芯耀
与非AI
259
作者：念小满，编辑：水镜
一场没有硝烟，却可能致命的海外合规风暴正在影响，甚至撼动中国储能，乃至整个新能源产业链重金构建的海外争霸版图。
据媒体报道，6月下旬，匈牙利环保部门发出决定，暂停中国电池零部件制造商恩捷股份（002812.SZ）的生产许可证，原因是该部门在工厂周边监测井采集的水样中发现了大规模铝污染。官方的地下水检测报告显示，厂区地下水的铝浓度超标一万三千倍以上。此外，砷、锌、铅、钴、镉、镍、钡等重金属也悉数超标。
据路透社报道，德布勒森市议员表示，恩捷工厂将“长期”保持关闭状态；该市市长目前正面临辞职压力。
24潮产业研究院（TTIR）进一步了解发现，恩捷股份于2020年11月启动匈牙利湿法锂电池隔离膜项目，这是该公司在中国以外的首个生产基地。项目位于匈牙利第二大城市德布勒森，分两期建设，一二期总投资预算约7.87亿欧元。其中一期项目于2022年完成奠基，2023年7月首条涂布产线启动试生产。2025年全面进入量产阶段后，但未满一年即爆发重大环保合规事故。
要知道，匈牙利一直是中资企业进击欧洲的重要通道。匈牙利投资促进局数据显示，2025年该国落地外资总额约70.69亿欧元，其中中国投资额达39.7亿欧元，占比57%，连续三年稳居第一大外资来源国。
而恩捷事件很可能不是孤立事件，时任匈牙利执政党蒂萨党议员、交通和投资部议会国务秘书的塔尔卡尼今年5月底在接受当地媒体采访时曾表示，新一届政府将不支持宁德时代在德布勒森现有厂址旁建设第二、第三工厂的扩建计划。
大洋彼岸，在美国政策与合规审查影响下，已有多个中资重要项目停摆。包括国轩高科美国密歇根工厂停摆，宁德时代此前和福特合作的电池工厂也被迫按下暂停键（福特方面宣称），和特斯拉合作的“猫王”项目也缩减产能并延期（晚点LatePost报道）；2025年11月30日晚，光伏组件及储能集成龙头阿特斯发布公告，宣布将剥离其在美国的光伏和储能制造业务，以应对美国的“One Big Beautiful Bill”（“大而美法案”）。
据美国约翰·霍普金斯大学净零产业政策实验室（NZIPL）研究报告显示，中国绿色制造业海外投资规模已达2500亿美元，光伏、动力电池(含储能电池)、新能源汽车等“新三样”的出海足迹遍及全球54个国家，投资或承诺投资项目达到461个。
如今在全球能源转型加速推进的背景下，在全球储能市场，乃至整个新能源产业正从“规模竞争”转向“合规博弈”的新周期。
龙头企业的解法
目前中国企业在全球储能产业链已占据无可争议的全球主导地位。但欧盟新电池法、美国FEOC限制、碳关税等多重绿色贸易壁垒的层层加码，正在让全球竞争规则发生深刻变化，合规不再只是市场准入的“通行证”，更正在演变为决定企业生存与全球竞争力的“生死线”。
据海关数据，2025年美国作为中国储能电池出口的前三大市场之一，新增出海订单/合作52.4GWh，是美国市场主要的储能电池供应来源之一。但随着美国301关税从7.5%提升至25%、叠加其他税率后综合税率约达58%，以及FEOC规则全面收紧，美国市场成为中国储能出口中前十大区域中唯一出现下滑的地区，同比减少19.7%。这一变化深刻折射出全球合规壁垒对中国储能出口格局的实质性冲击。
据中商产业研究院预测，到2026年中国储能电池出货量将达689GWh，中国企业占全球出货量93%左右。在海外市场旺盛需求的拉动下，出口合规体系的构建将直接影响中国储能企业能否在全球竞争中持续保持领先地位。
当前，宁德时代、比亚迪、阳光电源等产业巨头的选择和走向备受市场关注，它们每一次重大战略的实施或调整，都可能对未来产业格局产生深远影响，对产业内其他玩家而言，这也极具研究与参考价值。
