存储芯片的价格，到底谁说了算？

市场流传一则行业趣闻：苹果有意向采购长鑫 LPDDR5X 存储芯片，试图压低采购价格，却遭到长鑫明确回绝，报价不低于三星、SK 海力士同等产品，苹果此番压价并未如愿。放在三年前，这样的场景几乎不敢想象，一家国产存储芯片企业，敢于直接拒绝苹果的压价诉求。到底是什么，给了长鑫说 “不” 的底气？存储芯片的价格，究竟由谁来主导？

|先说结论：定价权已经不在买方手里了

2026 年存储芯片市场，行业定价权已经完成转移，从买方交接到卖方手中。三星已经开启多轮涨价节奏，前两个季度 DRAM 合约价分别大涨 90%、50%-60%，三季度再度设定 20% 的上涨目标。威刚科技也证实，原厂通知三季度 DRAM 涨价 20%-30%，NAND 闪存涨幅达到 35%-40%。这并非普通的周期回暖，各大投行机构的预测也愈发激进，杰富瑞发出预警，三季度 DRAM、NAND 价格环比涨幅或将达到 40%-50%，行情反转，背后来自三大核心因素：

1.AI 把产能大量吸干。三星、SK 海力士、美光三大海外原厂，将 70% 新增产能倾斜供给 HBM 高带宽内存。HBM 利润率是普通 DRAM 的 35 倍，单颗消耗晶圆面积是 DDR5 的 45 倍，简单换算，生产 1GB HBM 所耗费的晶圆资源，足够产出 3GB DDR5。晶圆总量有限，产能向 HBM 倾斜，留给 DDR4、DDR5 的产能自然被挤压。

2.原厂主动推进老产品产能退出。三星、美光计划 2025 年底不再接收 DDR4 新订单，2026 年 DDR4 产能占比将趋近归零，这并非市场自然淘汰，而是原厂主动调整产能结构，把资源释放给高附加值的 HBM 产品。

3.长期协议 LTA 牢牢锁死供给。三星签订五年期长期供货协议，覆盖自身规划产能 60%-70%，HBM 先进产能超 90% 被长协锁定；SK 海力士长协占比 50%-60%；美光目标长协收入占比突破 50%；闪迪 8 份长协合同，地板价最低总收入可达 939 亿美元，锁定期四年以上。过往买方可以观望等待，暂缓采购赌后续降价，如今大量产能被数年长协绑定，想要临时取消订单都很难实现。

|为什么长鑫敢对苹果说 “不”？

结合上面的行业大环境，长鑫敢于回绝苹果压价的逻辑就清晰了。

1.产能根本不愁销路。华为、小米等国内终端厂商，已经通过长期合同锁定长鑫大部分产能，订单供给充足，不存在卖不出去的压力。

2.行业地位提升带来议价权。2026 年 Q2 长鑫营收同比大涨 716%，全球存储市场份额来到 7%，稳居全球第四，出货规模上来之后，企业的话语权自然随之变强。

3.无法回避的成本现实。受 EUV 设备出口限制，长鑫只能依托 DUV 设备进行生产，想要拿到同等晶圆产出，需要多投入 30% 片量，长鑫自身的成本下限，基本对标三星的市场售价，既打不起价格战，也没必要打价格战。回想几年前，能够进入苹果供应链，对国产芯片厂商而言是莫大的荣誉，就算牺牲利润也要争取入场，而现在的长鑫给出全新姿态：想要采购，就要接受我方的报价规则。

|如果你做采购，可以留意三件事

2026 年采购存储芯片，和 2023 年的市场环境早已截然不同。过去可以坐等降价，今年降价窗口未必会到来；过去可以切换供应商倒逼降价，如今这条路也不一定走得通，各家原厂产能大多被长协锁定。身处采购岗位，可以提前关注这几点：

1.别赌价格会崩。摩根士丹利判断存储供需缺口会延续至 2028 年，TrendForce 也指出 2026 全年 DDR4 将持续缺货，短期价格大幅回落的概率较低。

2.可以考虑签长约的可能性。目前原厂与代理商都会优先保障长协客户，若是用量稳定，提前锁定供货会是比较稳妥的选择。

3.供应商关系比以往更重要。接下来市场竞争，不完全看谁出价更高，稳定的供货合作关系会成为关键，和现有供应商保持常态化沟通，跟进对方产能分配策略，可能会是件值得做的事。存储芯片的定价权，如今掌握在卖方手中，不是单一某家企业，而是整个行业供给端共同主导行情。长鑫敢于对苹果说 “不”，不只是企业本身态度强硬，更是整个行业牌局位置发生了改变。苹果压价失利是一个明确信号：定价权转移不再只是投行纸上的预测，而是正在真实上演的行业现实。

如果你也在关注存储芯片行情变化，欢迎留言聊聊你目前在用什么规格，当下备货压力如何。

MSize｜鸣思泽科技

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