收购一时爽,一直收购一时爽。从今年 2 月份开始,德国照明集团欧司朗与奥地利半导体公司艾迈斯(AMS)拉开持久收购拉锯战。

 

近日双方达成全面的企业合并协议,并建议其股东接受每股 41 欧元的现金报价的收购要约,让这场久经波折的并购交易尘埃落定。

 

根据双方所达成的企业合并协议,如果达成,欧司朗的员工将享有大约 3 年的裁员保护,并且尽力保护所有业务部门的现有工作环境。

 

此外,艾迈斯明确支持欧司朗的光电发展战略,欧司朗品牌亦将出现在新集团的公司名称上。

 

艾迈斯半导体也在不断地加强对中国市场的投入。除了 2015 年进行了扩张的上海办公室,艾迈斯半导体在中国北京、深圳和苏州也设立了办事处,同时艾迈斯半导体也不排除以后进行行业收购时在中国设立研发中心的可能性。

 

1、艾迈斯产品布局:一系列的收购奠定了艾迈斯半导体的领导地位

 

艾迈斯半导体的四大传感器领域分别是光学、成像、环境和音频传感器领域,从 2015 年以来的一系列收购和并购更是奠定了艾迈斯半导体的领导地位。

 

 

                                        ams 过去的一些收购与合作轨迹

 

艾迈斯半导体近年来收购和并购了多家技术公司,包括 Heptagon、VCSEL 、Princeton Optronics、KeyLemon、Mazet、CMOSIS、CCMOSS、NXP sensors 和 Incus,这也是艾迈斯半导体员工数量大增的原因之一。

 

15 年收购 CMOS 图像传感器领先供应商 CMOSIS

 

16 年通过对高性能光学封装和微型光学器件厂商 Heptagon

 

收购 Heptagon 和 CMOSIS 这两家公司对艾迈斯半导体的产业布局相当重要,能进一步推动其光学成像融合技术的发展,满足市场上对更易集成、功耗更低,帧频更高的成像技术需求。

 

将照相与先进的光学传感器结合将带动垂直市场上新型传感器解决方案的发展,同时艾迈斯将 CMOSIS 前沿的 IP 和设计能力与艾迈斯的制造能力及在光学传感器方面的优势相结合,进一步加快艾迈斯的增长计划。

 

ams 首席执行官 Alexander Everke 对收购评价道:“ams 本身能够提供包括滤波器在内的光学传感器,收购 Heptagon 公司(2016 年 10 月)后获得了光路光学相关技术和产品组合。

 

此次收购增加的光源技术及产品将进一步扩展 ams 光学传感器解决方案的供应能力。凭借扩充的产品线,ams 将能够为移动 3D 传感和成像、汽车自动驾驶等未来增长市场,设计并制造最完整最差异化的光学解决方案。

 

17 年收购芯片领先 VCSEL 供应商 Princeton Optronics,布局光源

 

在汽车和工业市场,Princeton Optronics 公司的技术可以实现高温运行,并能提供高功率脉冲激光器和激光器阵列,以支持未来的汽车和工业应用。

 

VCSEL 预计将在人机界面应用的光学传感器解决方案中获得大量应用。未来几年,智能手机应用中日益广泛采用的 3D 传感将加速 VCSEL 光源的市场增长。

 

这不是一家很大的公司,但是它有非常强的技术能力,包括他们的极小间距、最优质波束质量、领先的电源效率,以及在大功率这方面他们都是非常领先的。VCSEL 这个技术除了可以用于消费领域 3D 影像感应,还可以用于激光雷达,用于自动驾驶车辆,所以在一些很大的项目中都可以使用。

 

目前,新加坡工厂 VCSEL 生产扩充投资,采用 6 寸晶圆制造,月产量为 2000 片,预计 2019 年量产,产能可根据客户的需求灵活扩展。

 

收购面部识别软件公司 KeyLemon 等企业

面部识别软件公司 KeyLemon 等企业的收购,ams 能够为客户提供包括 VCSEL(激光)阵列、投影光学器件和衍射光学器件在内的 3D 传感解决方案,让他们在产品的开发成本、时间和性能上得到很好平衡。

 

同时艾迈斯半导体视新加坡目前为核心研发和制造战略的重要部分,在新加坡宏茂桥建设新工厂,以满足市场对高性能传感器解决方案的需求。

 

艾迈斯半导体公司表示将陆续投入数亿美元用于提升当地的创新技术、设备和人力,也促进了艾迈斯半导体员工数量的大增长。

 

艾迈斯半导体图像传感器解决方案事业部高级副总裁兼总经理 Stephane Curral 表示,“我们收购的一些公司也主要是为了这四大核心技术领域去服务的”,从目前来看,艾迈斯半导体已经基本具备全传感器解决方案。

 

2、艾迈斯布局汽车领域的应用

在汽车领域的应用,ams 大中华区汽车事业部市场应用及业务发展总监 Anmin Jin 介绍了激光雷达、驾驶员监控系统、微镜面阵列。

 

ams 大中华区汽车事业部市场应用及业务发展总监 AnminJin 早在去年 7 月份,ams 的首席执行官 Alexander Everke 在电话会议上表示:“市场对汽车解决方案的强烈需求吸引我们将其纳入 ams 的产品线。

 

ams 已经与全球自动驾驶平台上‘先驱’企业展开合作,并吸引了汽车车内监控解决方案的其他合作伙伴。”

 

此次 ams 新闻发布会上,AnminJin 还提到:“我们与国际知名汽车系统供应商合作,同时我们也希望和本土一些知名激光雷达制造商、系统供应商进行深度合作。

 

在汽车方面,ams 拥有实现低成本纯固态激光系统的核心光源技术 addressable VCSELarray (可寻址的 VCSEL 阵列),3D 驾驶员监控的核心半导体技术,以及智能照明投射的微透镜阵列技术(micro lens array).