其中一派，正在加大系统性合规的战略投入。以宁德时代（300750.SZ）为例，宁德时代以全球动力电池和储能双料冠军的身份，正在欧盟合规战场上进行系统性布局，将海外建厂与合规融合。宁德时代在匈牙利德布勒森市投建全球最大零碳动力电池工厂，总投资额73.4亿欧元（约509亿元人民币）。该工厂不是简单的产能复制，而是一个为全面符合欧盟标准的“合规工厂”——厂内配套了回收率高达92%的锂回收产线以满足欧盟新电池法要求，通过购电协议锁定绿电价格以应对欧盟碳关税，并获得欧盟“绿色转型基金”补贴。工厂还通过战略收购德国本地检测机构，成为首家获得欧盟AR（授权代表）资质的中国电池企业，直接代表非欧盟企业提交EPR注册文件，打破了此前欧洲检测机构对认证市场的垄断。
宁德时代还主导了两项“电池护照”倡议试点项目，与宝马集团合作推进电池护照跨境数据交换和碳足迹核算试点，使用Catena-X汽车数据生态系统。宁德时代还开发了“时代碳链”集成平台，实现从原材料到产品的全生命周期碳排放管理，并应用区块链溯源系统构建从原材料到回收的全链条数据可信体系，成为首批通过欧盟合规审核的企业之一。
另一派，则是构建全产业链的强大合规能力。以比亚迪（002594.SZ）为例，比亚迪从全产业链角度布局全球合规能力，覆盖储能、电池和新能源汽车全品类出口。
2025年9月，比亚迪储能有限公司的旗舰储能产品成功通过加拿大标准协会（CSA）认证，获得进入北美市场的重要安全通行证。同时，比亚迪储能柜已在沙特完成大规模出口部署，展现产品在全球多种气候和应用场景下的适配能力。比亚迪储能产品在欧盟也获得了工业电池合规认证，为欧洲市场准入铺平了道路。
比亚迪在澳洲部署的150MW风光储虚拟电厂项目是合规与商业化结合的典范。该项目凭借精准的合规布局和技术适配，顺利通过当地电网公司的严苛验收，实现年收益1.2亿澳元，较本土企业同类项目高出28%。这一项目证明，合规不仅是市场准入的“保护伞”，更是商业价值的“倍增器”。
作为储能一体化代表性企业，比亚迪将合规要求贯穿于从电芯、电池包到储能系统的全链条。在碳足迹管理领域，比亚迪积极对标欧盟新电池法要求，子公司弗迪电池正着手为欧洲市场的储能产品准备碳足迹声明和电池护照所需的合规数据。
从市场表现看，头部企业的合规先行战略正在转化为竞争优势。宁德时代因提前吃透欧盟碳足迹法规，为欧洲某虚拟电厂的200MWh LFP储能系统规避了30%的进口关税，并缩短交付周期40天，交付效率和市场竞争力显著提升。这一案例清晰地表明，在全球绿色贸易壁垒不断抬升的背景下，合规投入正在从“成本投入”转变为“利润中心”。
事实上，全球合规风暴下，竞争与发展逻辑都在颠覆性变化，一场围绕“全球系统级合规体系构建力”的深度博弈正在全球上演，其博弈结果很可能改变全球新能源格局，乃至未来走向。
全球合规建设的共性问题与挑战
尽管头部企业进展显著，但中国储能，乃至整个新能源行业整体仍面临严峻的合规挑战。
首先，高昂且激增的合规成本，正成为中小企业的“生存门槛”。欧盟新电池法的合规要求涉及碳足迹数据采集、体系建设、第三方验证、电池护照系统开发、EPR注册、供应链尽职调查等环节，这对资金和技术实力有限的中小储能企业构成较大负担。
还有北美市场新规要求的“大型火烧测试”，阳光电源单次大型火烧测试费用高达3000万元，即便中小规模的测试费用也在百万级别，对大量中小企业而言构成难以承受的成本压力。
