央视报道，国产碳化硅真要涨价了？

作者：溪风

近日，央视财经的镜头扫过安徽滁州的功率半导体产线，画面里是两班倒的工人、满负荷运转的机台，以及那句极具冲击力的旁白：订单已经排到了五个月之后。

伴随着“超级周期”的定调，硅基IGBT交期拉长、海外大厂率先提价、国内IDM大厂紧随其后，整个功率半导体板块仿佛一夜回春。

在这股由供需错配引发的涨价浪潮中，国产碳化硅又被推到了聚光灯下。人们不禁要问：当全行业都在高呼“涨声一片”，国产碳化硅是真要顺势而起，还是在这场狂欢中独自清醒？

要回答这个问题，我们首先得说清楚一件事：央视报道里的“满产满销”，主体其实是人家硅基功率器件。

由于国际大厂战略性削减8英寸硅基晶圆产能，导致高压IGBT和MOSFET出现了结构性的供给黑洞。而国产碳化硅，其实是在借着这股东风，讲述一个属于自己的、更为曲折的故事。

这个故事的起点，是2024年到2025年那段至暗时刻。彼时，碳化硅还处在“第一春”过后的倒春寒里。特斯拉关于减少75%碳化硅用量的言论犹如一记重锤，击碎了市场对需求的无尽幻想。

随后，全球产能集中释放，尤其是中国衬底厂商的疯狂扩产，导致6英寸衬底价格断崖式下跌，从高峰期的4000元以上一路击穿2000元的成本生死线。那是一场没有赢家的消耗战，即便是全球龙头Wolfspeed也未能幸免，最终因现金流枯竭而走向破产保护。

这段历史留下的遗产是：行业完成了残酷的出清，中小玩家退场，话语权重新向头部集中。

正是基于这样的背景，才有了今天“涨价”的叙事基础。

随着Wolfspeed退出释放出的高端产能缺口被迅速填补，国内头部衬底厂商的产能利用率悄然攀升至90%以上。在供给不再是漫灌，而是精准滴灌的时候，上游衬底环节的议价权自然回归。6英寸衬底从谷底反弹，8英寸衬底止跌企稳，这在逻辑上是成立的。

但问题的核心在于，这种上游的“触底反弹”，能否顺畅地传导到下游？

在这里，国产碳化硅遭遇了它最大的悖论：成本传导机制似乎并不通畅。如果说上游衬底厂想涨价是为了活命，那么中游器件厂和下游车企想压价则是为了生存。对于一辆20万至30万元的主流电动车而言，成本账是算到骨子里的。

虽然碳化硅模块的性能优越，能让车辆实现800V高压快充，但其价格至今仍维持在同规格硅基IGBT的2到3倍。在车企拼命内卷、大打价格战的当下，主机厂对零部件成本的容忍度极低。

即便上游衬底涨了5%，你中游器件厂敢不敢向比亚迪或理想涨价？

很多时候，为了保住这来之不易的“门票”，器件厂宁愿自己吞下成本，甚至还要配合车企每年5%到10%的降本要求。这就导致了一种诡异的撕裂：上游在谈“复苏”和“涨价”，中游在谈“份额”和“锁定”，而下游在谈“替代”和“减配”。

让这场涨价前景变得更为复杂的，是技术路线的代际差异。目前的涨价预期，很大程度上建立在8英寸晶圆产能尚未完全释放的基础上。国际大厂如英飞凌、意法半导体，正凭借8英寸线的成本优势和技术壁垒，牢牢掌控着高端车规级市场的定价权。而国内厂商虽然在6英寸线上站稳了脚跟，但在更先进的8英寸导电型衬底和外延技术上，仍存在代差。

所以，一旦国际大厂利用8英寸线开启规模化降本，国产碳化硅不仅要面对涨价的诱惑，更要面对海外巨头降维打击的风险。那时候，所谓的“涨价”可能瞬间转变为新一轮的价格战。

   此外，我们同样不能忽视“第二增长曲线”背后的隐忧。央视报道和业内分析都提到了AI数据中心对碳化硅的需求拉动。确实，AI服务器机柜功率密度的飙升，使得传统硅基供电方案捉襟见肘，碳化硅在800V HVDC高压直流供电架构中找到了新的用武之地。

但这块市场目前更多是被海外大厂垄断，国产碳化硅想要切入国际顶级云厂商的供应链，还需要跨越严苛的可靠性认证门槛。即便切入了，AI服务器对能效比的极致追求，也会倒逼碳化硅器件不断迭代，这又回到了技术投入与成本回收的死循环。

还有一个变量是“少碳化硅化”技术的演进。虽然特斯拉后来修正了“减少75%用量”的说法，但车企对于减少碳化硅依赖的努力从未停止。

通过优化逆变器拓扑结构、采用混合封装技术（SiC+Si），或者开发新一代沟槽栅技术来提高电流密度，车企正在用更少的芯片实现同样的性能。这种“技术通缩”效应，实际上是在物理层面减少对碳化硅裸片的需求。当单位器件的芯片用量下降，即使整车销量增加，对上游衬底的实际拉动作用也会被打折。

所以，当我们重新审视“国产碳化硅真要涨价了？”这个命题时，会发现它不是一个简单的Yes or No的问题，而是一个关于“结构性分化”的描述。

对于那些已经打通8英寸产线、掌握了沟槽MOSFET核心技术、并且成功打入全球顶级车企供应链的极少数中国头部企业来说，这一轮周期确实是涨价的契机。

因为他们拥有足够的护城河，可以将上游的成本压力部分转移出去，甚至在海外巨头产能不足时，通过涨价来获取超额利润。

但对于绝大多数仍在中低端市场搏杀、依赖消费电子或中低端光伏逆变器市场的厂商而言，“涨价”更像是一种奢望或者说精神寄托。他们面临的现实是：如果不涨价，毛利率无法修复，研发投入难以为继；如果涨价，订单可能立刻被竞争对手或硅基方案抢走。

央视的镜头捕捉到了行业的体温，那是真实的回暖信号。

但国产碳化硅能否真正接住这轮涨价的接力棒，不仅取决于产能是否打满，更取决于它能否在“性能过剩”与“成本红线”之间找到那个微妙的平衡。

   这注定是一场漫长而安静的博弈。这头，是上游衬底厂在废墟上重建秩序的强硬反攻；那头，是车企与AI巨头手握算盘、对极致降本的死守。这既是技术的突围，也是商业逻辑的重构。

最终，是高压快充与算力狂潮彻底冲开需求的闸门，还是“少碳化硅化”的技术暗流悄无声息地消解了涨价逻辑？

市场的天平依旧摇摆不定。

我想这一切，都留在未来的几个季度里，市场给出最后的答案。

资料来源：央视财经