个人观点:从ASML的最新财报里研判26年半导体市场趋势
荷兰光刻机巨头ASML发布2025年第四季度财务数据,总营收97.2亿欧元,同比增加4.92%,叠加汇率影响,营收同比增幅达到20.9%。尽管出货量有所增长,但与前两年相比仍处于平均水平。设备硬件营收增长主要源于设备平均单价提升。值得注意的是,逻辑生产相关的营收显著增长,表明上游积极扩产,为AI算力需求做准备。然而,存储生产相关营收依然低迷,预计存储器供应紧张问题将持续。地域分布方面,台湾地区收入减少,但中国大陆收入增加,美洲和日本营收大增。此外,ASML在手订单金额创新高,预示未来几季度晶圆厂将有明显扩产计划。综合来看,全球半导体设备市场有望迎来新一轮景气周期,预计2026年市场规模将达到1570亿美元,同比增长接近16%。