松下的电池和汽车零部件

6月1日的松下的年度投资者大会，其内容主要就方方面面的事情做一个梳理，并对中长期计划做一些概览。

从松下的观点来看，本财年全球汽车产量将恢复，但芯片短缺未来将持续下去。松下的最新业绩展望，2022至2023财年（截至2023年3月）汽车部门的销售额将增长19%，营业利润将增加166亿日元，营收中约有14%来自汽车部门。

松下将纯电动汽车用电池、供应链高效化、空调3项业务定义为增长领域，今后3年将投资共计4000亿日元。

▲图1. 全球汽车总量和纯电动汽车的业务

Part 1 电池业务

松下能源目前来看，最大的任务是扩产，到2028年度将把纯电动汽车用电池产能由现在的年产40GWh～50 GWh增至3～4倍。

▲图2. 松下电池的业务增长

松下将在和歌山县的工厂摸清大容量新型电池的收益性，并确认在北美开展生产。计划2024年度将该公司的营业利润比2021年度提高36％到870亿日元。

▲图3. 松下的电池业务增长预测

为了在以面向美国特斯拉为中心、需求有望增长的北美等主要市场上提高份额，需要大幅强化产能。要在高价位纯电动汽车上配备的大容量新型电池5月已结束原型开发，开始提供试制品。松下在FY2022年，已经生产了55亿只2170电池和46亿只1865电池，FY2022开始了新型材料的2170供应，而4680的商业化也马上要开始了。

▲图4. 松下圆柱电池的情况

到FY2024，为了扩大业务规模，将把该公司人员增至1000人规模。对于松下来说，2170电池主要的目标是保住特斯拉、开拓新客户，4680就是和特斯拉快速推进商业化。

▲图5. 松下的圆柱电池策略

目前松下已经逐步准备开始了产品开发和试制产险的测试，然后就是大规模在日本进行商业化，在供应链端也会逐步开始准备起来了。

▲图6. 松下的行动计划表

在松下的介绍材料里面，我们能看到不光是电池开发，对于工厂的电池改造和新一代干法电池工厂也在筹备中。面对确定的市场，日本电池企业开始一轮新的投资。

▲图7. 下一代干法电池的工艺改进值得注意哈

Part 2 汽车零部件业务和连接业务

松下汽车零部件之外，Panasonic Connect的飞机影像系统和活动用大型投影仪等市场还是有价值的，将在3年内投资500亿日元。在汽车的娱乐车机这块挑战很大，本来是全球最大的份额。

▲图8. 松下的汽车业务

座舱的整合趋势对松下来说，一下子ECU整合了，而在液晶仪表和中控台上也直接采购。软硬件分离以后，全球车企都实现了车企的深度定制，由Tier 1来做点代工硬件。

▲图9. 整合的趋势

目前来看，在传统日系和欧美车企中使用的IVI、CDA和导航，现在随着这些硬件的重构，特别是规格变化，硬件的制造产线和产品线都有变化。

▲图10. 松下的业务

小结：

目前看来，松下的汽车业务大概的方向是专门做点有价值的硬件。能源方面，围绕4680快速推进，让我们看看这种新型的大圆柱电池在后面展现出来的标准化的力量。