此外，储能产品进入不同国家市场需完成多套认证体系，如IEC 62619、UL 9540A、SIRIM、TISI、PSE、JC-STAR等，认证周期长、测试费用高的问题依然突出。
合规成本也体现在日常运营和潜在罚款中。在波兰，电池法注册的遗漏可能导致最高约198万人民币的行政罚款；而在美国，违规将面临高达50万美元的行政处罚。
第二，碳足迹管理的数据采集能力不足，成为新的技术壁垒。作为全球“绿色贸易壁垒”的核心，企业在碳足迹管理上面临从标准到数据的系统性挑战。碳足迹核算方法、系统边界和功能单位不一致，导致企业内部或行业内数据难以横向比较和采信。有研究指出，核算口径的差异可能导致同类产品碳足迹结果偏差超过50%。
供应链层级多且长，上游数据获取困难且可靠性低。部分企业仍依赖次级数据库，而实际生产数据采集率低（有数据显示二级供应商数据采集率仅65%）。以某头部企业为例，为完成一份完整的碳足迹报告，投入了超过200名工程师历时6个月，才完成了对上游260余家核心供应商的数据采集。
中国动力电池平均碳强度约85kgCO₂eq/kWh，与欧盟日趋严格的碳足迹限值目标仍有差距，其中部分差距源于上游供应链的碳排放。据公开报道称，行业中有超过60%的中小电池企业尚未建立完整的碳足迹数据采集体系。储能行业在碳足迹核算方面同样面临规范性文件和方法口径不统一、多级供应链数据难以追溯、初级数据获取成本高等突出问题。
第三，数据治理与供应链透明度的困境。欧盟电池护照要求“从矿山到电芯”的完整数据链条，但大量中小供应商数字化能力弱，依赖手工记录，导致这些跨境、多层级、分布全球的供应链追溯链条难以完整呈现。据欧盟委员会的一项试点评估，目前在参与测试的43家电池企业中，仅不到15%能完整追溯至矿山一级的信息。除欧盟法规外，企业还需满足美国IRA法案的溯源要求，并遵守国内《数据安全法》等法规，形成了双重乃至多重合规压力。
而供应链透明度的困境，是数据主权与披露的红线冲突。首先，数据披露与商业机密冲突。电池护照要求的供应链结构、原材料来源等数据，具有高度商业敏感性，可能泄露供应商信息和成本结构，导致企业特别是中游材料厂在共享数据时非常谨慎。其次，面临典型的“数据主权张力”。欧盟强调数据可访问性，而中国等国家则要求数据本地化或对跨境流动设限，企业必须在两者间寻找合规平衡点。
供应链尽职调查责任将沿产业链向上游无限延伸。同时，电池护照中各主体的责任划分机制尚不明确，存在漏洞和复杂性。一旦供应链环节出现环境风险，哪怕毫不知情的下游制造商品牌声誉也将遭受重创。
第四，行业结构性失衡加剧内耗，反噬合规投入资源。虽然政策约束收紧，但是行业仍存在盲目建设和低价竞争的问题，导致难以积累资金进行合规升级。目前国内储能电芯名义产能约1200GWh，实际利用率不足50%，大量资源沉淀在无效产能上。在产能过剩、价格竞争加剧的行业背景下，企业既要投入大量资金和资源构建合规体系，又要维持价格竞争力，二者之间的平衡极为困难。
部分储能项目指标还存在“倒卖路条”的投机行为，扰乱了市场秩序，真正有实力的企业反而陷入项目获取难的困境，进一步削弱了行业合规的主动性。而劣质产品因缺乏统一标准仍能进入市场，通过低价扰乱秩序，使注重合规投入的企业面临“劣币驱逐良币”的困境。
总的来看，中国储能企业的合规建设面临的是一个“成本高昂、标准分裂、能力不足、贸易限制”相互交织的复杂合规困局。对头部企业而言，合规成本是构建壁垒的“战略投资”，但对绝大多数中小企业来说，它已是关乎生存的现实挑战。
放眼未来，产业竞争将不仅是技术和成本的比拼，更是企业对全球复杂规则的合规预判、主动构建与系统化管理能力的全面较量。
