从2022全球芯片十大买家数据感受芯片市场的寒气

2022年是芯片产业的去库存之年，这一点可以从Gartner最新发布的全球半导体十大买家数据中得以体现。与2021年相比，全球芯片大买家2022年在买芯片上都冷静了很多。除了三星和索尼比2021年花了更多钱买半导体之外，其余均有减少，如果不考虑华为，减少最多的是惠普公司，芯片支出金额比2021年同比减少18.9%，不过惠普的个人电脑出货量同比下降了25.3%，假设芯片平均售价变化不大，则惠普仍然存在一定的库存压力。

回看2021年的数据，真正是半导体史上最繁荣的一年。不考虑华为，前十大买家中每一家的芯片购买金额都增长了两位数，苹果和三星同比增长了25%以上，步步高集团和小米更是夸张，两家均猛增超过60%。在《全球前十大芯片买家2021年囤货有没有用完？》中，我们根据Gartner和IDC的数据做了分析，判断当时小米和步步高（OPPO/vivo）应该有不少库存。

（注：虽然是同一家机构的数据，但2022年版本中的2021年数据与2023年版本中的2021年数据有些许差距，需要注意）

在Gartner将数据更新后，我们根据芯片大买家的数据与IDC的整机出货量数据，做一个简单的判断：去库存过程尚未结束，苹果与三星在2023年也或将存在较大库存压力。

主要原因如下：

第一，三星与苹果也许在2022年四季度才真正感受到市场的寒气。从智能手机来看，2022年全年三星和苹果的出货量与2021年差异不大，但去年第四季度两家出货量均同比下滑15%左右，尤其是苹果，4季度销量占其全年销量的近1/3，全年销量变化不大，必然是前三季度为第四季度做好了铺垫，才不至于数据太难看，四季度的大幅下滑，可能是新机市场号召力不强，但市场需求不振也是事实，因为三星的四季度销量下跌幅度也不小，这可与苹果及三星近期连续传出砍单消息相互印证。对苹果而言，真正困难的恐怕是今年的二三季度，没有换代之前，如何在需求低迷的市场消化已有库存是个考验。

第二，PC市场需求萎靡，整机厂商危机重重。联想平板市场崩盘，还好老对手惠普的PC也崩了。与传统PC和智能手机一比，平板电脑市场在2022年仅下跌3.3%，可以说是风景这边都好了，尤其是苹果，其平板电脑出货量竟然增长了7%，三星也仅下跌0.8%。不过联想电脑是个例外，2022年出货量下跌34.6%，第四季度出货量更是暴跌49.9%，仅有230万台，已经被华为撵上，如果再不振作，可能要掉到“其他厂商”分类中了。

平板市场的直线下坠，必然影响到联想的芯片库存。不过好消息是联想在PC市场的地位还算稳固，2022年的PC市场三强格局依旧，惠普跌幅较大，达到了25.3%，戴尔虽然跌幅相对小，但其四季度同比下降了37%，差距有被进一步拉大的可能。

从2022年四季度数据看，以PC为主业的这三家，在2023年去库存的压力不小。而苹果的快速崛起，已经快威胁到第三名戴尔的地位了，2021年四季度苹果PC出货量只有戴尔的45%，2022年四季度已经达到69%。但对苹果来说，一年不到3000万台的出货量，对于芯片的消耗量来说，并不大。

第三，国内需求偏弱，小米和vivo、OPPO还在为消化库存而努力。即便当时有抢占华为退出市场的考虑，小米和vivo、OPPO在2021年的超额采购也过于激进了，从2022年的整机销售数据来看，不难判断这三家的去库存压力仍然不小。而在地缘政治愈发微妙的当下，国内市场的意义显然比国外市场更大。

总结

手机与个人电脑（含平板电脑）客户仍然是半导体产业最大的买家，这两个市场的需求没有回暖，半导体厂商就要继续忍受寒气，而当下全球主要科技公司的大裁员，在短期内也会限制PC等办公设备的更新需求。不过，从2022年开始，主要半导体买家在库存管理上更加谨慎，也在采取包括降价在内的多种措施刺激用户需求，虽然在2023年去库存的压力仍在，但相比2022年已经有效降低，而且更长期来看，市场低谷期往往是在为酝酿新机会而蓄力，而大裁员造成的人才重新分配，也将为下一次的繁荣做好准备。