DRAM 上半年规模突破 2841 亿美元，全行业缺货，问题到底出在哪？

存储产业半年报系列｜第 1 篇

2026 年上半年，全球 DRAM 市场规模达到 2841 亿美元，已经超过 2024 年全年的市场总量。

对于从事存储行业的人来说，市场的冷暖感受远比统计报表更加直观，去年客户咨询，优先探讨的是降价空间；而到 2026 年，询价的第一句话往往变成 “有没有货”。行业出现多年少见的反常现象，部分场景下 DDR4 现货价格一度高于 DDR5。

头部半导体原厂盈利大幅回暖，三星上半年营业利润 146.7 万亿韩元，达到 2025 全年利润的 3.4 倍。不少从业者将缺货简单归因为原厂主动减产，但实际情况并非如此，三大原厂整体仍在扩张产能，本轮存储紧缺的本质，是 AI 算力需求彻底重构了存储的需求结构。

回望季度走势，市场上行并非一蹴而就

自 2025 年 Q1 行业价格触底之后，市场已经连续五个季度向上，2026 年 Q1 市场规模环比大涨 66.6%，Q2 继续保持 56.3% 的环比增幅，五个季度市场规模整体翻了 5 倍。TrendForce 预测，2026 全年 DRAM 市场规模有望突破 3335 亿美元。

需要客观看待本轮行情，市场暴涨当中同时包含真实终端需求，也叠加了下游恐慌补库行为，这也为后续行业波动埋下不确定性。

原厂利润创新高，LTA 长协深刻改变供应链格局

三星 H1 营业利润 146.7 万亿韩元；SK 海力士 H1 账面净利润 134.27 万亿韩元，其中包含出售铠侠股权带来 62 万亿一次性收益，扣非后净利润约 72.35 万亿；美光参考 FY2026 Q2+Q3 财报，合计营收 653.2 亿美元，净利润 420.25 亿美元。

相较于财报亮眼的盈利数字，LTA 长期供货协议更值得硬件企业重点关注。三星、SK 海力士、美光均签订 3‑5 年长期供货框架，锁定大量核心产能，长协保障了原厂的利润底线，但流入公开市场的现货货源被进一步压缩，放大现货价格波动，拉长行业周期，中小硬件工厂的保供难度持续加大。

AI 算力大量消耗产能，传统工控料号产能遭到挤压

群智咨询数据显示，AI 相关 DRAM+HBM 的需求占比，从 2025 年 20.5% 快速攀升至 2026 上半年 34.9%，AI 已经成为存储第一大需求来源，行业供需比‑5.7%，整体处于供不应求状态。

头部原厂将 80% 以上产能向 HBM、AI 服务器 DRAM 倾斜，部分 HBM 订单已经排至 2027 年。产能资源向 AI 集中，直接挤压工控、消费领域 DDR3、DDR4 的产能分配。

DDR3、DDR4 涨幅跑赢 DDR5，并不是传统市场需求爆发，而是在原厂产能分配中优先级被后置，不少工控、车规硬件项目，正直接面临物料断供风险。

DRAM 市场格局发生历史性变迁

依据 Counterpoint 2026 年 8 月统计数据，Q2 全球 DRAM 市场出现两大重要变化：

第一，三星以 39% 的市占率重回全球第一；SK 海力士受 LTA 长协因素影响，市场份额回落至 26%；美光依托 HBM 业务的高速增长稳居第三位。

第二，长鑫科技市占率达到 7%，首次超过南亚科，跻身全球 DRAM 第四名，这也是中国大陆存储厂商第一次进入全球 DRAM 第一梯队。

长鑫目前月产能接近 35 万片，579 亿元募资创下科创板 IPO 规模记录。同时也要正视现实挑战：产品主力集中在 DDR4，DDR5 刚刚完成量产，尚未布局 HBM 产品线，后续如果 HBM 在 DRAM 营收占比持续提升，现有市场份额存在被稀释的风险。

数据口径提示：数据来源于群智咨询（Sigmaintell）、Counterpoint Research、TrendForce 2026 年公开行业报告；三星、海力士 H1 数据为 Q1+Q2 财报加总，非官方发布的半年度口径；美光 H1 采用财年区间作为参考，统计样本覆盖全球 95% 以上 DRAM 出货量。

存储产业半年报系列・6 篇连发

✅篇 1：DRAM 上半年规模突破 2841 亿美元，全行业缺货，问题到底出在哪？（本文）

篇 2：DDR3 反超 DDR5：存储涨价背后被忽视的供给缺口

篇 3：三星半年赚了一年半的钱：三巨头财报里的三个陷阱

篇 4：铠侠净利飙 45 倍、华邦 DDR3 断供：被忽视的二线厂商逆袭

篇 5：长鑫募资 579 亿创纪录：国产存储的窗口期还有多久

篇 6：存储涨价还能持续多久：2026 下半年的三个真实判断

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