从数年前，中兴事件与孟晚舟事件，再到近期的恩捷事件，来自欧美的制裁给我们敲响了警钟，在全球化浪潮下，中国大量的储能企业走出国门参与全球化竞争，面临的刑事风险尤为显著。不可否认的是，当前的国际秩序仍在美国主导之下，以“长臂管辖”动辄将中国企业列入实体制裁清单，其中固然有政治因素存在，企业合规意识薄弱也是授人以柄的重要原因。
纵观中国企业合规发展历程，2023年我国修订《中华人民共和国公司法》（2024年施行）：首次在基本法律层面明确要求公司全面合规;2025年《关于促进中小企业提升合规意识加强合规管理的指导意见》首次针对中小企业提出合规管理专项要求。
如上文所述，中国绿色制造企业正以近2500 亿美元的投资布局，改写全球新能源版图，甚至产业走向。在这场宏伟的全球化征程中，既是与全球顶级玩家在规模与技术层面的硬碰硬，更是涉及全球政治规则理解与运用能力的深度博弈。正如上海交通大学凯原法学院特聘教授沈伟沈伟所言，合规从来不是困住企业的“高墙”，而是筛选全球化赢家的“赛场”。唯有真正读懂规则、用好规则，中国企业才能在重塑全球供应链的出海角逐中行稳致远。
重要信号，国家队布局海外合规建设
企业合规起源于美国，历经百余年的时代变迁，随着商业环境的优化，带动了行业各方面的发展，美国的公司在全球化的经营过程中，它的企业合规制度成了所有跨国公司的普遍做法，同时也形成了一些国际性的条约和国际组织对这些问题达成的标准，特别是随着2021年《合规管理体系——要求及使用指南》国际标准的发布实施，企业合规已成为全球法律现象。
与欧美以反腐败及反商业贿赂起家的合规体系相比，我国的合规体系尽管起步较晚，发展缓慢，但伴随近几年业界的广泛关注与持续探讨，其战略重要性与国家层面的战略地位都在持续跃升。
近期最具影响，且最具标志性事件是2026年4月国务院国资委成立了境外国资工作局，主要职责就是指导所监管企业国际化经营和境外资产布局优化、结构调整，承担所监管企业境外资产监督有关工作，加强境外投资经营等方面风险防范化解，承担境外突发事件和危机处理有关工作。机构设置是四个处，分别是国际化经营处、风险防范处、监督治理处、应急管理处。
从境外国资工作局的主要职责和机构设置来看，国际化经营处是源头把控出海布局，夯实合法性合规性基础，针对不同国家的外资准入限制、行业监管要求、反垄断规定等，协助企业筛选合规的投资领域和经营方向，避免因违反当地市场准入规则、产业政策而导致投资行为无效或面临处罚。
例如，对于部分国家限制外资进入的能源、金融、国防科技等敏感领域，指导企业提前开展合规论证，通过合规方式开展合作或调整投资布局，确保投资行为符合当地法律及国际通行规则。负责加强境外投资经营等方面风险防范化解，其核心工作之一便是针对国资出海中的合法性、合规性风险，构建“事前防范、事中管控、事后评估”的全链条防控体系，将合规风险化解在萌芽状态，避免因合规风险引发国有资产损失。
风险防范处则是聚焦合规风险防控，构建前置防控体系。例如，针对某国出台新的外资监管政策、提高行业准入门槛，或国际上出台新的贸易制裁、合规审查规则等情况，第一时间告知企业，指导企业提前开展合规分析，调整经营策略，规避政策变动带来的合规风险。同时，指导企业开展境外投资经营的合规尽职调查，在境外投资、并购、合作等项目启动前，全面核查项目涉及的法律合规问题，包括目标企业的合规经营情况、当地监管要求、潜在合规风险等，形成尽职调查报告，为项目决策提供合规依据，从源头规避合规风险。
