中国储能上市企业海外收入排行榜｜独家

作者：24潮产业研究院，编辑：水镜

中国储能正在全球范围内加速生长。

据24潮产业研究院（TTIR）统计，2025年34家储能上市公司（不含中上游材料领域上市公司）海外收入合计约为3335.07亿元，同比增长22.17%，海外收入占营业总收入比重为35.10%，约同比增长了0.5%。

我们进一步拆解数据会发现，凭借前瞻性的全球化布局，一部分巨头在全球性竞争中已经占据了难以撼动的领先优势。2025年宁德时代、阳光电源、阿特斯、安克创新、亿纬锂能、国轩高科、德业股份、思格新能等8大巨头合计创造了2913.85亿元的海外收入（同比增长），占整体比例达87.37%。

而反观海博思创、中创新航等各细分领域头部玩家“海外收入低于10亿元，且海外收入占比不足10%”，它们距离真正的 “建立全球性的商业生态系统” 还有一段很长的距离。我们认为，庞大的内需市场固然可以造就行业龙头，但企业只有在全球化的激烈市场竞争经受历练，才能成为世界级企业。

更多的数据显示中国储能的增长潜力远不止于此。据24潮产业研究院(TTIR)不完全统计，2025年，中国储能企业签订海外订单总规模近284.26GWh，这已经是2024年海外新型储能市场新增装机量(81.5GWh)的3.49倍。

从地区分布看，欧洲以61.82 GWh的订单量位列第一，其次是澳大利亚的53.91GWh，第三名是亚洲（不含中国储能订单）51.50GWh，其他依次为北美46.57GWh、中东42GWh、南美24.21 GWh、非洲4.37GWh。

在企业层面，34家储能企业海外订单量突破1GWh，9家企业突破10GWh。拆解各国家/地区第一名分别为：宁德时代位居澳大利亚、中东第一；海辰储能位居欧洲、亚洲第一；星星充电位居北美第一；远信储能位居南美洲第一；天能控股集团位居非洲第一。

年度排行榜前三名依次为宁德时代(56.9GWh)、海辰储能(34.01GWh)和星星充电(33.74 GWh)。

但是，我们目前也要持续关注与警惕全球政策与贸易风险。如今以美欧为首的西方国家举起贸易大棒，试图通过产业政策，提高“中国制造”的成本，以钳制中国储能的全球竞争力。

特朗普政府上台后，于2025年7月1日正式签署“大而美法案”（One Big Beautiful Bills，OBBB），大幅收紧对“受关注外国实体”（FEOC）的限制。其中对中国储能，乃至锂电池企业影响最大的则是在IRA原有的“受关注外国实体”规则基础上，引入复杂严苛且更为细致的“被禁止外国实体”制度。

法案通过对股权、供应链、技术三重维度全面限制，向美国出口产品的企业、设立在第三方国家的中国企业海外子公司、为美国供应物料、零件、配件或半成品的中国企业或中国企业海外主体，都被列入“涉美中企”。

2026年开始，使用限制实体提供的关键矿物、组件、技术授权或设备，将无法享受税收抵免；项目中使用来自中国的组件，必须确保非中国组件比例达到至少60%，并且在2030年之前逐步提高至85%；如果受限制实体通过子公司或合资企业参与项目，股权穿透后持股超过25%，仍将被认定为FEOC项目。

此外，备受关注的技术合作方式，也被加以重点限制。如果企业与FEOC签订的技术许可协议超过100万美元，将导致该项目失去税收抵免资格。此举意在限制高额技术合作，尤其是那些可能影响国家安全的技术转让。

也就是说，原本期望通过设厂、合资、第三国家出口、技术授权进入美国市场的方式，都将被重点关注。而且，即便不是中国企业，只要关键材料或技术来自中资企业，都有可能被排除在补贴政策之外。