 

而为了尽快推动这些技术的应用,ams 正在积极促进各地的产品线协同。现在他们在全球拥有多个生产基地,其中,奥地利工厂负责前端晶圆制造,新加坡负责光学传感器生产和封装以及未来 VCSEL 制造,菲律宾工厂则负责测试 / 传感器校准。

 

同时为了支持 3D 和光学传感领域的迅速增长,他们更是在过去的 8 到 9 个月的时间里新增了 8000 多名全职员工。值得一提的是,现在的 ams 已经拥有了 11000 多名员工,而在去年早些时候,这个数字只是 2000 出头。

 

以上只是 ams 的一些硬件投入,但其实他们在算法、应用研发的投入也是非常巨大的。如在早前,正如 Alexander Everke 在介绍的过程中强调的一样,ams 可以向客户提供从芯片开始,一直到硬件、光学器件、软件、算法的完整解决方案。

 

3、百年历史照明集团欧司朗转型受阻

众所周知,近年来全球经济疲软,一般照明和手机市场的持续下滑,欧司朗在中国等地的存货高企,欧司朗已陆续发布六次发布盈利下滑预警。

 

 

欧司朗的一盘“大棋”

此前,欧司朗希望将数字化事业部打造成为高科技集团,集制造芯片、提供数字化照明系统和传感器等其他部件于一体,欧司朗还以可见光和不可见光技术为助力,提供从智能汽车照明到驾驶员辅助系统,再到自动驾驶的各项技术。

 

7 月 31 日,欧司朗风投部门还与宝马、丰田等风投子公司以合计 2500 万美元的价格投资了美国自动驾驶初创公司 Recogni。

 

欧司朗,希望能够真正摆脱传统照明的烙印,在自动驾驶等新兴领域继续发光发热。在 2018 年举办的慕尼黑电子展上,欧司朗就首次展出了与合作伙伴共同打造的自动驾驶车辆,公司主要为摄像头、激光和雷达这方面提供解决方案。

 

值得注意的是,欧司朗 2019 财年第三季度营收为 8.5 亿欧元,同比下降 14.9%,公司指出,业绩下滑主要受到汽车业务盈利率下降的影响。

 

另因转型成本等问题,当期净利润为 -3500 万欧元。由于汽车市场的持续疲软,欧司朗希望能够在光电半导体业务部门进行业绩提升计划,目前已有初步成效。

 

作为一家拥有百年照明历史的企业,欧司朗已经进入转型阵痛期,艾迈斯此次参与并购,也为欧司朗带来了新的活力。在自动驾驶方面,欧司朗有自己的产业规划,但受到汽车市场疲软影响,业绩表现差强人意。

 

4、牵手欧司朗有助于艾迈斯渗入自动驾驶业务减少对苹果的依赖

为了能够成功收购欧司朗,艾迈斯开出了各种优渥条件,希望能够以此打动欧司朗,从而渗入自己对于汽车乃至全行业的规划。

 

艾迈斯希望完成收购后,公司能够将重心放在汽车业上。目前,艾迈斯已成功研发了传感器,用于提升自动驾驶车辆性能,有助于系统绘制道路、换挡等操作。

 

艾迈斯明确指出,此后会将汽车业务的相关份额从当前的 10%提升至 35%-40%。

 

收购将有助于 AMS 减少对苹果的依赖

作为苹果公司的优质供应商,AMS 的传感器解决方案十分的先进,全球众多的知名制造商都在使用 AMS 的传感技术。

 

其广泛的产品组合包括基于 VCSEL 的 3D 传感解决方案、高品质管理包括 OLED 和 TrueColor 技术、微尺度接近传感、生物和光谱传感以及其他光学应用。

 

随着智能手机市场对 3D 光学传感器需求的上涨,AMS 的业绩也十分亮眼。选择收购欧司朗,也是艾迈斯为减缓对于苹果的依赖所做出的决定,数据显示,双方合并后,每年营收或将超过 50 亿欧元。

 

此外,欧司朗目前营收下滑的颓废态势也给艾迈斯提供了收购契机,并购完成后,从欧司朗的角度来看,既能以超出财团 10%的溢价出售股权,又能实现自身转型的资源融合。

 

从汽车传感器解决方案、传感器 IC、接口及相关软件持续深耕的艾迈斯角度出发,一旦完成收购,公司或许会分割或出售欧司朗的半导体业务。

 

作为欧司朗目前三大主营业务之一,半导体业务与汽车照明、数字应用几乎支撑了欧司朗的全部营收来源。而在欧司朗向高科技企业转型以来,公司经营业绩始终处于下滑态势,艾迈斯的加入,或将给欧司朗带来崭新的发展思路。

 

不同于近日恒大集团大手笔牵手全球众多主流零部件供应商,艾迈斯此次的操作,若不出意外,或成零部件企业并购史上又一以小博大成功范本。