芯耀
与非AI
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最近，SEAJ官网终于公布了去年Q4的全球半导体设备市场数据（数据来源：SEAJ、SEMI）。单季度市场规模362.8亿美金，同比增加8.1%，环比增加7.8%由下图可见，设备市场数据在稳定了4个季度以后终于再次发力上涨了
其中原因也很容易理解 -- 根据我个人推算，今年全球芯片市场将达到1.1万亿美金的规模（见下图）。下游高端算力芯片和存储器芯片都大面积缺货的背景下，各大晶圆厂大规模扩产已经提上日程，设备市场的景气周期也自然到来了
由此，我个人估算下来，2026年全球半导体设备市场大约增长23.1%，达到1660亿美金的规模
本文表格内容的详细数据的原始文档（《半导体行业宏观景气度综合月报》），我已经放到了知识星球的云盘上供会员使用。如果您对此类数据有兴趣，欢迎加入我的知识星球后获取 -- 文章最后有详细介绍和加入方式
所以，接下来的问题是 -- 就近哪些国家地区会更多地吃到这波红利呢？我把全球的各个国家和地区分成了四个板块：
中国大陆、中国台湾、韩国以及其它国家地区（主要包含美日欧）大家从下面的占比趋势图可以看到：
2010~2018年：美日欧为代表的其它地区的设备市场占据最多比例，二当时中国大陆的市场空间明显落后于其它国家和地区，但是增长势头还是比较明显的
2019~2022年：美日的衰落和中国大陆的崛起很明显，而中国台湾和韩国维持不变。
四个板块的占比几乎在一个水平线上，比例大体为1：1：1：12023年及以后：因为众所周知的原因，中国大陆市场一下子爆发起来，遥遥领先于其它三个板块。而中国台湾和韩国因为市场需求衰退的原因，一度出现明显下滑，但也慢慢回复到正常水平
以下是4个地区板块各自的数据：
中国大陆：中国大陆半导体设备市场的走势非常漂亮，明显反映了国内半导体行业的崛起态势24年下半年到25年的六个季度的高峰过去以后，我一度判断国内晶圆制造扩产周期过去了，设备市场会有明显回调。
当时和行业朋友交流时也获得类似的观点反馈。但是25年下半年这个数据再次反弹，并突破了之前的历史高点考虑到最近存储器、及算力芯片市场的严重缺货，今年国内的总体产能扩张应该远超25年，迎来一个历史性的高点
而国产设备厂商不仅仅会吃到这波市场需求激增的红利，还会叠加上国产化率上升的良机，接下来的营收将会迎来一个非常好的增长
我收集整理了国内5家晶圆制造设备供应商和2家测试设备供应商的半导体业务营收数据。从过去几年的走势上看发展非常良好。如果没有意外，这个高速增长德1势头在今年不会受到遏制，反而可能有进一步的突破
中国台湾：相比而言，作为全球晶圆制造龙头的中国台湾地区的设备市场则总体增长稳定，仅仅在23、24年下游市场需求大跌的时候出现过一次明显回调。但25年这个数据已经完全恢复到正常水平
根据台积电的消息，其26年的资本支出计划大约是500多亿美金。对比25年的400亿美金出头，这个增量是非常巨大的。由此我估计今年台湾地区的设备市场规模也会有明显提升
韩国：韩国总体来说半导体生产能力比较全面，但占比最大的还是存储芯片
由下图可见，其21年至今半导体设备市场基本没有明显增量，导致其存储器制造的产能明显落后于市场需求
在25年下半年存储器需求暴增的背景下，韩国本土两巨头的扩产意愿应该是非常大的。事实上25年Q4已经有哦明显的扩产苗头了所以26年韩国的半导体设备市场也应该没有明显增长，大幅突破之前的历史高点
其它地区：相对而言，老牌的半导体强国美国、日本以及欧洲诸国的半导体制造能力在最近十几年是呈现肉眼可见的下滑趋势
但是最近美国和日本也注意到了半导体制造能力的战略重要性，开始在这个领域再次发力。不仅招揽台积电去本土设厂，也积极扶植本土的公司（比如Intel、Rapidus...）。24年下半年的那轮尖峰就是例证最新的一个季度里，美日德设备市场再度快速上扬。看来他们重新加入半导体制造的竞赛也是非常明确了。他们两国今年的设备市场也值得关注
下图是我整理的全球前四大设备厂商（ASML、AMAT、LAM、TEL）的半导体设备营收数据。可以看到，逻辑制造用的设备销售量在过去两年已经持续增长；而存储制造设备的增长则刚刚开始，后续大概率会复制逻辑制造设备的走势，甚至有过之而无不及
总结一下：目前AI领域高速发展的大背景下，现有高端算力芯片和存储芯片的产能都哦远远跟不上实际需求，导致价格畸高。未来的两到三年内，都是产能高速增长期。全球的半导体设备行业从而会迎来一个历史少见的景气周期，并且会带动相关的零部件和耗材市场我上个月在Semicon CHINA上和行业朋友交流后获得信息也基本和我的观点保持一致。基本两年甚至三年内，半导体设备市场都是一个黄金期
最后申明：本文中的所有市场趋势预测结果均只代表我个人观点，可能和事实有一定出入。大家务必谨慎参考，不要作为事实依据和投资指导
