芯耀
与非AI
686
本期大咖
于小纳
金宏普华总经理、京能普华董事长。2014年深耕氦气赛道，自俄罗斯进口规模居国内民企首位，构建从源头锁定到终端配送的全链体系，持续推动国内氦气供应链安全与产业高质量发展。
康立忠
金宏气体副总经理、兼任电子大宗与特气业务中心总经理。国内电子气和稀有气体行业资深操盘手，主导电子气（电子大宗载气，电子特气/前驱体/化学品，以及相关工程）、稀有气体等核心品类的供应链整合与市场开拓，推动金宏气体在半导体领域的国产替代进程。
公司简介
金宏气体股份有限公司（以下简称“金宏气体”，股票代码：688106.SH）是聚焦高端气体全产业链的国家级专精特新综合性气体服务商、国家战略稀缺资源保供核心载体，深耕特种气体、大宗气体供应领域近三十载，构建“研发创新—绿色智造—全域储运—定制化运维”一体化全链条闭环体系，以核心技术赋能高端制造，为集成电路、航空航天、生物医药、新能源新材料等国家战略性新兴产业，筑牢高端制造产业链供应链安全底座。
编者按
氦气是半导体、航空航天、高端医疗不可替代的关键稀有气体，国内过去高度依赖进口，供应链极易受地缘扰动。本期《芯片揭秘》对话金宏气体副总经理康立忠、金宏普华总经理/京能普华董事长于小纳，复盘两家企业强强联合的合作始末，同时预判未来3—5年氦气市场的需求增长与周期供需格局，解读国产特气保供背后的机遇与挑战。
欢迎收听对话播客，*以下为播客文字整理版，已获嘉宾确认和授权。
强强联合：打破“卡脖子”的起点
幻实：今天两位嘉宾的背景非常有意思。一位是民营氦能源领域的领军女企业家，她从2014年就切入这条赛道，如今把俄罗斯氦气的进口规模做到了国内第一。另一位，则是国内特种气体龙头的核心操盘手。他们联手做成了一件行业里很多人想做但没做成的事，也是我们今天要重点聊的话题：如何补齐电子特气这一“卡脖子”的产业链，实现国内关键资产的自主可控。
那幻实先卖个关子。让我们欢迎金宏普华的总经理、京能普华董事长于小纳于总，以及金宏气体的副总经理康立忠康总。请两位跟我们《芯片揭秘》的听友们打个招呼，康总先请。
康立忠：我是康立忠，然后《芯片揭秘》的各位听友跟观众大家好。
于小纳：各位《芯片揭秘》的听友们，大家好，我是于小纳。
幻实：两位好。其实我特别好奇一件事——你们两家公司，一家主攻氦气，一家深耕综合特气，你们在各自领域都做得非常出彩。那是什么原因让你们走到一起，决定合资？背后是战略考量，还是某些特别的吸引力在推动？又为什么是这个时间点？我好奇的点还挺多的。要不两位哪位先聊一聊，跟我们分享一下这背后的故事？
康立忠：我先来说说吧。首先金宏气体本身定位就是一家综合性的气体公司，而氦气在我们所有经营的工业气体里面，是非常重要的一环。一方面，氦气的物理特性非常特殊；另一方面，它的供应链又相对脆弱、来源单一。此外，氦气在应用端也非常特殊，我们很多产品需要打包给客户提供服务，氦气又是其中必不可少的一环，尤其是在集成电路、液晶电板等泛半导体领域，氦气扮演着非常重要的角色。
所以，我们作为综合性的气体公司，必须把氦气这一环补上，而且补足只是最基础的，我们还要把它做得足够强。只有这样，才能让我们整体的打包服务更具有附加值，为客户提供更有保障的气体供应。
幻实：刚才康总回答了金宏为什么要做这件事，那两家为什么走到一起合作，我们再让于总揭秘一下！
于小纳：好，其实是这样的。这个决定不是突然做出的，而是有多年历史沉淀的。早在2019年我就前往俄罗斯聊合作，慢慢积累了不少资源。然后在2022年有幸结识了金宏气体，在当时那个背景，可以说我是带着很多“嫁妆”过来的，非常有诚意地介绍我自己。我们的缘分就是从那时结下的。
到现在，我们已经合作了3年多时间。这期间，金宏气体的金总还有康总对我们这边的工作给予了相当多的支持。对我这样一个女性企业家来说，只身前往俄罗斯拿下这么大的资源体量，背后确实需要有强大的力量鼎力支持。当然，这个成果肯定不是我个人的，而是我们整个团队的，尤其是金宏气体给我的鼎力支持。
幻实：也就是说，两家其实早就开始合作了，只是那时候比较“水下”，没有让大众感知到。现在既然取得了这么好的成果，正是对外公布的好时机。那请问康总，还有什么要补充的吗？
