谁才是商业航天的“链主”企业？

“链主”这个词，这段时间听了好几遍。

最近一次是昨天，一位太空算力企业的朋友，从链主的角度帮我分析了一下商业航天整个产业链；还有前几天，一位商业航天的投资老前辈，观点就是他们下一步的规划，会围绕着“链主”企业布局。

谁是商业航天的“链主”企业？

很显然，最受瞩目的商业火箭公司不是。商业火箭只是行业瓶颈，一旦几家都实现可回收大运力低成本的突破，能卷成交通运输行业的滴滴打车。

卫星星座运营商才是商业航天的链主企业，万法归宗，是所有产业链条的买单方。

虽然所有产业链企业都想蹭上两大星座的概念，但bp里都不让写，PR稿件发了也得乖乖撤掉……卫星星座的影响力之大，可见一斑。

卫星星座的三极：通信、遥感、算力。如果非要加的话，太空态势感知在轨服务也算一个。

通信，唯一能够形成巨型星座的领域，箭在弦上不得不发，驱动因素包括：国家战略、频轨资源、出海业务、6G卫星互联网……

遥感，数据和星座，先有鸡还是先有蛋的问题。数据"有价无市"的现象，是因为数据不够导致应用不好推，还是应用需求乏力没法支撑数据量？

算力，纯粹马斯克驱动型的逻辑，虽然热闹，但依然有非共识的声音，反方观点只有一个，成本成本还是成本！正方论据从能源到淡水，逻辑没问题但也稍显无力。目前投资圈达成共识的应用场景，就是针对遥感等领域的“天数天算”，减少空地带宽占用。

导航，北斗因为体现了国家意志，基本没有民营企业的机会，低轨导航增强可能是增量机会。

态势感知，已经从地面观测站发展到了太空“天眼”星座，近期冒出了一大堆态势感知领域的创业团队。多说一句，所有投资人的反馈近乎一致——必要必须但缺乏可验证的商业模式，这一点需要创业者有针对性加强叙事能力。

在轨服务和太空机器人，燃料补给、在轨延寿、碎片清理……属于新生事物，非常美好的叙事，但需要探索商业模式。而且因为太空机器人本身具备军民两用属性，需要考虑是否会受制于政治因素，比如太空武器化的国际争议。

目前国内规划和运营的星座卫星数量：通信（33690颗星）、遥感（11844颗星）、算力（3926颗星）、在轨服务和态势感知（596颗星）。注：不含2026年新申请的20万颗。

根据“你好太空”数据，目前国内一共有133个星座正在运营和规划中，是否存在低水平重复建设，是否存在泡沫，是否存在toVC的资本运作，后续资金能够支撑宏达规划……可能需要随着行业发展静观其变。