从“规模红利”到“价值突围”：全球偏光片看中国

编者按：屏虽薄，志尤坚；链虽长，心愈齐。一块高端显示屏的背后，是数百种核心材料与数十类精密设备的精密协同。过去十年，中国从“缺芯少屏”中奋起，跃升为全球最大的面板制造国。面向未来，产业竞争力将取决于材料自主、装备可控、工艺领先三位一体的全链条创新。如今，新的产业窗口正在打开：OLED向中尺寸加速渗透，Micro-LED迈向规模商用，这不仅带来庞大的增量市场，更为中国材料与装备企业提供了宝贵的发展机遇。

基于此，中国电子报推出“筑基·攻坚，中国显示产业再上台阶”系列专题，以“材料筑基”“设备攻坚”为双主线，聚焦金属掩膜版、电子玻璃、偏光片、OLED有机材料等关键材料，以及光刻机、蒸镀机、巨量转移设备等核心装备，深度解构屏幕背后的中国创新力量，记录从“规模领先”到“技术引领”的产业跃迁。

“材料筑基”——偏光片篇

从“规模红利”到“价值突围”：全球偏光片看中国

偏光片薄如蝉翼，却是液晶显示实现成像的核心光学组件，也是串联电视、车载、折叠屏、商用大屏全终端的关键上游材料。短短数年间，全球偏光片产业版图完成根本性重塑：产能加速向中国大陆集聚，超宽幅量产工艺追平国际先进水平、本土出货量持续走高，国内厂商形成恒美光电、杉金光电两大龙头领跑，三利谱、盛波光电紧随其后的“两超双强”格局。行业机构Omdia预测，2027年中国企业将包揽全球80%偏光片产能，供给规模稳居全球第一。

规模登顶的背后，产业挑战同样存在，如我国部分上游光学膜材供给受制海外、高端OLED与车载市场定价权尚未形成。国内偏光片产业正站在新的起跑点，完成产能转移只是筑基的关键一步，全面打通上游材料、抢占高端细分赛道，才是实现从“产能大国”向“产业强国”跨越的攻坚核心。

双巨头主导超宽幅赛道

过去十年，日韩企业逐步收缩LCD偏光片产能，LG化学、三星SDI先后剥离相关业务，资产与产线落地中国，直接奠定当前产业格局。收购LG化学偏光片资产的杉金光电、承接三星SDI偏光片业务的恒美光电，共同占据中国六成以上市场份额，成为支撑全球供给的两大核心主体。

“收购三星SDI偏光片业务后，我们全面推动核心技术与工艺深度融合，实现了产品与客户双向多元化，全球客户覆盖范围进一步扩大。”恒美光电相关负责人告诉《中国电子报》记者。

产能扩张的核心突破口，集中在超宽幅产线迭代。幅宽决定面板原材料利用率，宽幅越大，超大尺寸屏幕裁切损耗越低、单片成本优势越突出，产品附加值高、竞争力强。国内企业持续加码宽幅产线建设，不断刷新行业尺寸上限：恒美光电全球首条3000mm超宽幅偏光片产线已于2024年动工，2026年初推出适配130英寸电视的偏光片，打破此前115英寸产品尺寸天花板。

在恒美光电看来，3000mm产线落地与130英寸超大尺寸产品问世，将释放显著的“面积增长效应”。一方面，RGB MiniLED大屏制造难以脱离LCD基底，超宽幅偏光片将直接带动这条技术路线商业化落地；另一方面，120英寸至150英寸超大视觉市场长期由投影仪占据，高性价比LCD巨幕配套偏光片成熟后，将开辟全新消费与商用增量空间。

杉金光电则对未来三年大尺寸赛道供需做出清晰判断，企业相关负责人向《中国电子报》记者介绍：“伴随海外老旧产线全面退出，国内新增宽幅产能扩张节奏放缓，行业资本开支持续收缩，叠加家用电视大屏化、商用拼接屏需求稳步增长，大尺寸LCD偏光片供需关系将逐步走向平衡。”

产能规模持续扩张之下，结构性分化开始显现，龙头企业依托强大的技术、成本、良率和效率优势，获得较好的赢利空间，但中低端通用偏光片产线产能却存在相对过剩情况，在新的应用场景驱动下，适配折叠屏、车载座舱、特殊品类的高端偏光片依旧紧缺，行业呈现“低端内卷、高端紧缺”的二元结构。

尚未形成与规模匹配的定价权

如今国内厂商手握全球超65%偏光片产能，掌握供给的主动权，但全行业尚未形成与之匹配的全球定价权。

“虽然绝大多数偏光片成品产能掌握在中国企业手中，但核心上游原材料仍然供应短缺，部分材料高度依赖日韩厂商。”业内人士直言。

杉金光电相关负责人的观点也印证了这一说法：国内企业仅在常规偏光片市场拥有议价能力，车载、高端OLED等高附加值市场定价权仍由日韩企业把控；上游TAC、PVA、相位差膜等核心材料、底层专利相当部分集中海外，大部分本土厂商尚难实现全链条成本自主。

