芯耀
与非AI
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作者：24潮产业研究院，编辑：水镜
在全球范围内，能源与政治持续博弈下，一个新的世界与秩序正在形成。
尤其在全球电气化进程加速与AI持续爆发下，电力正在成为全球最重要的能源资产之一，叠加全球碳中和共识，以风光为主的新能源电力正迈入史诗级成长周期。据国际可再生能源署（IRENA）数据，截止2025年末全球可再生能源装机容量达5149吉瓦，其中光伏太阳能装机容量为2392吉瓦，风电装机容量为1291吉瓦，两者合计占比71.53%。
可在风光等新能源强势崛起的同时，却也有一些问题一直未得到彻底解决，尤其是消纳问题正在成为产业化进程最严峻的挑战，而产业新的共识是，储能将成为全球能源大变局的决胜关键，这也是近年全球储能狂飙的核心因素之一。
根据权威机构数据，2020年至2025年，全球新型储能年新增装机规模从13GWh上升至306GWh，增长23.54倍。其中，中国市场从3GWh增长至190GWh，增长62.33倍；美国市场从3GWh增长至42GWh，增长13倍；欧洲市场从2gwh增长至30gwh，增长14倍。
展望未来，伴随全球能源格局与应用场景的极致裂变，全球储能可能还将进入一轮更为凶猛的成长周期。
五矿证券分析认为，全球风光储（大储）年新增装机峰值将出现在2035年左右，储能年新增装机峰值有望超过1.5TWh，距离装机天花板还有8.6 倍成长空间，出货量峰值则有望超过2.0TWh 。2024-2035 年全球储能新增装机 CAGR 约 21.3%。
另外根据中信建投证券最新分析报告，其以居民用电电价作为户储经济回收周期参考指标，考虑发达国家、高电价、别墅、缺电地区用电需求更高，按 20KWh/户带电量，新兴市场及中低电价地区按 5-10KWh/户带电量，发达国家户储产品均价 1.5 元/Wh 测算，发展中国家及落后国家户储产品均价 1.2 元/Wh 测算，对应全球累计户储装机量可达 2842 GWh。
而根据其初步统计，截止 2025 年全球户储累计装机量约 79GWh，按照远期户储累计装机容量，对应渗透率约 2.8%，前景非常广阔。
从国家发展潜力看，9个国家/地区户储市场空间在千亿以上，而中国是唯一一个市场潜力在万亿以上的国家，户储市场空间达1.61万亿元；美国次之，为8550亿元；日本居于第三位，市场空间为2362亿元。
展望未来，中信建投分析认为，全球工商储更具成长潜力。主要原因为：一方面，绿电发电占比较多的国家逐步出台完善电力市场化机制，通过峰谷价差及辅助服务等方式拓宽工商储经济性，刺激配储以缓解电网消纳压力；另一方面，AI 数据中心、采矿区等高能耗应用场景电力供需缺口逐步增大，促使各类工商业业主提高自备储能配套比例，驱动需求高增。
中信建投证券参考全球各国工商业用电量、综合考虑渗透率及发电时长，预估远期累计装机量超4592GWh，市场空间约 4.7 万亿元，对应渗透率不足 1%。通过锚定各国工商业用电需求，假设企业安装工商储的比例约 50%、放电时长 4 小时，预计远期工商储累计容量需求达 4592GWh、市场空间约 4.7 万亿元。
而根据我们统计，截止 2025 年底全球工商储累计装机量约 42GW，对应渗透率约 0.9%。
更重要的是，在全球应用场景极致裂变下，储能应用已不仅仅局限于传统的“源网荷”，算力中心、超充网络、离网微网等增量应用场景均带来庞大的储能需求。
一组数据足以展现储能在AIDC领域的成长潜力。由于AI数据中心功率密度极高、负载波动剧烈、可靠性要求严苛的特点，根据英伟达2025年10月发布的800V高压直流供电架构方案，储能有望成为AIDC新一代供电架构标配。
根据IEA预测，2030年全球数据中心（传统+AIDC）总规模有望达到226GW，其中美国100GW、中国67GW、欧洲27GW，那么每年全球数据中心新增规模将从24年14GW，上升到未来五年平均每年23GW。
而根据五矿证券测算，人工智能带来的储能增量需求，有望将储能2024-2035年复合增速从21.3%提升至24.0%，2035年储能需求峰值从1.5TWh提升至1.9TWh。
另外根据我们市场调研，矿山、油田、盐湖、海岛等微网场景对储能的需求也在持续提升。据Market.us预测，全球微电网电池储能市场将从2024年的21亿美元快速增长到2034年的89亿美元，2025–2034年CAGR预计达到15.6%。
此外，伴随全球汽车电动化进程的加快，快充网络下也隐藏着巨大的储能需求。据国网能源研究院数据，截至2025年底，全球公共充电桩总量近700万台，新增160多万台，同比增长超30%。我们假设，即便10%公共充电桩完成储充一体改造，也将释放近260GWh的储能需求量。
在可预见的未来，全球范围内，储能新的应用场景一定会越来越多，用“千景千面”来形容也不为过，每一个新的应用场景都蕴含着百亿级，甚至千亿级的成长机会。
回到商业层面，若是从整个储能全生命周期考量，我们认为那些具备“全球电力系统与全应用场景深刻理解洞察力，且在关键软硬件，乃至整个储能系统拥有全栈自研能力，并在全球范围内拥有极为丰富实践经验的企业，以及可持续经营能力”等因素的企业更具有穿越周期，以及在新世界秩序中占据领导地位的实力。
从更长远的周期观察，全球储能产业远未到终局，未来储能必将上演更多精彩故事。
参考致谢：
中信建投——海外用户侧储能方兴未艾，胜负手看工商业储能
