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龙年春节假期这几天的行业新闻，几乎被人工智能相关的话题给包圆了。
先是OpenAI首席执行官奥特曼（Sam Altman）喊出7万亿美元芯片换道计划，准备以当前全球半导体年销售额的14倍或全球GDP 10%的巨额资金重塑半导体产业；继而软银集团孙正义宣布拟投资1000亿美元，要做英伟达的平替；而英伟达的市值更是水涨船高，连超谷歌母公司与亚马逊，已经成为全球第三大上市公司，仅次于微软和苹果公司。
随着OpenAI推出视频生成大模型Sora，人工智能领域似乎又迎来一次“iPhone时刻”。无论是用文字生成长视频，还是通过自然语言描述即可得到真实物理世界仿真结果的“世界模拟器”，视频大模型在应用上都有不可限量的想象空间，必将进一步引发GPU抢购潮。
由于视频内容对存储与传输带宽的要求比文字高若干数量级，因而等到相关应用大面积展开之后，视频制作门槛的下降将给存储与通信相关芯片市场带来源源不断的需求，这么看起来，7万亿似乎也不是那么离谱。
人工智能公司拼迭代速度，就会更倾向于选择技术与生态成熟的AI芯片来搭建硬件基础设施，所以今年这新一波人工智能带来的红利，仍可能只有英伟达、博通、台积电等少数龙头公司能吃到，连英特尔与AMD这样的公司都只有眼红的份，国内相关概念半导体公司就只蹭热点炒作的价值，很难在这一波行情中真正获利。
本土公司的机会，主要在端侧市场。例如AI PC与AI手机，终端设备厂商都有极大的热情借助AI概念创造销售机会，改变市场格局，魅族宣布停止传统智能手机新项目，全部投入AI就是一个很好例证，这就给芯片公司带来新机会：如何用“小”算力芯片给终端带来新AI特性。
与火爆的大模型相比，端侧智能看起来有点像“下沉市场”。当然，现在的主要端侧市场并不“下沉”，无论是手机，还是PC，市场已经相当集中，没有小厂商的生存空间，而主要芯片的国产化率还相当低，能在这类市场立足的本土芯片公司，例如展锐、海光和飞腾等，都已经算是相当主流。
白牌小家电、电动玩具等属于真正的下沉市场，也有人称之为“垃圾市场”，这类产品主要靠价格便宜取胜，对质量要求不高，产品寿命短，几乎无维修需求，但即便这类产品，很多芯片供应也尚未实现高比例国产化替代。有业内人士解释，这类市场里的生产厂家技术实力较为一般，多采用过时的设计，没有芯片原厂指导他们更换设计，因而也就一直沿用国外芯片的设计方案，所以很多应用的国产替代比例其实并不高。这倒不是因为技术门槛高，而是触及这些客户的成本比较高，与互联网公司类似，多数芯片公司都处于上海、深圳与北京等一线城市，即便有销售和代理商，也以关注大客户为主，很难分出精力来服务好这些下沉市场的小客户。
不过，对于部分本土芯片公司来说，关注下沉应用市场机会，也许是比挤热门赛道更合适的方向。当然，下沉市场并不好做，与强调技术领先的主流市场相比，下沉市场对成本更为敏感，客户忠诚度更低，几分钱的差异就可能会让客户更换供应商，而价格低、毛利率低的市场，对芯片公司的运营要求就极高，一般初创公司还真不一定能做得来，反倒是具备盈利能力的上了规模的芯片企业，才有余力应对下沉市场需求。
过去十年，中国南北经济差距拉大，这是风险，同时也是大机遇，出海是电子制造业的一种选择，向广袤的内地市场寻找机会也是另一种可行的选择。虽然半导体产品总体上仍是全球竞争的格局，但在笔者看来，下沉市场蕴藏着大机会，就如同互联网应用已经在下沉市场找到新增长点一样。
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