谷歌、微软等提议联合建存储厂，SK海力士拒绝！

当谷歌母公司Alphabet、微软（MS）和Meta等美国科技巨头纷纷抛出橄榄枝，承诺支持SK海力士建设晶圆厂和采购价值数万亿韩元的极紫外（EUV）光刻设备时，SK海力士却婉拒了这些提议，同时利用这些提议来争取长期供货合同。此举源于SK海力士认为，在投资资金已经充裕的情况下，没有必要损害其目前享有的“超级供应商”（超级B级）地位。

据业内人士5月27日透露，SK海力士近期收到了来自Alphabet、微软和Meta的提议，希望支持其投资建设存储半导体工厂，但据悉，管理层并未认真考虑这些提议。最大的障碍在于，如果利用特定大型科技公司的资金建设晶圆厂，就会形成包含独家供货义务的合同结构。

一位半导体行业人士表示：“如果生产线是由特定客户出资建设的，就会产生一种风险：即使未来经济衰退导致该客户的需求下降，也必须优先保证产量，或者以低于市场价格的价格供货。” 他还补充道：“SK海力士内部对吸引大型科技公司投资可能带来的负面影响持负面态度，并对此保持警惕。”

SK海力士目前与三星电子一起，在高带宽内存（HBM）市场占据着近乎垄断的地位。它供应了NVIDIA图形处理器（GPU）中使用的大部分HBM，并且今年的产量已经售罄。由于除了SK海力士和三星电子之外，几乎没有其他公司能够大规模生产用于人工智能数据中心的高规格HBM，因此形成了一种反向的市场格局：大型科技客户反而成为了SK海力士的从属方。

大型科技公司提出的方案主要有两种形式。第一种方案是SK海力士直接承担京畿道龙仁市正在开发的半导体产业集群一期（Y1）的部分建设成本。SK海力士计划仅在一期晶圆厂的建设上就投资31万亿韩元。建成后，该晶圆厂预计每月可新增35万片晶圆产能，使总产能提升至约90万片/月。

此外，会议还讨论了支持从荷兰ASML公司采购EUV光刻设备的计划。ASML最新的高数值孔径（High-NA）EUV设备价格极其昂贵，单价约为4亿美元（约合5500亿韩元），是目前一代EUV设备价格的两倍左右。为了确保能够大规模生产诸如1c DRAM及以上先进存储器所需的关键设备，SK海力士已敲定引进价值约12万亿韩元的EUV光刻设备的计划。这被解读为大型科技公司试图通过分摊部分成本来抢占专用生产线。

之所以这项提议被视为非同寻常，是因为人工智能基础设施投资领域的竞争异常激烈。Alphabet、Meta和微软在最近的财报发布会上都披露了在人工智能基础设施方面投资数百亿美元的计划。特别是微软宣布，其今年的资本支出将达到1900亿美元，并解释说，仅芯片等组件成本的增长就高达250亿美元。Meta也承认了确保供应链的战略，并表示：“我们正在与整个供应链签订合同，以提前确保必要的组件供应。”

SK海力士采取了一种策略，即拒绝结构性依赖，例如投资晶圆厂或共同拥有设备，同时利用大型科技公司的迫切需求作为谈判筹码。一位熟悉SK海力士的人士表示：“我们正在讨论各种方案，以加强与全球大型科技公司签署长期供货协议（LTA）的合同约束力。”业内人士将此解读为更高的预付款、五年或更长时间的超长期合同以及价格底线保证条款。该策略旨在将大型科技公司带来的资金转化为更有利的合同条款，而不是转化为工厂股权。

SK海力士的信心并非空穴来风。截至今年第一季度，其营业利润率达到72%。今年2月，该公司宣布计划追加投资150亿美元（约合21万亿韩元）以扩大下一代存储器的生产。龙仁集群一期工厂的建设正在进行中，目标是在明年2月开始第一个洁净室的运营，比原计划提前三个月。

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