2026H1复盘 | 影响LED显示产业走向的6大事件

2026年上半年，LED显示产业在成本传导型涨价、COB产能军备竞赛、面板巨头纵向切入、Micro LED跨界探索的多重变量中走过。终端需求弱复苏背景下，供给端结构性变化成为主导行业走向的核心力量。

基于此，行家说Display梳理了影响今年上半年LED显示产业走向的6大关键事件，以飨各位。

LED显示全产业链涨价潮

据行家说Display不完全统计，截至7月上旬，已有约百家LED显示产业链企业发布涨价通知，部分企业年内已完成第3～4轮调价，覆盖芯片、封装灯珠、驱动IC、PCB到终端屏体全环节。（调价追踪合集）

随着调价潮持续推进，行家说Display在一季度提出灯珠与模组可能形成共涨局面预判，目前或获验证。与往年需求拉动型普涨不同，本轮涨价发生在终端需求未明显走强的背景下，是典型的成本刚性传导型上涨。

以COB为例，上半年COB呈现前高后低，二季度环比放缓；企业旧库存出清后，高位原材料成本失去缓冲，价格在需求走弱时上调。但行业供需关系仍受各家扩产和投产影响，涨价属被动成本转嫁，而非供需紧平衡带来的主动溢价，行业盈利弹性仍受限，下半年需关注终端价格接受度与需求反馈。

13企推进IPO进程

据行家说Display不完全统计，2026年以来显示产业链IPO明显提速：已有超10家企业推进上市进程，其中6家完成挂牌；港股成为重要去向，产业链上游——材料、设备、驱动芯片厂商构成本轮IPO主力。

6月26日，惠科股份正式登陆深交所主板。目前，京东方、TCL华星、惠科、彩虹光电四家合计占全球大尺寸LCD出货面积超70%。此前6月22日，显示驱动芯片厂商集创北方完成上市辅导备案。LED显示材料领域尤为活跃，慧谷新材4月登陆创业板，康美特于7月8日挂牌北交所，贝特利预计8月底冲刺创业板。资本正系统性向具备技术壁垒的上游环节倾斜。

头部模组/面板厂持续扩产COB

2026年上半年，LED显示产业重点扩产领域在于COB，动作较为积极的玩家主要是头部的模组厂和面板厂商。

兆驰晶显南昌二期项目启动，现有3000条RGB小间距（COB）产线分批次扩充至8100条，预计7月下旬投产，月产能跃升至数万平米级。（.回顾）行家说Display认为，兆驰晶显此举一是在主力P1.2规格上以极致规模效应压低单位成本、巩固份额。

另一方面来自其内部判断（P1.2价格已触底，2026年供需弱平衡），所以逆势扩产为P0.9超微间距及P1.5下沉市场提前储备产能。TCL华星光电苏州MLED生产基地PH2核心工艺设备搬入，覆盖P0.7～P2.6像素间距，固晶与封装工艺升级后产品防护性能（防水/防尘/耐候）提升，标志其MLED直显从室内商显向户内外一体化延伸。

《2026 COB/MIP显示报告 (专刊) 》显示，预计未来1-2年，P1.2虽仍是COB出货主力；但拐点已现，预计到2030年，COB整体月出货量将达到22-24万平米，其中P1.5及以上间距产品占比将跃升至60%。驱动这一转变的核心，是P1.5及以上间距COB的性价比正超越传统SMD方案。

这一替代曲线构成当前扩产的中长期底层假设，支撑头部厂商“以产能换份额”的策略逻辑。

市场格局由此重构：专业COB阵营依靠工艺积淀与渠道粘性，面板系阵营依托垂直整合与资本密度，两类力量叠加加速COB对SMD的替代，行业集中更强，未来竞争焦点从单纯产能规模转向全链路成本控制和应用场景延展。

全球电视格局变化

今年在全球需求不强的背景下，电视格局发生了重大的变动。2026年3月，TCL电子与索尼签署协议，成立TCL控股51%的合资公司承接索尼消费电子电视及部分商用显示产品业务（Crystal LED直显不在交易包内），预计2027年4月正式运营。这标志日系最后一家独立运营电视业务的巨头深度绑定中国企业。