即便国内超宽幅产线良率已经追平日韩头部企业，制造工艺差距基本抹平，行业盈利仍待同步追上。杉金光电相关负责人认为有四方面原因：中低端通用偏光片产能过剩，同质化竞争持续压低售价；核心光学膜材进口依赖度高，材料成本吞噬盈利空间；产品结构偏重传统LCD标准品，高毛利产品占比不足；重资产行业折旧运维成本偏高，企业为抢份额普遍保量让利，进一步压缩盈利空间。

前一段时间，国际原油价格持续上涨，进一步增加成本压力。原油是PVA、PET保护膜等偏光片配套材料的基础原料，涨价正层层传导到终端产品。行业整合与产品结构升级成为共识。杉金光电提出，一方面淘汰低效老旧产线，通过技改提升效率；另一方面企业需明确赛道定位，差异化布局高端产品，同时加速国产光学膜导入，依靠高附加值改善盈利结构。

新兴领域打开增量新空间

摆脱低端价格战，抢占高附加值细分赛道是产业突围的必经之路。未来三年，偏光片产业增长核心集中在OLED、车载智能座舱、AR/VR近眼显示三大领域，但这些高端市场长期被日本偏光片企业垄断。不过，我国打破垄断的进程正在发生。

在OLED赛道，恒美光电已完成移动端OLED产品供货，2026年将产品线拓展至电视、IT面板并实现量产；其自研超薄、低反射OLED偏光片正在国内主流面板厂全面开展认证。杉金光电依托并购获得全套OLED生产工艺与专利，实现大中小尺寸OLED偏光片规模化供应，持续迭代超薄、低反射、护眼型创新产品。

车载市场对偏光片耐热、耐候、异形加工提出严苛标准。据介绍，恒美光电已量产95℃高耐热车载偏光片，105℃耐候产品处于研发阶段；自研护眼车载偏光片光学性能获得国内面板厂认可。杉金光电面向智能座舱推出广视角、高透过、可异形加工车载偏光片，覆盖多尺寸仪表、中控屏幕配套需求。

从长期竞争逻辑看，日韩企业已主动剥离LCD偏光片制造，将资源集中在上游光学基材、无TAC偏光片底层专利研发，形成“下游制造放弃、上游技术牵制”的布局。杉金光电相关负责人表示，国内厂商需聚焦高附加值环节，加大前沿技术专利布局，搭建自主专利护城河，同时推动上下游协同，完善本土产业链配套。

国内企业加速攻坚上游材料

上游核心光学膜材仍是国内偏光片产业最大短板。据《中国电子报》记者了解，PVA膜、高端TAC膜、相位差膜仍需依赖日本供给，本土材料与海外产品在均匀性、透过率、长期稳定性等核心指标上仍存在代差。

为打通上游“卡脖子”环节，头部企业纷纷推动本土厂商开展联合开发。恒美光电与相关上游企业联动，正加速离型膜、表面处理膜等核心材料自主供应，推动上游供应链安全稳定；杉金光电一方面与全球优质材料厂商深度绑定保障供应，另一方面加速国产TAC、PVA膜导入产线，推动材料供给多元化。杉金光电相关负责人介绍，国内粒子原料布局已逐步完善，但在光学膜成品制造环节，超薄化、高均一性、长期品质稳定等工艺难点仍需持续攻关。

放眼未来三至五年，我国偏光片产业核心攻坚的任务非常清晰。恒美光电相关负责人表示，首要任务是攻克相位差膜等高端核心原材料技术，搭建自主可控供应链；其次持续深耕OLED、车载等高附加值市场，打造差异化产品竞争力；同时提前布局无TAC偏光片、适配下一代显示的光学组件，应对中长期技术迭代风险。

超宽幅产线不断刷新尺寸上限，国产OLED、车载偏光片逐步打破海外垄断，这些都是我国偏光片产业筑基的坚实成果。但上游膜材技术壁垒、海外专利封锁、高端客户认证壁垒、行业结构性盈利难题，共同构成产业进阶的多重考验。从头部企业的共识来看，产业下一阶段的核心逻辑，不再是单纯扩张产能，而是向内补齐上游短板、向外抢占高端赛道、向前布局下一代技术。当我国真正实现从偏光片成品到TAC、相位差膜全链条技术自立时，“全球偏光片看中国”才能真正完成从产能标签到产业实力的蜕变。

作者丨谷月编辑丨邱江勇美编丨马利亚监制丨连晓东