可以说，大而美法案几乎斩断了目前所有的进入美国的渠道。此举旨在推动美国制造本地化，进一步将中国企业从美国市场剔除。

不仅美国，欧洲此前已通过《净零工业法案》和《关键原材料法案》提案，并进一步酝酿雄心勃勃的《工业加速器法案》，该法案对于欧盟采购净零技术产品提出严格要求：对于电池储能系统而言，法案生效一年后，所有1MWh以上的电池储能系统必须使用欧盟制造的电池管理系统（Battery Management System，BMS）；法案生效三年后，电池储能系统必须使用欧盟制造的电芯、电池管理系统及至少一种其他关键组件。

法案在外商直接投资方面提出规定：法案生效后，若投资者所属国家控制了该领域全球40%以上产能，且在欧盟战略投资超过1亿欧元，投资者需满足六项标准中的四项，如强制合资企业且外资持股不得超过49%、强制技术转移、本地用工50%以上、本地采购30%以上等。

不仅如此，欧美还在利用自身地位，建立所谓经贸同盟，试图阻隔中国电池的全球化布局。一场针对中国新能源的全球性围堵已经拉开。

而这场全球性围剿效果已经开始显现。

2025年10月，国轩高科美国密歇根工厂，这个曾被誉为美国北密歇根史上最大投资项目的停摆就极具代表性。国轩高科的密歇根工厂项目始于2022年，当年10月，密歇根州州长格雷琴·惠特默（Gretchen Whitmer）与MEDC高调披露了国轩高科的美国子公司Gotion Inc.在大急流城（Big Rapids）附近的投资计划，拟投资24亿美元，在当地分四期建设一座占地523英亩的大型工厂，用于生产电池的正极和负极材料。

但三年后，即2025年10月23日，据多家媒体报道，美国密歇根州负责促进商业发展、就业和社区振兴等工作的密歇根州经济发展公司（MEDC）宣布，由于国轩高科未能履行其在2022年所签协议中的合同义务，该公司在密歇根州的电池材料工厂项目已被州政府视为放弃，终止所有激励措施。

各方对项目的终止给出了截然不同的解释。密歇根州政府和当地反对者将责任归咎于国轩高科未能兑现承诺。在9月17日签发的违约通知书中，指出国轩高科在该项目地块上的“合格活动”已暂停超过120天，同时，与项目相关的两起诉讼造成了“重大不利影响”。

国轩高科的法律代表马克·休瑟（Mark Heusel）坚称公司从未放弃该项目。他回应称，项目停滞的根源在于当地社区的“政治偏见”和“种族主义与民族主义刻板印象”，是社区而非公司放弃了项目。

而宁德时代此前和福特合作的电池工厂也被迫按下暂停键（福特方面宣称），和特斯拉合作的“猫王”项目也缩减产能并延期（晚点LatePost报道），2025年初，宁德时代还被美国国防部列入军工企业“黑名单”……

无独有偶，2025年11月30日晚，光伏组件及储能集成龙头阿特斯发布公告，宣布将剥离其在美国的光伏和储能制造业务，以应对美国的“One Big Beautiful Bill”（“大而美法案”）。

可见，无论是半导体、AI、生物医药，还是锂电、风光、储能等行业，中国企业都在遭遇全球经济第一大国，汽车、光伏及储能第二大国的无情反制。

考虑到未来全球产业发展与政策可能持续进入博弈区间，未来更多的海外投资项目大概率被迫进入 “延期” 或 “终止” 状态，这将对储能产业全球化发展与格局必将产生深远影响。

综上所述，中国储能崛起与可持续发展绝非一片坦途，企业对投资规模与发展节奏，资本及政策变化的掌控与判断至关重要，考虑到全球经济与市场需求存在剧烈波动风险，企业全球化一定要量力而行。

笔者认为，伴随着产业竞争到了深水区，即便巨头也可能倒在黎明前。在当前的产业形势下，保持财务的健康性非常重要，历史多次证明，面对行业寒冬，财务健康的公司更可能穿越周期成为赢家，而那些财务脆弱的公司将面临严峻考验，不排除会发生债务违约甚至倒闭破产的风险。

所以企业首先考虑的是如何活下去，其次才是扩大全球市场影响力与开拓力。