Coherent、AOI一周内先后下单磷化铟

11月3日和11月6日，A股两家磷化铟衬底公司先后披露大额长期供货协议，签约方分别是美国光通信企业AOI和全球光电子龙头Coherent。

11月6日，光智科技公告，控股子公司先锐科技与Coherent签署三年期供货意向协议：2027年至2029年，向Coherent位于瑞士和瑞典的工厂供应6英寸磷化铟衬底，预计交易金额不低于6.01亿美元，折合年均约13亿元人民币。

需要留意的是，这是一份意向协议（LOI），双方还需推进签署最终供应协议，且先锐科技需取得6英寸磷化铟衬底的出口许可证。公告明确提示，最终协议签署时间存在不确定性，具体条款可能与意向协议存在差异。

再往前三天，11月3日，云南锗业公告，控股子公司云南鑫耀与AOI签订五年长期供货协议：2027年至2031年，AOI预计每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底。

同时签署的2027年度合同约定首年采购18万片，对应金额1.944亿美元（约13.05亿元），相当于云南锗业2025年经审计营收的122%。

这份年度合同同样以取得并维持两用物项出口许可为前提。两个协议都不是一次性订单，而是按年度执行的多年框架，实际执行量以后续年度合同、采购订单和出口许可为准。

至于这两单是否意味着全球磷化铟衬底从现货紧缺转向长期供给紧张，从公告本身能确认的是，头部下游客户开始用多年长约固定中国衬底产能。至于是锁定供应缺口还是锁定价格，公告没有给出更多信息，需要等后续年度合同和实际执行数据来验证。

*注：以上信息以上市公司公告为准，不构成任何投资建议。