1208
张通社 zhangtongshe.com
近日，中国证监会国际合作司发布关于上海声通信息科技股份有限公司（以下简称“声通科技”）境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书（国合函〔2024〕531号）。这意味着声通信息拿到了上市钥匙，下一步就是通过上市聆讯，准备在港交所上市。
声通科技于2005年在上海闵行成立，是中国交互式人工智能领域的开拓者与领军者，致力于向企业级用户提供全栈交互式人工智能解决方案，多个地方政府的“12345”和报警热线就由其提供。目前，声通科技已获得上海市专精特新企业、2023年上海市科技小巨人、高新技术企业等多项荣誉资质。
早在2023年6月27日，声通科技就向港交所递表，后因过期而失效，此次是二度冲向港股市场。据招股书显示，在递表之前，声通科技已完成5轮融资，总融资金额超5亿元人民币。其中，软银更是早在2019年就参与了声通科技的A轮融资。软银方面斥资900万元，获得后者2.71%股权。
01、“技术+市场”的行业收割之路
声通科技由在行业内有着超过20年研发经验的汤敬华创立。
在创办声通科技前，汤敬华已获得上海交通大学软件工程硕士学位。目前，他是上海交通大学人工智能博士研究生，主要研究方向是分布式人工智能和知识图谱。2016-2018年，他曾受新华网邀请，担任新华网亿连公司的副总经理，负责互联网+产业落地。
而声通科技执行董事兼总经理孙琪则主要负责公司整体运作与市场。他在销售和市场推广方面有20年经验，曾任职于金证股份、高阳软科信息技术（上海）有限公司、上海灵腾网络科技有限公司。两人可谓“技术+市场”的典型组合。
就在2023年递表前，声通科技宣布全球知名计算机科学家何积丰院士加入公司，担任首席科学家。何院士毕业于复旦大学数学系，2005年当选为中国科学院院士，是中国最早提出可信人工智能概念并推动其产业化的少数科学家之一。
在声通科技成立十多年的过程中，历经AI发展的两次浪潮，在这个过程中，公司也从呼叫中心系统解决方案提供商转型成为一家AI加持的公司。
声通科技早年以融合通信起家，曾为国内多家电力公司、电信公司提供呼叫热线服务。2016年，谷歌AlphaGO引发了国内第一波AI浪潮，声通科技由此开始探索基于人工智能的NLP、自动语音识别及语音文字转换等技术，并成功获得第一轮融资。
在2020年至今的AI大模型浪潮中，声通科技再次升级其企业级交互式人工智能平台，使其能够支持视频交互及情绪识别，在此期间再度完成两轮融资。
由于选择To B的通信市场切入，声通科技所服务的客户多以政府、国企等公共部门为主。截至目前，声通科技是新华网互联网小镇云通信服务唯一供应商和合作伙伴，也为多地政府的“12345”和报警热线提供解决方案。
以2022年收入计算，声通科技是中国第二大企业级全栈交互式人工智能解决方案提供商，仅次于科大讯飞。当AI蓝海越来越辽阔时，这艘一路收割的“近海小渔船”——声通科技不再满足于眼前，试图换上“大装备”去远海探索更多的可能性，但其中的大风小浪也将必不可少。
02、全年营收达5亿，身负“对赌协议”
总体来看，AI依旧是一个资金投入大、回报周期长的行业。近年来，声通科技的营收规模虽然一路“看涨”，但是却从2022年开始，由盈转亏。
根据招股书显示，2020年-2022年，声通科技的收入分别为3.47亿元、4.60亿元和5.15亿元，毛利分别为1.12亿元、1.52亿元和2.02亿元，净利润分别为3488.9万元、3638.4万元和-8581.1万元。
2023年前三季度，声通科技的收入为4.88亿元，较2022年同期的3.24亿元增长50.78%；毛利为2.01亿元，较2022年同期的1.18亿元增长70.28%。
声通科技在招股书中称，主要是可赎回注资的公允价值变动，是该公司产生净亏损的主要原因。2020年度至2023年前三季度，该公司的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）分别为5980.5万元、6233.4万元、6335.6万元和8079.6万元。
截至2023年三季度末，声通科技仅拥有现金3260万元。在这种情况下，加速上市也许是最好的方法。不过在融资过程中，声通科技也不得已背上了“对赌协议”。招股书显示，公司与投资者签订了对赌协议，协议权利包括赎回权、清算优先权、反摊薄权等。
声通科技提到，其发行的A-1轮、B轮、B+轮及C轮股份将在若干事件发生时，由公司及创始人赎回。而上述若干事件包括：未能在2024年12月31日内进行合资格首次公开发售；未能达到2020年至2025年的保证利润；控股股东出现变动。换言之，如果声通科技不能在今年内完成上市，公司或将面对来自投资人的巨额赎回、撤资压力。
在业绩及对赌协议的双重压力下，此次向资本市场冲击是声通科技打开知名度及市场的重要机会，但能否顺利敲开港股大门还有待进一步观察。
03、全球AI智能化升级，行业竞争白炽化
如今AI大模型等时代热潮，催熟了这个曾经的“高门槛”行业，甚至让整个赛道也变得拥挤起来。以相对垂直细分的交互式AI为例，无论是2B（面向企业）、2C（面向消费者）、2G（面向政务）提供服务，都不乏实力强劲的对手。
以科技企业科大讯飞为例，早年的科大讯飞，以教育场景切入AI赛道，目前已将其业务范围拓展至很多行业，并在行业深耕20年，甚至成为国内AI语音赛道鲜有对手的佼佼者。
同时，包括百度、腾讯、阿里等企业依托其用户群体庞大的互联网平台、完整的生态圈以及豪横的资金实力，成功占据C端市场，并正逐步向B端客户群体渗入。
其他如出门问问、思必驰、A云知声等智能客服、AI语音的参与者也在陆续加码，打造属于自己的坚固“城墙”。
对此，声通科技试图定位于更小而美的细分赛道，来打造特色服务优势。目前，声通科技已基于强大的Voicecomm Brain，开发出了一整套Voicecomm Suites，其模块化组合使其能够提供不同类型的解决方案，为企业级用户解决上述痛点。
一方面，通过2020年以来获得的多轮融资，声通科技进一步加大了在算力中心建设、SAAS服务平台和AI技术研发等方面的投入。毫无疑问，该前瞻性布局再一次命中靶心。
另一方面，当前面向企业的全主栈交互式人工智能行业存在一大痛点。相比之前，声通科技融合了通信技术及AI算法基础能力，能实现自主开发交互式AI应用的企业级全栈式交互人工智能，更能满足企业用户的降本增效需求。未来，这种更高效、更标准的将成为企业客户的主流选择。
作为人工智能赛道的实力选手之一，声通科技也有角逐行业头部品牌的资本与技术储备。而参与市场竞争，也将面临着行业在资本、技术、资源等多个维度的激烈竞争。
希望在这个充满想象力的赛道，声通科技能给资本市场带来不一样的想象空间，更能在其专注的交互式AI领域，成为一枝独秀的存在，为人工智能技术走向应用，带来更多可能。
文字：李杨琳
编辑：刘程星
校对：任甄妮
下载ECAD模型
