芯耀
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“价格、交货时间都谈好了，钱都交了，十分钟后直接说没现货，退钱了。”
“提前定好的货，最后说只能出一半的量。”
有不少芯片分销商吐槽，现在做存储芯片的生意，很容易遇到“鸽子”。价格、交付时间都谈好了，等着对方发货，结果供应商突然就不出货了。
阅读本文你将了解：存储市场现在“鸽子满天飞”？一天一个价的存储，现在啥情况？DRAM持续火热，近期NAND也出现了价格暴涨，又是什么原因？
01、存储现货市场“鸽子”满天飞？
芯片分销商James（化名）举了个例子。前段时间他求购一颗NAND Flash，这颗料近期很紧缺，价格变化也大。有一个供应商说自己有货，价格以及交货时间也比较合适，James就把钱打了过去。为了确保货物能够按时交付，James要求在订单备注好交货日期，违约则罚款。结果十分钟后，对方直接说没现货了，把钱退了回来。
这样的情况并非个例。有分销商还表示，现在“拿到货就是拿到钱”，之前自己做的一单存储，价格谈好，现金交付，但供应商就是突然“放鸽子”，不出货了；有人接了10K的单子，钱都打过去了，结果又被退回来，说货已经出掉了，只能接着满世界找货；还有人表示，自己提前定好的货，结果最后被告知只能出一半的数量。
专做存储的分销商“存储老K”表示，这类现象从去年下半年就开始出现。在去年6月存储大涨的行情中，自己也曾一周之内被上游“鸽”了好几次，后期也会更倾向于优先选择靠谱的渠道，另外如今“鸽”别人会被同行“挂”出来，在一定程度上也减少了这个现象。总的来说“鸽”这种情况是极个别现象，大部分的从业者还是比较守规矩的。
不过也有分销商表示，“鸽子”也要看怎么定义。现在存储确实一天一个价，但如果没下合同以及支付定金或者预付，那就不算被“放鸽子”。毕竟，订单犹豫几分钟被别人截胡、今天询价明天涨价、上游改价改交期等，在当前市场里都太常见了。
“鸽子”变多，本质上是因为三个因素叠加：市场太热、价格变得太快、参与者变得太多。稍微慢一步，盘面就变了，稍微一犹豫，货就没了。
从去年开始，做存储的人越来越多。观察下来，目前市场上做存储的分销商大致分几类：有的长期扎根存储，并且有稳定渠道能搞到货，现在还在持续做；有的原本就做存储，但是行情起来之后库存已经出完了，现在更多在观察后续机会；有的本行不是存储，眼馋行情但又觉得水深，想着能做就做；还有的没渠道也没客户，就想中间“倒一手”，但现在市场价格高，客户接受价低，不太好做......
“鸽子”现象大部分都出现在“倒一手”的生意中。有稳定渠道，长期做存储的分销商则表示，自己不做调货，只卖自己的库存，所以没有遇见“鸽子”。现在如果做调货的生意，肯定“鸽子”多，甚至可能有假货。此前，也有芯片分销商分享了自己遭遇的存储芯片假标、假货事件。
一单存储，光是定金可能就几十、上百万，叠加现在存储市场参与者复杂，链条变长，在行情火热的同时，风险也在上升。有分销商表示，自己已经不碰付定金的生意，只做一手交钱一手交货。
02、火热的存储市场现在咋样了？
先说一下最新的情况，目前芯片现货市场上最火热的存储仍然是DDR4以及DDR5，但最近NAND Flash和NOR Flash热度也非常高，价格出现明显上涨。尤其是12月之后，NAND Flash和NOR Flash出现大涨。12月底至1月初存储市场整体迎来新一波涨价行情，最近几天，市场整体较为稳定。
来源：先机投研
具体拆分来看，以DDR4、DDR5为首的DRAM从去年一路涨至今年，始终是现货市场最为瞩目的存在。
去年2、3月，三大厂停产 DDR4 的消息传出后，DDR4 开始价格上涨。6月，美光官宣停产DDR4，市场随即被引爆迎来大涨；7、8月DDR4整体进入高位横盘；9月，三大厂都传出涨价消息；10月初，OpenAI宣布与三星电子和SK海力士建立战略合作伙伴关系。国庆假期后，存储现货市场再次迎来暴涨；11月，三大厂更改合约价报价框架，从原先的“季度”框架转为“月度”报价，让存储市场涨势持续上扬。
12月底至1月初，存储市场又迎来一波需求小高峰。
以三星某颗常见的8Gb DDR4芯片为例，去年3月的时候还是1.7美金，6月已经暴涨至7.5美金左右，10月底价格在8美金左右，12月底已经突破20美金，现在已经接近35美金。
美光16Gb的DDR4，2024年的底部价为2.88美金，去年6月成交价涨到了20-21美金，11月成交价已经暴涨至60美金左右，现在成交价已经高达80美金。
