半导体设备市场数据里看国产化

最近在为我1月9号的线上课程准备资料，所以扒了大量半导体设备公司的财务数据，于是发现一些有趣的现象，在这里和大家分享

中国大陆市场的占比变化

我把全球前5大前道设备公司的财务数据和SEMI公布的全球设备市场数据做了一个对比，分别计算5大公司的半导体业务总营收占市场的比例和5大在中国大陆的营收占中国大陆总市场的比例，并放在一起对比

由图可以看出，2017到2020年的这段时间里，两个比例值大体是一致的。这在统计学上是比较符合规律的。不过，2021和2022年，这个两个数值发生明显偏离，5大设备供应商在大陆的营收比例明显低于了全球的占比

我个人对这个现象的解释是：这两年的时间里，中国大陆积极开展上游供应链的国产自主活动，导致国内晶圆厂的国产设备采购比例大幅上升。由于目前国产设备的最主要市场都在国内，所以导致上图两个比例值偏差

为了确认，我把北方华创和中微的财务数据作为样本进行了分析：

果不其然，这两家的营收在这两年里都大幅提升了。看来我的猜测大概率是符合事实的不过2023年，图一中两个比例之间差距大幅收敛的原因应该是外部复杂环境下，我们大量采购海外高端设备储备产能导致的...

我个人预计，2024年这个敞口会再次拉大

另外我还确认了全球前两大测试供应商Advantest和Teradyne的财务数据。同样的指标下，结果如下图：

由于测试设备占设备市场比例不高，所以噪声引起的异常起伏较多，不太容易精确判断。不过2019年后这个敞口的区间（2020~2022上半年）相较图一差不多提前了1年，正好和国内封测产能的大扩张阶段吻合

注）前几年因为产能紧张，导致封测厂大量扩产，这个阶段比晶圆厂的扩产早差不多一年多的样子

从下图的长川和华峰（国内两大上市测试设备供应商）的营收数据上看，这个周期也是基本吻合的

由此可见，国内产能的扩张对国产设备的至关重要影响。国产设备乃至供应链其它产品，比如材料、配件、工业软件，的高速发展都严重依赖于下游国内产能的发展
更多有趣的信息和话题，我会放在1月9号的线上课程里和大家分享：

课程内容：半导体前道设备大点兵课程时间：2024年1月9日 周二 19：00

报名方法：扫下图海报中的二维码即可报名