康立忠：我可能要补充一点。我刚才讲了氦气在我们综合性气体公司里的重要性，那再往前讲一下源头。其实金宏最早是有涉猎氦气这条产品线的。但那时候中国国内氦气的自给率只有1%~2%，99%基本都是靠从国外进口，主要来自美国、卡塔尔，还有阿尔及利亚、澳大利亚、南非这些地方。而且进入中国国内的氦气，基本上都是通过外资公司进来的。那时候我们跟大阳日酸是有合作的——他们有货源，但是没有分装和分销的渠道。我们就在苏州本部建了分销站点，他们提供货源，我们一人拿一半的量，各自负责自己的客户。
但后来，他们自己上了分装装置，我们的合作就结束了。从那一刻起，我们就得自己去建立整个氦气的供应链，同时我们在物色非常好的合作伙伴。那个时候，我们已经有分装中心，也有容器，唯独缺一个货源点。
之前俄气的份额也基本被外资公司分掉了，但因为一些地缘政治因素，这个口子才打开了。而于总刚好是在那个时间点，跟俄气有了非常好的接触和合作。于是我们就作为一体，慢慢把这件事做起来了。
幻实：一种双向奔赴的感觉。
康立忠：没错。我们跟于总团队合作，还有一个非常重要的原因，就是他们非常有激情，每一位员工都具备企业家精神，所以金宏气体也希望通过这次合作做一个试点：我们拿出一个事业部，或者说一个产品板块，跟外部合作伙伴一起联手去做。这样的话，既能激发大家的热情跟向上的冲劲，也能为集团带来更多差异化的工作方式、思维方式以及经营企业的态度。这会对集团产生很多有益的帮助。所以说，这是一个非常重要的试点。
幻实：实际上这也是你们对外释放的一个很强的合作信号——氦气可以这么玩儿，说不定其他产品也有可能，对吧？
康立忠：是的，这个是非常重要的信号，不是有可能，是我们一定要这样玩。这样合作才能让企业更加有活力嘛。
孤身谈氦：从源头直供，到终端交付
幻实：好的，那么话题再回到于总这边。您刚刚讲到，氦气是您当年孤身去俄罗斯谈下来的。能不能跟我们回忆一下，当时的谈判过程艰难吗？或者说，拿下这样的一个订单，背后特别不容易的地方在哪里？可能有些人会觉得，是不是换他们去了也可能有这样的机会？那么，这个机会的门槛究竟有多高呢？
于小纳：这个问题其实可以从很多维度来回答。我相信每个人的成功路径复制起来都是有难度的。当时我占了一个先决条件，就是我直接跟他们建立了沟通渠道，而且是直通的那种，没有任何的中间人，全部是我自己亲自跑下来的。不管是对话，还是市场信息，都是互通的。他们看到了我的诚意，也逐步建立了信任。
那时候是2019年，俄气其实对氦气整个市场的策略、销售政策，包括板块划分都不太了解，对他们来说，这是全新的一个小产品板块。我去了以后，后来肯定也有很多中国买家陆陆续续去，俄气的领导甚至跟我说：“你们中国人这么缺氦吗？我每天都能收到你们的采购邮件。”当然很多都是双重和多重的统计了。
所以在多方因素的叠加下，我是第一个跟他们签下协议的，甚至有些协议文本都是我们反复雕琢过的。后面也有一些中国公司基于我们打下的这个台阶，继续深化合作。我认为这对中国市场来说，也是一个比较好的开拓。
幻实：你给大家趟了一条路出来。
于小纳：对，一条血路。
幻实：经过你们多年的培育，终于到了开花结果的时候。我想问问康总，现在氦气资源到位了，那在国内市场开拓上，你们打算采用什么样的策略？
康立忠：是这样的，氦气这个产品有很多独特的特点。首先，它有四个不可替代的特性：第一，极低温（尤其是液态的情况下）；第二，它的散热性非常好；第三，它是一个非常惰性的分子；第四，它又是一个非常小的分子。这四个基本特性决定了它在某些工艺环节中，几乎无法被替代。
目前，氦气在几个核心领域都发挥着非常重要的作用。第一是集成电路、泛半导体行业；第二是航空航天发射；第三是高端医疗，尤其是核磁共振；第四是高能物理领域和一些前沿科研，比如那些需要制造极低温或超导环境的场景；另外还有光纤通讯行业。其他应用相对分散，但这几个已经足够说明氦气的重要性了。
目前我们的氦气市场拓展以半导体、航空航天、高端医疗，以及高能物理相关的科研项目为主，同时做好全物流、全产品链的管理。从货源、物流、包装容器，到分装、客户现场服务、技术检测，以及售后支持，我们要把产业链的每一个环节都做得非常完善，这样才能给客户最好的体验。
幻实：你提到的其实也是一个很重要的话题——也就是“最后一公里”交付要去解决的问题。那目前来看，你们在国内氦气销售过程中，竞争压力大吗？面临的挑战多吗？
