833
CINNO Research产业资讯，全球聚酰亚胺(PI)薄膜市场份额第一的公司PI尖端材料将正式出售。下个月将开始公开预备竞标，包括海外企业和私募基金(PEF)运营公司在内，韩华、乐天等韩国大企业也开始参与准备。预计上半年内将展开正式竞标。出售对象为Glenwood PE所持有的54.06%股份，价值约1万亿韩元（约52亿元人民币）
根据韩媒韩国经济报道，据投资银行(IB)业界3月22日消息，正在推动PI尖端材料出售的Glenwood Private Equity(PE)和出售主管JP摩根将于4月6日进行初步投标。截至目前，已有超过10余家意愿收购方领取了投资说明书（IM），并查看企业内容。
据观察，由于PI尖端材料拥有全球市场占有率第一的地位，预计同一类型及具有相似业务的全球公司将会积极投入到竞标中。在韩国，以乐天化学和乐天精密化学为首的乐天集团和以韩华解决方案为首的韩华集团有望参与。KKR和Carlyle Group等全球PEF公司也将投入到收购战中。而向Glenwood PE的基金出资的机构投资者(LP)多数重叠的韩国PEF公司预计很难参与。
出售对象为Glenwood PE持有的PI尖端材料的54.06%的股份。市场预期的PI尖端材料售价约为1万亿韩元（约52亿元人民币）。截至当日收盘，PI尖端材料的市值为1.2995万亿韩元（约67.5亿元人民币）。
PI尖端素材前身是由SKC与可隆工业（Kolon Industry)整合聚酰亚胺薄膜事业，于2008年6月以5:5的比率成立的合资公司。公司主要生产智能手机和半导体用PI薄膜。公司于2020年5月27日正式更名为PI Advanced Materials Co.，Ltd（中文简称“PI尖端材料”），2020年 Glenwood PE以约6070亿韩元（约31.5亿元人民币）收购54%的股份，成为其最大股东。此后，在KOSDAQ证券市场实现转移上市。
PI尖端材料去年的销售额为3019亿韩元（约15.7亿元人民币），营业利润为759亿韩元（约3.9亿元人民币），同比分别增长了15.3%和26.4%，实现创立以来的最大业绩。这主要得益于智能手机、电动汽车电池、OLED(有机发光二极管)面板等下游产业景气的好转。
根据PI尖端材料公布的今年业绩预期，2022年销售额将同比增长20%，达到3600亿韩元（约18.7亿元人民币），息税折旧摊销前利润(EBITDA）为1200亿韩元以上（约6.2亿元人民币），营业利润为940亿韩元（约4.9亿元人民币）以上。公司计划到2026年，销售额对比去年增长2，3倍，达到7000亿韩元（约36.4亿元人民币）以上。产品结构将从现有的以手机为主，转变为移动，Display，5G高速传送，半导体用材料等多元化的事业方向。
PI尖端材料正在韩国龟尾建设新的生产线，并计划于今年下半年开始实现稼动。目标是到2023年将产能增加到5700吨。PI尖端材料相关人士表示：“增设结束后，公司将更加稳固目前全球市场第一的地位，同时能够先发对应二次电池等新一代产业需求。”
下载ECAD模型