5月6日，三星宣布停止在中国大陆销售电视、显示器在内的全系家电。对LED直显大屏厂商而言，三星在高端Micro LED及QLED商显产品线的官方渠道收缩，客观上为国产头部品牌在高端商显市场腾出更多空间。两件事共同指向：国产品牌在全球高端显示的定价权与技术话语权持续强化。

LED相关企业集中发力Micro LED光通信AI算力爆发驱动数据中心高速互联需求，Micro LED凭借纳秒级响应速度与低功耗特性，成为短距光互连发射源的有力候选。2026年上半年该方向关注度陡升，不仅吸引全球科技巨头与半导体企业的关注，各方结盟布局动作频频，尤其是LED相关企业，更是集中发力Micro LED光通信。其中，中国大陆LED及相关企业布局进展如下：

◇ 兆驰股份：完成面向CPO的Micro LED光源芯片研发并进入样品验证；400G/800G并行光收发模块已小批量出货，1.6T光模块在研；2026年5月与湖南师大共建Micro LED CPO联合实验室，目标2028年试量产。

◇ 乾照光电：开发高带宽Micro LED光通信专用芯片，联合海信研发光通讯Demo产品，已向头部光模块厂送样验证。

◇ 利亚德：与中国科学院合作研发，已提供Micro LED光模块用于传统光传输方案替代验证；通过参股赛富乐斯掌握半极性氮化镓Micro LED技术。

◇ 思特威：2026年4月披露设立事业部专攻下一代Micro LED CPO技术，瞄准AI数据中心短距高速互连，2026年7月公开展示Micro LED高速光互连Demo样机（10×10阵列，实测带宽300G，功耗0.8pJ/bit）。

◇ 雷曼光电：雷曼与南科大合作攻关TGV玻璃基Micro LED及CPO光通信；

◇ 芯元基：依托4–6英寸DPSS GaN外延平台实现＜10μm像素尺寸蓝光Micro LED阵列，单通道调制速率超8Gbps；

◇ 赛富乐斯：半极性氮化镓Micro LED -3dB带宽达690MHz，较传统c面LED提升近4倍。

整体看，当前中国大陆LED厂商Micro LED光通信业务普遍处于样品研发、客户送样验证阶段。

AR眼镜产业链扩产加速

据行家说AR统计，2026年上半年累计发布AR眼镜新品30余款，涉及超20个品牌，雷鸟创新、Rokid、XREAL、影目、极米、VITURE等厂商密集迭代；消费电子与家电巨头也相继规划入场——华为发布AI智能眼镜、阿里推出千问AI眼镜S1、科大讯飞发布讯飞AI眼镜、谷歌在I/O大会公布Gemini AI眼镜并与三星及Gentle Monster合作，追觅、老板电器等跨界品牌亦跟进试水。终端热潮反向传导至上游，供应链同步加大Micro LED微显与光波导产能投放：

▋ Micro LED微显：

◇ JBD（显耀）上半年完成4英寸→12英寸晶圆重构量产升级、良率突破98%，6月发布"走鹃Ⅱ"全彩光引擎（0.1英寸、10160PPI）；

◇ 诺视科技4月交付全球首款量产级2.5μm像素硅基Micro LED芯片（~10000PPI）；

◇ 鸿石智能发布体积仅0.16cc的"云锦"全彩Micro LED光机平台；

另外，赛富乐斯、烟山科技、奥视微、微玖光电、星曦光夜同步披露了相关产线/项目的进展。

▋ 光波导：

◇ 理湃光晶、尼卡光学百万片级产线2026年建成投产；

◇ 至格科技扩产后月产能达25万片（年产能300万片），预计年内交付100万片；鲲游光电4月完成近4亿元C+轮融资用于WLO晶圆级光学产线扩建；

歌尔奥来、瑞声科技、水晶光电、广纳四维、鲲游光电等超10家光波导企业集中披露产能建设与交付规划，衍射光波导成为上半年超75% Micro LED方案AR新品首选搭配。但行业痛点突出：终端产品缺少成熟、清晰的落地场景，导致其难以实现消费级的大规模普及，供应链扩产能否被市场需求消化，仍有待观察。

上述为今年H1 LED显示产业部分大事件汇总，均收录于《LED显示产业季度分析报告》内，Q1季报正在热售，Q2将于7月底发布，欢迎扫码订阅。