近段时间,以5G、人工智能、工业互联网、智慧城市等为代表的新基建成为国家重点投入的发展领域。新一代信息技术与社会发展的互相融合,一定会为经济的发展提供无限可能性,也一定会产生新的模式、新的业态。

 

 

一方面,新基建的积极推进为以5G、新能源为代表的新兴产业发展带来巨大助力;另一方面,数字化及碳中和已然成为我国新基建的主旋律,数字经济、绿色经济下,更多新兴产业将具备投资机会。

 

新基建下企业需打造数字底座

在新基建浪潮下,企业需要发展云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术,联合合作伙伴深化向[云+数+AI]新型互联网企业转型。

 

这一次新冠疫情给经济、社会的发展带来很多困难,但也在某种程度上也起到反推的作用。

 

疫情改变了人们的生活、工作习惯,加快人们进入数字社会和数字智慧时代的进程。

 

企业数字化转型的支撑平台就是工业互联网,核心是云数字对企业赋能。

 

所以企业首先要上云端连接云,要连接设备、连接产品、连接系统、连接用户,连接供应商,并在大数据之上进行产品创新应用。

 

对于资金实力相对匮乏的中小企业而言,云端建设的资金、人力成本是其数字化转型的一大阻碍。

 

本轮新基建扩容+投资上升

今年上半年地方债发行缓慢对社融增速形成拖累,下半年不排除将出现地方债加快发行,阶段性托底经济,缓解经济下行压力的情况,基建投资增速有望获得一定提升。

 

在当前经济转型的背景之下,传统基建对经济的拉动作用已经相当有限,产生的债务负担反而成为新的风险。

 

因此从注重效益和债务可持续性的角度出发,能够推进的优质项目较为稀缺。

 

也正是在这样的背景下,有利于经济转型升级和战略新兴产业快速发展的新基建正获得越来越多的政策青睐。

 

针对高景气度的资产,随着2021年5月以来科技成长的迅速上涨,新能源车、半导体行业的高景气被市场充分认知。

 

7月30日召开的中共中央政治局会议指出:积极的财政政策要提升政策效能,兜牢基层三保底线,合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度,推动今年底明年初形成实物工作量。

 

这一方面意味着下半年我国经济下行压力较大;另一方面意味着我国下半年财政支出会加大对关键项目投资,从而对冲经济下行的压力。

 

相比于去年的新基建行情,本轮核心在财政发力背景下优质项目的缺失,进而倒逼新基建的扩容,因此预计本轮行情持续时间也更长。

 

上一轮新基建主要集中于疫情后专项债规模上升进而推升财政发力预期,叠加5G建设迎来高峰,但最终由于基建反弹力度较弱而行情走向终结。

 

本轮在棚改不分流+要求形成实物资产的背景下,财政支出加码力度更大。

 

与此同时,2021上半年国家重大重点项目投资进度完成率平均接近60%,优质项目的缺失倒逼新基建扩容。

 

下半年新基建支出主要集中领域

 

①储能:

4月21日,发改委、国家能源局发布《加快推动新型储能发展指导意见》,指出至2025年新型储能装机规模达30GW以上,未来市场空间2000亿。

8月10日,发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》就是进一步捋顺储能成本问题,打开储能项目经济效益。

 

②换电:

5月20日,国家发改委、国家能源局联合发文征求意见,提出在特定领域加快推广换电模式,形成统一的换电标准;8月开始,新能源汽车换电模式应用试点工作将在全国范围内开展。

预计到2025年, 换电模式可带来180亿元的设备需求以及1000亿元的市场规模。

 

③氢能源:

2020年9月21日,工信部等联合发布《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》,拟采取“以奖代补”方式,对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。

预计至2050年,产业链整体市场空间将达到10万亿元以上。

 

④光伏屋顶:

6月20日国家能源局下发《关于组织申报整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》提出了党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%等具体要求,而目前包括学校、医院、村委会等纳入到试点要求的既有公共建筑,光伏发电覆盖率此前几乎为0。

 

⑤海上风电:

十四五规划纲要提出有序发展海上风电,目前四个海上风电基地在十四五总体规划建设风电项目约19.5GW。预计到2025年海.上风电市场规模达到3000亿。

 

⑥工业互联网:

2021年1月,工信部发布《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》, 要求到2023年打造3—5家有国际影响力的综合型工业互联网平台、70个行业区域特色平台。

预计2022年国内工业互联网市场空间8000亿元,近三年复合增长率14%。

 

⑦车联网:

2021年2月24日,中共中央、国务院印发了《国家综合立体交通网规划纲要》,将智能网联汽车、智慧交通基础设施建设均作为重点任务化协同发展。

6月11日,工信部开展车联网身份认证和安全信任试点工作,进一步推动车联网发展。预计中国车联网市:场规模2022年将达到530亿美元,年复合增速36%。

 

新基建发展需要增强的环节

新基建有通用性,但更有行业性,既有公益性,更有商业性。新基建需要延伸落实到行业和企业,行业和企业应该是新基建的投资主体。加大投资,合理布局,加强集成电路和数字基础设施建设。

 

针对国内的薄弱环节,要着力补短板、强弱项。特别是提升半导体设备、材料和芯片制造能力,改变集成电路产业链。加强传统产业智能化技术改造,推进智慧城市建设,优化城市大脑和城市网络神经,保障城市公共安全。

 

结尾:

在当前的疫情和经济形势下,下一阶段的固定资产投资恐不容乐观;并且随着经济填坑复苏的动能逐步衰退,下半年经济下行压力正逐步显性化。

 

新能源基建、国产软件+工业互联网、智慧城市+智慧网联汽车、医疗新基建、教育信息化等新基建方向将成为重点发展力量。

 


作者 | 方文

 

部分资料参考:

每日经济新闻:《新基建有哪些产业新机遇?浪潮执行总裁王柏华:云主机扩容、数字政府建设》

金融界:《国泰君安证券:新基建景气反转,东风将至》