ASML 2026Q2 售出了86台全新光刻系统及5台二手系统

荷兰半导体设备巨头阿斯麦（ASML）于2026 年7月15日正式发布2026年第二季度财报。受益于AI领域投资的持续推进以及客户加速推进产能扩张计划，ASML该季营收与获利均超出预期，并全面上调了2026年全年的业绩展望。

一、 核心财务表现

• 单季营收与利润：第二季度净销售额达93亿欧元，毛利率为54.0%，净利润达29亿欧元。
• 超预期主因：装机售后服务业务（Field Option）表现强劲，单季收入达28亿欧元（高于预期3亿欧元），这主要得益于客户为了快速提升现有产能，大量采用了以软件为主的升级方案。
• 出货数据：Q2共售出86台全新光刻系统及5台二手系统。
• 股东回报：Q2回购了约11亿欧元股票。每股1.88欧元的2026中期股息将于2026年8月5日支付。

二、 终端市场动态

AI技术的进展正强烈带动先进逻辑芯片和存储芯片的需求：

1. 逻辑芯片领域（预计全年收入增长约25%）：AI需求推动客户积极扩大现有先进制程产能，并加速下一代先进制程的爬坡。
2. 存储芯片领域（预计全年收入增长约75%）：由于DDR和HBM（高带宽内存）供不应求、价格上涨，客户大幅加速扩产。由于最新制程节点需要更多光刻工序，推升了光刻在晶圆厂总体投资中的比重，EUV与浸润式DUV需求同步大增。

三、 未来展望与产能扩张规划

鉴于今年上半年新增订单量保持强劲，ASML已明确了未来的长期产能扩张路线图：

• 业绩指引：
  • 2026年Q3：预计净销售额在110亿至120亿欧元之间，毛利率介于55%至57%。
  • 2026年全年：上调全年预期，预计净销售额将介于430亿至450亿欧元之间，毛利率介于54%至56%。
• 2026年核心设备出货预估：
  • Low NA EUV：预计出货65台左右，推动EUV业务增长约45%。
  • 浸润式DUV：预计出货130台左右，与去年同期水平大致相同。
  • 装机售后服务：预计全年增长超过30%。
• 中长期产能倍增计划：
  • 2027年：EUV产能与浸润式DUV产能均计划在2026年的基础上提升30%（2027 年 EUV 订单已基本确定)。
  • 2028年：已收到客户大量2028年EUV订单，目前正评估将EUV与DUV的产能再提高30%的可能性。

四、 地缘市场与技术里程碑

• 中国市场：预计2026年中国市场的净销售额占比仍保持在20%左右。由于ASML全球总营收预期上调，中国市场的销售绝对规模也将高于年初预期，需求主要由本土逻辑芯片领域主导。
• High NA EUV进展：首席执行官傅恪礼证实，英特尔（Intel）已在其最先进产品的批量制造中正式使用High NA EUV（高数值孔径 EUV）。这代表市场上已有部分英特尔产品采用该系统生产，是验证该技术成熟度的重要里程碑。