在这波小高峰中，NAND Flash和NOR Flash也出现明显暴涨。
原厂方面，根据中金点晴的报告，2024年下半年，三大原厂为应对下行周期开始持续减产，供给收缩效应开始显现；2025年4月1日，闪迪宣布对渠道及消费类NAND Flash产品全面涨价，三星、美光、SK海力士等厂商跟进；9月，闪迪宣布第二次涨价；11月，闪迪宣布第三次涨价。
2025年三季度至今，AI驱动的结构性需求高增。随着AI服务器出货量的增长，企业级SSD需求倍增，三大原厂为满足利润率更高的HBM和DDR5等产品需求，将产能从NAND/DDR4中切走，导致NAND Flash出现结构性短缺，涨价幅度大幅提升。
在芯片现货市场中，NAND Flash生意以NAND颗粒以及eMMC为主。eMMC 是 Embedded MultiMediaCard 的缩写，即嵌入式多媒体卡。简单地说，eMMC=NAND Flash+控制器+标准封装。
有主做存储的分销商表示，NAND Flash和NOR Flash近期出现明显大涨，尤其在12月之后。他举例一颗美光的NAND颗粒，近期2、3个月，从原先的2美金出头涨到了成交价10+美金。此外，大容量的NOR Flash非常紧缺，许多都涨了好几倍。
他提出了两个可能的原因：一是在近期的CES（国际消费电子展）上，英伟达发布了下一代的AI超级计算平台Vera Rubin系统。
花旗分析师测算显示，在一套 Vera Rubin NVL72 AI 服务器配置中，每个机架可能配置最多 16TB 的额外 NAND 存储，总体 SSD 容量约为 1,152TB（约 1.15 PB）。同时，Vera Rubin的出货量在2027年可能达到10万台，那就需要占到未来几年全球NAND总需求的9.3%。
二是今年1月初，台媒报道闪迪向下游客户提出了一种前所未有的合同形式：客户以现金支付全额预付款，换取 1-3 年的供应保障。有分销商表示，预付全款还要抢货，这在历史上是绝无仅有的。
此外，闪存市场提及，去年四季度以来原厂面向下游存储厂商的NAND资源价格普遍逐月大幅度上涨，而渠道市场资源贸易价格上涨更加剧烈。
03、结语
存储市场的火热已经持续了整整一年，目前仍处于上涨趋势中。
根据TrendForce最新调查，2026年第一季度预估整体一般型DRAM(Conventional DRAM)合约价将季增55-60%。NAND Flash则因原厂控管产能，和服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价持续上涨33-38%。
只是动辄上百万的存储，一天一个价，既带来了机会，也拉高了风险。遇见“鸽子”事小，遇见骗子事大。在把握风口机会的同时，也要头脑冷静避开风险交易。
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| 品牌 | 型号 | 年份 | 数量 |
| MICRON | MT40A512M16TB-062E:R | 25+ | 2040 |
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| MICRON | MT25QL128ABA1EW9-0SI | 25+ | 20k |
| MICRON | MT25QL02GCBB8E12-0SIT | 25+ | 6k |
| MICRON | MT25QU256ABA8E12-1SIT | 25+ | 3k |
| MICRON | MT41K256M16TW-107:P | 25+ | 10K |
| 华邦 | W988D6FBGX6I | 25+ | 6819 |
| 华邦 | W25Q80DVSSIG | 25+ | 10K |
| SAMSUNG | KLMCG4JEUD-B04Q058 | 2022+ | 18257 |
| NANYA/南亚 | NT5CB512M8DN-EK | 17+ | 389 |
| NANYA/南亚 | NT5CC512M8EQ-EK | 20+ | 302 |
| NANYA/南亚 | NT5TU32M16FG-AC | 19+ | 930 |
| NANYA/南亚 | NT5CC64M16GP-DI | 19+ | 472 |
| SK海力士 | H5CG48AGBDX018N | 25+ | 12800 |
