同等容量的硬盘价格约为固态硬盘的十分之一——从而带动了硬盘需求的增长。反之，如果硬盘供应不足，需求则会转向高效、大容量的固态硬盘。整个存储市场实际上已经搭上了“繁荣车轮”。

尽管市场繁荣，NAND闪存制造商在产能扩张方面仍采取谨慎态度，计划暂时享受由供应短缺带来的超级繁荣。铠侠（Kioxia）已决定今年投资4000亿日元用于设施建设，比去年增长40%，但仍低于2023年的5100亿日元目标。因此，存储器行业预计，为期三至五年的长期协议（LTA）将成为关键的合同机制，为半导体公司创造稳定的业务环境。这是因为，从供应商的角度来看，长期协议（LTA）具有降低利润波动性和提高投资可预测性等优势。

然而，一些人担心长期协议会加剧存储半导体市场的两极分化。一位科技行业内部人士表示：“未能与大型科技公司签订大规模长期协议的消费者和中小型客户可能难以获得足够的供货量，这可能会加剧市场两极分化。”

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