新船订单、完工订单、手持订单与区域分布 —— 船舶行业年度深度复盘分析

新接订单市场分析

2025年中国船舶行业新接订单量10782万载重吨，同比下降5%，新接订单指标保持合理区间波动。

1、2021年开始民用造船业进入新一轮周期，新签订单较2020年同比增长132%。2022-2023年头部船厂在手订单接近饱和、产能供给不足，船厂挑单导致新船订单量波动较大。

2、2024年船舶行业新接订单量创下历史新高后，2025年量缩价稳，船厂产能饱和推升接单门槛，叠加新船价格高位盘整与外部经贸政策不确定性影响船东下单决策，共同导致2025年新签订单在高基数下有所回落。受国际形势和原材料价格影响，预计2026-2028年行业新接订单整体增速会明显放缓。

2025年中国船舶行业新接订单为1512艘，同比下降15.8%，各船型订单量差异化明显，面临周期分化与结构调整的风险。

1、散货船：环保法规倒逼老旧散货船淘汰，船东加速更新船队，新增订单需求集中释放。

2、集装箱船：全球集装箱贸易量受国际形势和贸易影响，增速不及预期，集装箱船的需求走弱。

3、油轮：环保法规对油轮运营效率要求提升，叠加地缘冲突、原油贸易格局重构带来的订单透支，油轮成2025年降幅最大的船型。

4、气体运输船：LNG出口项目数量有限，市场运力过剩，直接抑制气体运输船的新造需求。

5、其他船体：汽车运输船、客滚船等船型整体波动较小，其中汽车运输船受益于新能源汽车出口增长，订单表现相对亮眼，对冲其他船型的下滑。

2025年大型散货船、集装箱船等交付占比持续提升。

1、船舶行业整体完工订单在经历2022年小幅回调后，进入持续、强劲的增长周期，2022-2025年保持12%的复合增长率。2025年造船完工量5369万载重吨，同比增长11.4%，中国船企产能利用率持续处于高位。

2、全球航运市场复苏、新旧船型替换、环保新规倒逼老旧船淘汰等因素，叠加新船订单集中交付，推动完工量持续攀升，但也需要国际形势、贸易保护主义所带来的不确定性影响。

2025年中国船舶工业手持订单上继续保持领先地位，船舶行业整体仍处于景气周期。

1、中国船企手持订单呈现快速扩张的态势，2020-2025年复合增长率高达31%，2025年手持订单量27442万载重吨，同比增长31.5%，手持订单是船企未来2-3年的核心保障。

2、全球贸易复苏、能源转型带来船舶市场的新增需求，但同时船企保交船、快交船、交好船的压力不断增大，并且随着生产任务量的快速增加，船厂安全生产面临的挑战愈加严峻。

长三角地区为中国造船业核心地区，技术最先进、产能最大、产业链最完整；珠三角地区中华南民营船企活跃，特种船舶和海洋工程装备有优势；环渤海地区作为北方造船重要地区，历史悠久，大型国企和军工企业集中。

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