三大运营商：稳住，别慌！

7月19日，国务院新闻办公室举行2023年上半年工业和信息化发展情况新闻发布会。

按照事后的宣传稿件，上半年通信行业整体呈现蓬勃发展态势，前6个月，电信业务收入增长6.2%，业务总量同比增长17.1%，累计建成开通5G基站293.7万个，5G移动电话用户达6.76亿户，移动物联网终端用户超过21.2亿。

而三大运营商的新兴业务收入方面，官方定性是“仍然保持较快增长”——新兴业务收入同比增长19.2%，拉动电信业务收入增长3.7个百分点。

如果光看这一堆数据，你肯定认为通信行业发展迅猛，就是官方通稿中定性的——“呈现蓬勃发展态势”。但如果你长期跟进通信行业的发展，你肯定会在蓬勃发展态势之下，嗅到一丝危险的信号。

我把数据做一个简单的对比吧：

2023年上半年，电信业务收入增长6.2%，业务总量同比增长17.1%。

2022年上半年，电信业务收入增长8.3%，业务总量同比增长22.7%。

2022年上半年，电信业务收入增长8.7%，业务总量同比增长28.3%。

可以看到，今年上半年是近三年来电信业务收入和业务量增长最慢的一个半年。

再来看新兴业务的发展：

2023年上半年，新兴业务收入增长19.2%，拉动电信业务收入增长3.7%。

2022年上半年，新兴业务收入增长36.3%，拉动电信业务收入增长5.8%。

2021年上半年，新兴业务收入增长27%，拉动电信业务收入增长3.5%。

可以看到，今年上半年也是新兴业务收入增长最慢的一个半年。

而更关键的一点是，这个一路向下的趋势仍然在持续：

1－2月份，电信业务收入增长7.9%，新兴业务收入增长25.7%。

1－3月份，电信业务收入增长7.7%，新兴业务收入增长24.5%。

1－4月份，电信业务收入增长7.2%，新兴业务收入增长22.3%。

1－5月份，电信业务收入增长6.8%，新兴业务收入增长20.2%。

1－6月份，电信业务收入增长6.2%，新兴业务收入增长19.2%。

无论是电信业务整体收入，还是新兴业务收入，其增长势头是一路向下的，暂时看不到逆转的迹象。

人们总说，高速发展是最猛的药，它能盖住一切的问题，而一旦发展速度降下来，所有问题都将浮出水面，而问题的暴露则将进一步拖住发展的步伐，由此掉进向下的循环。

尤其是对于新兴业务而言，三大运营商过去几年一直在发力IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，尤其是云计算业务，甚至都快成为运营商的主责主业了，砸下去的人、财、物快成天文数字了，目的很简单，就是想培育新兴业务成为“行业新的增长极”，继续带领行业向前发展。

如今，新兴业务在整体电信业务收入中的占比刚刚超过20%，离成为“大腿”“支柱”还有很大的距离，而这算的还只是收入，如果算利润的话，新兴业务带来的利润在电信业务整体利润中的占比可能不足5%，甚至更低。

在这样的发展阶段中，新兴业务的增长势头就开始掉头向下，这绝不是一件好事，甚至可以理解为危险的信号。

当然，也不必过度恐慌，至少当前仍然处于增长期，增长速度还略高于GDP增速（这个是底线了），可以调整的空间也比较大，当前最关键的是尽快采取措施稳住发展势头。

另外，从我了解到的情况来看，今年三大运营商的情况可能会比较分化，强者越强，尤其是在新兴业务、云计算业务上，具体情况我们等半年报数据出来后再具体分析。