一边是特斯拉冲击着 700 美金的股价,一边丰田松下就电池合资公司已经做出了坚实的步骤,就刚才丰田汽车公布了与松下的电池合资公司(泰星能源解决方案有限公司),将于 4 月 1 日成立,丰田持股 51%,松下持股 49%。

 

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起手来个大招
                                
这张图是合资公司的基本介绍

 

表 1 泰星能源解决方案有限公司 


有几个有趣的地方:
业务范围包括车载大容量 / 高输出功率方型锂离子电池、车载全固态电池、以及车载下一代电池(包括按新原理研制的产品)的开发、制造与销售。等于把丰田之前固态的业务和松下的制造能力和相关的储备做了一次深入的整合


员工:5100 人,这个数字对于一个电池公司来说,并不少,松下将把其在日本和中国大连的大部分电池相关设备和设施转移到与丰田的合资企业中


泰星能源这家公司,建设目的也是向丰田之外的汽车客户提供电池产品,后续马自达等丰田生态圈的企业可能用这个电池,而其他车企如本田、日产在本土如果采用的话可能也是可以的。


随着这里的利益需要做切割,为丰田提供大部分的电池方面的资源之后,松下把为特斯拉生产电池的公司将继续留在松下公司旗下。而在前几日特斯拉特意官宣和 LG Chem 和 CATL 正式进入合作,这个时间点也是非常巧妙地,松下和丰田是在 1 月 22 日签署了合资合同及各自的电池事业合并合同。这个时间点就是双方正式就未来扩张的战略层面进行公开讨论的一个分水岭。

 

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会影响全球的供应链?
我觉得这里一个很有价值的事情,就是松下在 tesla 和丰田之间,选择了丰田。整个电池就是一门生意,目前从量的排行来看,CATL、松下、LG Chem、BYD 和 SDI,真正能赚钱的就是 CATL 了,看一下松下的汽车业务,在各方面都很努力跟着 tesla 玩命扩产能,在整体财务情况有限的条件下投资了很多钱,特斯拉是股价新高了,但是松下的电池并不太赚钱。在下图里面可以看到:


方壳电池:松下主供的丰田 PHEV,还有本田的 HEV 电池,在北美市场需求并不好,目前看下来按个算的方壳电芯的固定成本并不低,只有用在 BEV 上的折算的 Wh 的大容量方壳电池才能降低生产成本,这块从成本角度很难做


圆柱电池:跟着特斯拉一路需求向好,销售和利润都有所上升,但是和之前在日本的圆柱电池的下降抵消了。松下之前把圆柱的电芯都给 tesla,在工具还有其他应用场景上退了不少,也使得整体的市场能力差了

 

图 2 松下的汽车业务财报

 

备注:在其他业务上,松下在记录里面,提及随着汽车量的减少,电容、继电器和传感器的用量都在下降,汽车电子元器件层面的生意随着整体的下降,销售额也在下降。

 

小结:而接下来丰田和松下的发力方向还是从圆柱收回,往方壳来做。比较大的可能还是保持着比较小的方壳电芯的路线在走,并且把固态电池纳入到合资电池的经营范围。估摸着这个电池企业和丰田下面的一堆日本车企能搞点事情出来吧。