监督治理处则是强化全流程监督，筑牢合规经营防线。在境外资产运营监督方面，该处室会建立健全境外资产监督管理制度，明确监督标准和流程，重点监督企业境外资产的产权管理、资金运作、财务核算等核心环节的合规性。针对境外资产产权登记、转让、抵押等行为，督促企业严格遵守我国及境外当地的产权管理法律法规，规范产权交易流程，杜绝未经授权擅自处置境外国有资产、违规转让产权等行为，保障国有资产产权清晰、流转合规。在资金运作监督上，重点核查企业境外资金的使用、调拨、结算等行为，督促企业遵守我国外汇管理、跨境资金流动等相关规定，以及境外当地的金融监管要求，防范违规跨境资金流动、挪用境外资金、违规开展境外融资等违法违规行为，确保境外资金运作合法合规。
应急管理处则承担境外突发事件和危机处理有关工作，其中针对因合法性、合规性问题引发的境外突发事件，建立快速响应、高效处置的机制，最大限度降低事件造成的国有资产损失和负面影响，维护国企国资出海的良好形象。在合规突发事件应急处置方面，该处室会牵头协调相关部门、企业及境外当地的相关机构，开展应急处置工作。针对境外监管部门的调查、处罚，指导企业积极配合调查，梳理相关合规证据，依法依规维护自身合法权益，争取减轻或免除处罚；针对因违法违规行为引发的诉讼、仲裁，指导企业聘请专业的境外法律机构，制定合理的应对策略，积极参与诉讼、仲裁程序，最大限度挽回国有资产损失；针对项目暂停、资产冻结等情况，指导企业与境外当地监管部门、合作方沟通协调，尽快解决合规问题，恢复项目运营和资产流动性。同时，在应急处置过程中，督促企业严格遵守当地法律法规及国际通行规则，避免因处置不当引发新的合规风险。
境外国资工作局的四大处室并非孤立运作，而是通过全局统筹联动，形成“规划-监督-防控-处置”的合规管理闭环，全方位保障国有企业国资出海的合法性、合规性。一方面，国际化经营处的布局规划为监督治理处、风险防范处、应急管理处的工作提供了方向和依据，确保监督、防控、处置工作与企业国际化经营战略相契合；另一方面，监督治理处的监督结果、风险防范处的风险排查情况、应急管理处的事件处置情况，也会反馈给国际化经营处，为企业境外布局优化、结构调整提供参考，推动企业不断提升合规经营水平。
如今一个无可争议的事实是，海外合规是企业出海的生命线，更是其实现高质量“走出去”的核心前提。
当前，全球监管格局日趋严格，各国外资准入、反垄断、税务、环保等规则差异显著，地缘政治因素也为境外经营增添了诸多不确定性，企业海外经营面临的合规风险愈发复杂。海外合规不仅是企业遵守境内外法律法规、规避处罚的基本要求，更是保障国有资产安全、防范流失的关键防线，一旦出现合规问题，企业将面临巨额罚款、项目暂停、资产冻结等损失，甚至会损害国家形象。同时，合规经营是国有企业提升国际竞争力的重要支撑，能够帮助企业获得当地市场认可，维护品牌声誉，深化与境外合作方的信任，为长期稳定发展奠定基础。
笔者认为，在全球储能产业已从“产能竞争”转向“合规竞争”的当下，中国企业需要以系统化的合规能力建设，将全球合规从“成本负担”转变为“竞争护城河”，才能在新一轮全球能源转型的大潮中巩固优势、赢得未来。
目前在海外合规方面，国资监管的国家队已经得到官方系统化、全方位的支持，而众多民营企业在全面出海的今天，不断加强企业自身强化合规意识、完善合规体系，才能在国际化经营中行稳致远。
作者简介
毕业于国内法律本科，美国MBA硕士，拥有中国律师职业资格证；早年在美国律所任专职律师，回国后，先后担任国内顶级财经周刊调查部主任，大型投资公司法务经理，大型集团公司法律合规部部长等职，长期负责企业的法务工作与企业合规体系建设，包括合规方案、合规管理制度、合规行为准则等，并任某高校兼职讲师，长期研究海外合规风险管理，具有20年的企业法律事务管理经验。