康立忠：这个挑战肯定是有的。我们的应对策略是：把终端客户服务好，同时与渠道商也保持良好的沟通跟协作。因为有的时候我们需要帮他们，有的时候他们也会反过来帮我们。
毕竟大家都是同行，我们会尽可能维护市场健康良性的增长。当然，一定程度的竞争是必要的，没有竞争的话，服务质量也上不去。所以我们希望这个行业能在良性竞争的状态下，保持良好的增长势头，让终端客户也能得到满意的服务。
供需错配：氦气市场的周期预判
幻实：请两位分别分享一下，你们觉得未来氦气市场，在接下来的三到五年会走向何方？从供应链、客户、需求，或者市场容量等角度回答都可以。每个人可以结合自己的经验，聊聊对未来三到五年的预判。
康立忠：我从市场角度来讲吧。中国现在是全球氦气使用增长最快、容量也比较大的市场。尤其体现在三个行业：
第一个是集成电路。因为中国现代，尤其是最近的三到五年，中国集成电路发展得非常快。无论是成熟制程还是先进制程，无论是在建的厂投产，还是已经存在的厂扩产，增速都比较快。那氦又是集成电路里面必不可少的一个产品，所以说未来不要说三到五年，甚至是五到十年都会以一个比较可观的速度持续增长。而且随着制程往更先进方向走，氦气的使用比例也会越来越高，尤其是在存储类领域，比如3D NAND等。所以集成电路这个行业，将来的氦气市场应该会非常好。
第二个是航空航天，特别是火箭发射。之前更多的是国家主导的体制内的发射，但现在商业航天越来越蓬勃。在液体火箭发射中，氦气是作为把燃料推出去的重要工具，所以氦气在商业航天的使用量也会越来越大。
第三个是之前就一直在增长的高端医疗，尤其是核磁共振。中国是制造大国，以前像核磁共振这些设备主要靠进口，后来中国厂商（比如联影）发展起来了，外资设备的比例就越来越低了。同时随着国民对医疗条件要求越来越高，以前可能只有三甲医院才有核磁共振，现在县城医院甚至是社区医院也在逐步配备。这不仅是生产制造端的增量，还有医院端的日常维护、补氦都会用到氦气。
综合这三方面来看，我认为中国氦气市场未来会保持稳步的一个增长，复合增长率大概在5%到7%。整体来说，氦气将来在中国还是有非常不错的市场。
幻实：康总的这段话听得我热血沸腾！于总怎么看未来三到五年氦气的发展趋势？
于小纳：我是这么认为的。最近我在看一本书，叫《康波周期》，这个周期理论分为五个阶段。套用到氦气这个产品上来说，我认为未来三到五年，会是一个从“严重短缺”到“缓慢叠加修复”的过程。
我觉得未来三到五年内，我们会经历一个史上最严重的短缺行情。首先，我们要深刻认知自己的情况。康总刚才也介绍了整个中国产业链上的现状，我认为产业前景是非常乐观的。但就氦气这个单一产品的供应体系来说，我自己的预判是：一些落后的产能会被淘汰。
逐渐地，氦气会向高精尖以及产业链上非常欣欣向荣的产业区域集中。再叠加上它的复合增长率来看，我认为两年之内很难修复到之前那种“富裕”的状态。后面再叠加新产品，比如金宏气体自己投产的提氦项目，包括国产货源可能会快速、零星点点地冒出来。同时海外方面，可能也需要三到五年时间来修复，自己的氦气工厂也会陆续上马。这些布局和点位起来以后，市场格局可能会再做一些调整。
所以短期来看，供应可能是比较紧张的。这本身就是周期的规律，现在在触底的阶段，但接下来会回暖。
幻实：对，现在确认有很多人还用天然气的方式自己做氦气提取。所以您觉得，短期这两三年内，氦气市场可能还是很难恢复到之前那种状态了？
于小纳：对，很难。其实是全球几个关键锚点在同时爆发。
幻实：但机会往往也是在这种碰撞中出来的，对吧？供应链越脆弱，其实越是行业洗牌的过程。
于小纳：对的。所以我提前几年就把这些预判在心里过了一遍，最危险的时刻我们也在脑海里演练过好多遍了。当然，企业做大了，责任也会越重，这个是无疑的。我们肯定也会尽力在这个平台上发挥好我们的作用，尽力保障对大家的服务。
幻实：总之还是要恭喜金宏气体能有今天这样的基本面，这是非常棒的进步，也是非常棒的成果。我觉得如果没有你们，可能现在国内很多行业的保供也会出问题。从这个角度来说，我觉得你们做的事还是非常令人自豪。好，祝福金宏气体，祝福于总、康总的事业版图越做越大。
康立忠：谢谢，我们也是为中国国民经济做贡献嘛。
END
采访 | 幻实 编辑 | 小茄 审核 | 幻实
